Wichtige Erkenntnisse zur Thermo Fisher Scientific-Aktie (Stand: Juni 2026)
- Analysten stufen die Thermo Fisher Scientific-Aktie mit 18 „Kauf“-Empfehlungen, 5 „Outperform“-Empfehlungen, 6 „Halten“-Empfehlungen und 0 „Verkaufen“-Empfehlungen ein, bei einem durchschnittlichen Kursziel von 596 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von rund 16 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 513 US-Dollar impliziert.
- Das Mid-Case-Modell von TIKR bewertet Thermo Fisher Scientific bis Dezember 2030 mit rund 788 US-Dollar, was einer Gesamtrendite von etwa 54 % bzw. einer annualisierten Rendite von rund 10 % entspricht.
- Thermo Fisher hob die Prognose für das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) für das Gesamtjahr auf 24,64 bis 25,12 US-Dollar an, nachdem die operative Überperformance im ersten Quartal 0,13 US-Dollar über der bisherigen Prognose lag und die 9-Milliarden-Dollar-Übernahme von Clario zusätzlich 0,32 US-Dollar zum Gesamtjahresergebnis beitrug.
Thermo Fisher Scientific erhöht Prognose nach 4 %-Übertreffung des Gewinns je Aktie bei gleichzeitiger Bewältigung von Zollbelastungen
Thermo Fisher Scientific (TMO) startete mit einem Umsatz von 11,01 Mrd. US-Dollar im ersten Quartal 2026 in das Jahr, was einem Anstieg von 6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Schätzung der Wall Street von 10,86 Mrd. US-Dollar um 1,33 % übertraf, obwohl ein Verkaufstag weniger sowie Zoll- und Wechselkursbelastungen in Höhe von 80 Basispunkten das Quartal belasteten. Die Übertreffung erstreckte sich auch auf das Ergebnis, das für die Beurteilung des aktuellen Abschlags der Aktie am wichtigsten ist.
Das normalisierte Ergebnis je Aktie lag bei 5,44 US-Dollar gegenüber der Schätzung der Analysten von 5,24 US-Dollar, was einer Überperformance von 3,79 % entspricht. Finanzvorstand Jim Meyer erläuterte die Zusammensetzung in der Telefonkonferenz zum ersten Quartal: „Darin enthalten waren 0,01 US-Dollar aus dem Clario-Geschäft und 0,13 US-Dollar aus der starken operativen Leistung, was unser weiterhin aktives Management des Unternehmens und die Stärke des PPI-Business-Systems unterstreicht.“ Diese operative Übertreffung um 0,13 US-Dollar führte direkt zu einer Anhebung der Gesamtjahresprognose.
Diese Überperformance resultierte aus unterschiedlichen Entwicklungen in den Endmärkten. Die Bereiche Pharma und Biotechnologie verzeichneten ein Wachstum im mittleren einstelligen Bereich, angeführt von der Bioproduktion und der klinischen Forschung, was Rückgänge im niedrigen einstelligen Bereich im akademischen und staatlichen Sektor sowie einen Rückgang im mittleren einstelligen Bereich bei Specialty Diagnostics ausglich. Die ausgewiesene organische Wachstumsrate von 1 % unterschätzt das zugrunde liegende Tempo: Bereinigt um den ausgefallenen Verkaufstag und den zeitlichen Verlauf der Pharmadienstleistungen lag die normalisierte Rate näher bei 3 %.
Im Quartal wurde außerdem am 24. März die Übernahme von Clario im Wert von 9 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. Clario, ein führender Anbieter von digitalen Endpunktdatenlösungen für klinische Studien, trug im ersten Quartal auf Teilquartalsbasis 30 Millionen US-Dollar zum Umsatz und 0,01 US-Dollar zum bereinigten Ergebnis je Aktie bei; das Management rechnet für das Gesamtjahr mit einem Umsatzbeitrag von rund 900 Millionen US-Dollar und einem Beitrag zum Ergebnis je Aktie von 0,32 US-Dollar.
Aufgrund der Ergebnisse des ersten Quartals und der Übernahme von Clario hob Thermo Fisher die Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf 47,3 bis 48,1 Milliarden US-Dollar an und erhöhte die Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie auf 24,64 bis 25,12 US-Dollar, was einem Wachstum von 8 % bis 10 % gegenüber 2025 entspricht.
Die Wall Street stuft die Thermo Fisher Scientific-Aktie mit 18 Kaufempfehlungen und einem durchschnittlichen Kursziel von 596 US-Dollar ein
Stand 26. Juni 2026 decken 27 Analysten die Thermo Fisher Scientific-Aktie ab, mit 18 Kaufempfehlungen, 5 „Outperform“-Empfehlungen und 6 „Hold“-Empfehlungen bei null negativen Sell-Side-Ratings. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 596 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von rund 16 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 513 US-Dollar impliziert.
