Wichtige Erkenntnisse zur Uber Technologies-Aktie (Stand: Juli 2026)
- 54 Analysten decken die Uber-Aktie ab, wobei sich die Empfehlungen wie folgt verteilen: 35 „Kaufen“, 11 „Outperform“, 5 „Halten“, 2 „keine Meinung“ und 1 „Verkaufen“, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 105 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von 41 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 74 US-Dollar entspricht.
- Unter der Annahme, dass das Mid-Case-Szenario bis Dezember 2030 eintritt, sieht TIKR das Kursziel für die Uber-Aktie bei 157 US-Dollar, was einer Gesamtrendite von 111 % entspricht.
- Nach einer Phase nahezu stagnierenden Wachstums wird sich das Wachstum bis Mitte 2027 wieder auf 64 % beschleunigen; vor diesem Hintergrund erscheint die Uber-Aktie angesichts des freien Cashflows unterbewertet.
- Uber hat seinen Anteil an Delivery Hero auf 37 % erhöht, was einer Bewertung von rund 12 Milliarden Euro entspricht.
Uber-Aktie: Buchungen im ersten Quartal steigen um 21 %, während das Wachstum des freien Cashflows fast zum Stillstand kommt
Uber Technologies (UBER) verzeichnete zu Beginn des Jahres 2026 ein Wachstum der Bruttobuchungen um 21 %, wobei der Bereich Mobilität auf 20 % beschleunigte und der Bereich Delivery im am 6. Mai gemeldeten Quartal um 23 % zulegte. Das Ergebnis lag am oberen Ende der Prognose, trotz der von CEO Dara Khosrowshahi als „komplex“ bezeichneten Rahmenbedingungen aufgrund von Krieg und Wetter.
Hinter den Schlagzeilen verbirgt sich beim freien Cashflow jedoch ein weniger erfreuliches Bild. Der Wert von 2,29 Milliarden US-Dollar stieg im Vergleich zum Vorjahr nur um 1,6 % – eine deutliche Verlangsamung gegenüber dem im Vorquartal verzeichneten Sprung um 65 %.
Auch der Frachtbereich kehrte zum ersten Mal seit fast zwei Jahren wieder auf den Wachstumspfad zurück und rundete damit ein Quartal ab, in dem sich alle Segmente in die gleiche Richtung entwickelten. Diese Verlangsamung trat ein, obwohl die Mitgliederzahlen stiegen: Uber One überschritt die Marke von 50 Millionen Abonnenten – ein Plus von 50 % im Vergleich zum Vorjahr – bei weltweit mehr als 10 Millionen Fahrern und Kurieren.
Partnerschaften im Bereich autonomer Fahrzeuge unterstreichen dieselbe Kapitalentwicklung. Uber zählt mittlerweile mehr als 30 Partner in den Bereichen Mobilität und Lieferdienste, wobei sich die Fahrten mit autonomen Fahrzeugen im Jahresvergleich mehr als verzehnfacht haben und die Einführung in 15 Städten bis zum Jahresende planmäßig verläuft.
CEO Dara Khosrowshahi ging bei der Telefonkonferenz zum ersten Quartal direkt auf die Liquiditätslage ein und stellte einen Zusammenhang zur Kapitalrendite her: „Wir haben in diesem Quartal zudem einen starken freien Cashflow generiert und durch Aktienrückkäufe einen Rekordbetrag von 3 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückgeführt.“
Dieses Rückkauftempo von 3 Milliarden US-Dollar ist nur möglich, weil der freie Cashflow zu Ubers zentralem Wachstumsmotor geworden ist.
Auf der Bernstein-Konferenz drei Wochen später erklärte Krishnamurthy, dass die Bruttobuchungen in den letzten drei Jahren um das 1,7-Fache gestiegen seien, während sich der freie Cashflow im gleichen Zeitraum verzehnfacht habe. Die Prognosen von TIKR deuten darauf hin, dass sich dieses Muster mit Höhen und Tiefen fortsetzen wird: Für das Juni-Quartal wird ein Wachstum des freien Cashflows von 24 % prognostiziert, im September liegt es nahe Null, um dann bis Juni 2027 auf 64 % zu springen.
