Die wichtigsten Punkte
- Die Aktie von Krystal Biotech fiel am 2. November um 11 %, obwohl die Umsätze mit Vyjuvek um 30 % auf 127,3 Millionen US-Dollar sprangen und die Schätzungen übertrafen.
- Der Bericht verschob außerdem drei wichtige Daten aus der Pipeline auf das Jahr 2027.
- Vertex Pharmaceuticals muss sich wegen der Verzögerung bei Mukoviszidose kaum Sorgen machen, da die Therapie von Krystal Patienten anspricht, denen die Medikamente von Vertex nicht helfen.
- Der Kursrutsch erscheint überzogen: Vyjuvek finanziert die Pipeline und ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 400 Millionen US-Dollar.
Krystal Biotech (KRYS) hat gerade die Schätzungen übertroffen, und die Aktie ist trotzdem um 11 % gefallen.
Vyjuvek, seine Gentherapie für eine seltene blasenbildende Hautkrankheit, erzielte im dritten Quartal 127,3 Millionen US-Dollar, ein Plus von 30 %. Dieselbe Pressemitteilung verschob jedoch drei wichtige Studienergebnisse auf das Jahr 2027. In seiner Studie zur neurotrophen Keratitis am Auge teilte Krystal mit, dass die Rekrutierung von Patienten "langsamer als ursprünglich erwartet voranschreitet".
Und Vertex Pharmaceuticals (VRTX) muss sich wegen der Verzögerung bei Mukoviszidose kaum Sorgen machen.
Vyjuvek erfüllt seine Aufgabe
Das Betriebsergebnis stieg um 72 % auf 71,1 Millionen US-Dollar bei einer Bruttomarge von 94 % (nach 96 % im Vorjahreszeitraum), und Vyjuvek hat seit dem Launch nun insgesamt 1,1 Milliarden US-Dollar eingespielt. Vor dem Bericht erwarteten Analysten, dass die Umsätze bis 2028 mehr als das Doppelte des Gesamtumsatzes des Vorjahres erreichen würden:
Nichts im Bericht vom 2. November gibt ihnen einen Grund, diese Zahlen zu kürzen. Die Preisgestaltung ist in Deutschland und Italien nun festgelegt, und der Start in Italien ist für Anfang 2027 geplant.
TIKR verfolgt 12 Analysten zu Krystal Biotech. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Krystal Biotech zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen für Krystal Biotech ansehen
Die Pipeline hinkt hinterher
Folgendes wurde verschoben:
- KB801 (neurotrophe Keratitis): Die Rekrutierung sollte bis Jahresende abgeschlossen sein. Die Rekrutierung und die Hauptergebnisse kommen nun 2027.
- KB407 (Mukoviszidose): Zwischenergebnisse, die ursprünglich vor Jahresende erwartet wurden, werden nun in der ersten Hälfte 2027 erwartet.
- KB803 (Augenabschürfungen bei Vyjuvek-Patienten): Hauptergebnisse waren für das vierte Quartal erwartet. Der letzte Patiententermin ist nun Februar 2027.
Krystal machte die engen Zulassungskriterien für KB801 verantwortlich. Das Unternehmen sagte auch, es sei schwierig, eine placebokontrollierte Studie zu rekrutieren, wenn die Patienten bereits eine zugelassene Therapie haben. William Blair nannte die Reaktion des Marktes übertrieben und argumentierte, die Verzögerungen seien auf ein sorgfältiges Studiendesign und strenge Zulassungsregeln zurückzuführen.
Die Mukoviszidose-Medikamente von Vertex, der Haupttreiber für sein Umsatzwachstum von 12 % im dritten Quartal, können etwa 95 % der Menschen mit CF in seinen Kernmärkten behandeln. KB407 zielt auf die Patienten ab, denen diese Medikamente nicht helfen. Vertex hatte seine eigene inhalative Therapie für diese Patienten im Mai aufgrund von Verträglichkeitsproblemen eingestellt. Die Verzögerung ändert also wenig für Vertex.
Bezahlt werden, um zu warten
Der Vorstand von Krystal genehmigte Aktienrückkäufe von bis zu 400 Millionen US-Dollar, die CEO Krish Krishnan "opportunistisch in den nächsten zwei Jahren" tätigen will. Die liquiden Mittel und kurzfristigen Investitionen stiegen von 588 Millionen US-Dollar im September 2024 auf 846 Millionen US-Dollar im Juni:
Bis zum 30. September erreichten sie 912 Millionen US-Dollar bzw. 1,2 Milliarden US-Dollar inklusive langfristiger Investitionen.
Krystal wurde am Freitagsschluss mit dem 40-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt, und der Rückgang am Montag bringt es auf etwa das 36-fache. Das erscheint als ein fairer Preis, um auf Daten für ein Medikament zu warten, das um 30 % wächst und alles andere finanziert.
Natürlich zahlen Anleger für ein Ein-Medikament-Unternehmen wegen seiner Pipeline, und Krystal hat gerade drei Programme verschoben. Seine nächste Bewährungsprobe steht vor Jahresende mit Zwischenergebnissen aus seiner Studie zur Hailey-Hailey-Krankheit an. Die Ergebnisse von KB803 folgen kurz nach Februar.
Was ist die Aktie von Krystal Biotech also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Kurs jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Krystal Biotech wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Krystal Biotech kostenlos bewerten
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg bei Ihren Investitionen!