Die Zielspanne reicht von 490 US-Dollar am unteren Ende bis zu 750 US-Dollar am oberen Ende und spiegelt die großen Unterschiede wider, wie die Analysten die makroökonomischen Belastungen gegenüber dem Wertzuwachs durch Clario und der Erholung im Bereich der Bioproduktion gewichten.
Die Wall Street erwartet, dass das normalisierte Ergebnis je Aktie (EPS) der Thermo Fisher Scientific-Aktie bis zum vierten Quartal 2026 ein Wachstum von über 20 % verzeichnen wird
Das normalisierte Ergebnis je Aktie von Thermo Fisher lag im ersten Quartal 2026 mit 5,44 $ um 5,6 % über dem Vorjahresquartal und übertraf die Schätzungen der Wall Street um 3,8 %. Dieses Ergebnis bildete die Untergrenze für eine nach Erwartungen des Managements und des Konsens deutlich stärkere zweite Jahreshälfte.
Für das 2. Quartal 2026 schätzen Analysten den normalisierten Gewinn je Aktie auf 5,71 US-Dollar, was einem Wachstum von rund 7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Anstieg gegenüber dem 1. Quartal spiegelt das Wegfallen der negativen Auswirkungen durch die Anzahl der Verkaufstage sowie deutlich günstigere Vergleichswerte im Bereich Analytical Instruments wider, wo das 2. Quartal 2025 durch die erstmalige Einführung von Zöllen beeinträchtigt war.
Von da an beschleunigt sich der Aufschwung. Der Konsens geht von einem normalisierten Gewinn je Aktie von 6,37 US-Dollar im dritten Quartal 2026 (etwa 10 % Wachstum gegenüber dem Vorjahr) und 7,34 US-Dollar im vierten Quartal 2026 (etwa 12 % Wachstum gegenüber dem Vorjahr) aus, was zu einer normalisierten EPS-Entwicklung für das Gesamtjahr führt, die genau innerhalb der von der Unternehmensleitung angehobenen Prognosespanne von 24,64 bis 25,12 US-Dollar liegt.
Der Vorsprung des normalisierten Gewinns je Aktie der Thermo Fisher Scientific-Aktie gegenüber DHR und IQV vergrößert sich bis ins Jahr 2026
Das normalisierte Ergebnis je Aktie von Thermo Fisher Scientific lag im ersten Quartal 2026 mit 5,44 US-Dollar fast dreimal so hoch wie das von Danaher (DHR) mit 1,94 US-Dollar und fast doppelt so hoch wie das von IQVIA (IQV) mit 2,82 US-Dollar im gleichen Quartal.
Dieser Abstand hält auch in den Schätzungen an.
Der Konsens sieht für TMO im vierten Quartal 2026 einen Gewinn je Aktie von rund 7,34 US-Dollar vor, gegenüber rund 2,54 US-Dollar für Danaher und rund 3,63 US-Dollar für IQVIA. Danaher wächst prozentual schneller – mit rund 16 % im Jahresvergleich gegenüber rund 12 % bei TMO –, allerdings ausgehend von einer Basis, die weniger als ein Drittel so groß ist. Die Übernahme von Clario durch Thermo Fisher sorgt für einen zusätzlichen Gewinn pro Aktie von 0,32 US-Dollar im Gesamtjahr, den keiner der Wettbewerber vorweisen kann, wodurch sich der absolute Vorsprung in der zweiten Jahreshälfte 2026 weiter vergrößert.
Das Kursziel von TIKR für die TMO-Aktie von 788 US-Dollar bleibt bestehen, sofern der Gewinn pro Aktie wie prognostiziert steigt
Das Mid-Case-Modell von TIKR bewertet Thermo Fisher Scientific bis Dezember 2030 mit rund 788 $, was einer Gesamtrendite von etwa 54 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 513 $ entspricht – oder rund 10 % annualisiert über einen Zeitraum von etwa 4,5 Jahren.
Eine annualisierte Rendite von 10 % bei einem Large-Cap-Unternehmen für Life-Science-Instrumente mit einer Bilanz auf Investment-Grade-Niveau liegt am oberen Ende dessen, was die Branche typischerweise bietet. Dies spiegelt wider, wie viel Aufholpotenzial die TMO-Aktie vom aktuellen Kursniveau im Verhältnis zum inneren Wert noch hat.
Das durchschnittliche Kursziel der Analysten von 596 $ und das TIKR-Modell von 788 $ liegen auf derselben Seite des Handels, getrennt lediglich durch den Zeithorizont und Annahmen zum operativen Hebel.
Der Weg zu 788 $ führt direkt über das, was die Daten des ersten Quartals bereits gezeigt haben: operative Disziplin, die makroökonomische Gegenwinde auffängt, während das Ergebnis je Aktie (EPS) wächst, die klinische Forschung weiterhin Marktanteile gewinnt, die Bioproduktion ihre Dynamik beibehält und Clario mit fortschreitender Integration jährlich wertsteigernde 0,32 $ beiträgt. Die Thermo Fisher Scientific-Aktie ist bei 513 $ unterbewertet, sollte diese Entwicklung anhalten.
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