Uber fließt dieses Geld bereits in Fusionen und Übernahmen. Ende Mai erhöhte das Unternehmen seinen Anteil an Delivery Hero auf rund 37 % und erklärte sich bereit, knapp 40 € pro Aktie zu zahlen – bei einer Transaktion, die das Zielunternehmen mit fast 12 Milliarden € bewertete.
Nur wenige Tage später stellte Uber den Großteil seiner geplanten Expansion im Bereich der Lebensmittellieferungen in Europa vorübergehend ein – ein Zeichen dafür, dass die Entscheidung bezüglich Delivery Hero nun die allgemeine Wachstumsstrategie des Unternehmens prägt.
Wall Street stuft Uber-Aktie als „Kauf“ ein – mit einem durchschnittlichen Kursziel von 105 Dollar
Die Uber-Aktie wird von 54 Analysten (Stand: 7. Juli) einhellig mit „Kaufen“ bewertet, wobei 35 „Kaufen“, 11 „Outperform“, 5 „Halten“, 2 „keine Meinung“ und 1 „Verkaufen“ empfehlen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 105 $, was ein Aufwärtspotenzial von 41 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 74 $ impliziert. Dieses Kursziel hat sich seit März bei etwa 104 $ stabilisiert – eine Abkühlung gegenüber dem Ende 2025 erreichten Höchststand von 112 $.
Bislang sind auf die Aufstockung der Delivery-Hero-Beteiligung noch keine konkreten Maßnahmen der Banken gefolgt, sodass das aktuelle Kursziel hauptsächlich auf das Kerngeschäft Mobilität und Lieferdienste gestützt ist und nicht auf eine Akquisitionsprämie.
Wall Street erwartet, dass sich der freie Cashflow der Uber-Aktie bis 2027 wieder auf 64 % beschleunigt
Der freie Cashflow belief sich im März-Quartal auf 2,29 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 1,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Schätzungen von TIKR gehen von 3 Milliarden US-Dollar im Juni aus, was einem Anstieg von 24 % entspricht, bevor sich das Wachstum im September bei 0 % abflacht.
Die Schätzungen gehen dann von einem Anstieg um 14 % bis Dezember und um 27 % bis März 2027 aus, bevor der freie Cashflow im Juni 2027 5 Mrd. US-Dollar erreicht – ein Anstieg um 64 %.
Die These hängt von diesem Wert im Juni 2027 ab: Ein Anstieg um 64 % bestätigt die von Bernstein prognostizierte Wachstumsdynamik, während eine Wiederholung des stagnierenden Quartals vom September darauf hindeuten würde, dass die Verlangsamung struktureller Natur ist.
Das Modell von TIKR bewertet die Uber-Aktie bis 2030 mit 157 US-Dollar
Das Mid-Case-Modell von TIKR bewertet die Uber-Aktie bis Dezember 2030 mit 157 US-Dollar, was einer Gesamtrendite von 111 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 74 US-Dollar entspricht – oder 18 % annualisiert über 4,5 Jahre.
Dieses Renditeprofil spiegelt mehr als einen Hebel wider: ein nachhaltiges Buchungswachstum und eine Free-Cashflow-Basis, die sich kontinuierlich verstärkt.
Das Ziel erscheint angesichts des bereits zu beobachtenden Wachstums erreichbar: ein Buchungswachstum von 21 % und ein Non-GAAP -Gewinn pro Aktie von 44 %, gepaart mit einer Cash-Generierung, die sich laut Unternehmensleitung innerhalb von drei Jahren verzehnfacht hat, während die Buchungen in diesem Zeitraum lediglich um das 1,7-Fache gestiegen sind. Der Anstieg von Uber One auf über 50 Millionen Mitglieder und die Ausweitung des AV-Netzwerks auf 15 Städte bis zum Jahresende verleihen dieser Entwicklung Nachhaltigkeit, ohne sich auf eine einzelne Kennzahl zu stützen.
Der Vorstoß im Bereich der autonomen Fahrzeuge (AV) fügt einen zweiten Wachstumsvektor jenseits des Kernmarktplatzes hinzu, auch wenn dieser derzeit noch einen geringen Anteil am Gesamtvolumen ausmacht.
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