Wichtige Statistiken für die T-Mobile Aktie
- Entwicklung in der vergangenen Woche: +2%
- 52-Wochen-Spanne: $181,4 bis $276,5
- Aktueller Kurs: 222 $
Was ist passiert?
Nach 17 Jahren und 35 aufeinanderfolgenden J.D. Power-Berichten hat T-Mobile endlich Verizon als Amerikas bestbewertetes Netz entthront, und mit 220,1 $, einem Minus von nur 0,9 %, muss der Markt erst noch vollständig einschätzen, was diese Wettbewerbsverschiebung für die künftige Abonnentendynamik bedeutet.
Zur Bekräftigung dieser Überzeugung hat Viking Global seinen Anteil an T-Mobile zum 31. Dezember um 15,1 % auf 3,8 Millionen Aktien aufgestockt, was darauf hindeutet, dass einer der erfahrensten institutionellen Marktteilnehmer den aktuellen Preis als einen überzeugenden Einstiegspunkt ansieht, bevor sich die Wachstumsstory voll beschleunigt.
Der Motor für diese Zuversicht ist die Ergebnismeldung von T-Mobile für das vierte Quartal: 261.000 Postpaid-Nettozugänge, das Zehnfache dessen, was der nächste Wettbewerber meldete, ein Anstieg der Serviceumsätze um 10 % gegenüber dem Vorjahr und eine Umwandlungsrate des freien Cashflows von 22 %, die von keinem anderen Unternehmen der Branche erreicht wird.
Folglich bewertet der Markt T-Mobile aktiv neu - von einem ausgereiften Telekommunikationsunternehmen zu einer multivertikalen Wachstumsplattform, da das Breitbandgeschäft bis 2030 insgesamt 18 bis 19 Millionen Kunden anstrebt und neue vertikale Geschäftsbereiche wie T-Ads, T-Fiber und T-Mobile Visa zusätzliche Einnahmequellen erschließen, die bei den traditionellen Mobilfunkmultiplikatoren nicht berücksichtigt wurden.
President und CEO Srinivasan Gopalan erklärte auf der Telefonkonferenz zum vierten Quartal, dass T-Mobile heute nach 35 Berichten und 17 Jahren den ersten Platz bei der Netzqualität von J.D. Power einnimmt, was die mehrjährige Investitionsthese des Unternehmens in Spektrum und 5G als eigenständiges Kerngeschäft direkt bestätigt.
Zur weiteren Stärkung des institutionellen Vertrauens gab die Deutsche Telekom am 11. Februar bekannt, dass sie im Jahr 2026 keine Aktien von T-Mobile U.S. verkaufen wird und aktiv nach strategischen Alternativen sucht, um ihre Investition zu vertiefen, wodurch ein großer Überhang beseitigt und die Beschleunigung des Aktienrückkaufs in Höhe von 5 Mrd. USD im ersten Quartal verstärkt wird.
Auf Sicht von 3 bis 5 Jahren ist T-Mobile durch die Konvergenz von bestem Netz, bestem Wert und bestem Erlebnis in der Lage, die verbleibende, unterindexierte netzsuchende Bevölkerung zu erobern, das Breitbandangebot auf fast 19 Millionen Kunden zu erweitern und den freien Cashflow in einem branchenführenden Tempo zu steigern, das die Wettbewerber strukturell nicht nachahmen können.
Die Meinung der Wall Street zur T-Mobile-Aktie
Nachdem T-Mobile auf dem Capital Markets Day sein Breitbandziel auf 15 Millionen FWA-Kunden bis 2030 erhöht, die Aktienrückkäufe im ersten Quartal auf 5 Mrd. USD beschleunigt und die Verpflichtung der Deutschen Telekom, alle Aktien bis 2026 zu halten, festgeschrieben hat, ändert sich der Kursverlauf der Aktie entscheidend von einer Umsetzungsgeschichte zu einer Wachstumsmaschine.
Grundsätzlich basiert die Hausse auf der Prognose für den Serviceumsatz von T-Mobile für das Geschäftsjahr 2026 in Höhe von ca. 77 Mrd. USD, was einem ausgewiesenen Wachstum von 8 % entspricht, gepaart mit einem Anstieg des Gewinns pro Aktie von 10,7 USD im Jahr 2025 auf geschätzte 11,3 USD im Jahr 2026, da die EBITDA-Margen auf 39,4 % steigen.
Die Wall Street steht fest hinter der TMUS-Aktie mit 12 Käufen, 10 Outperforms und nur 7 Holds unter den 25 Analysten, die die Aktie bewerten, und unterstützt ein durchschnittliches Kursziel von 268,5 $ gegenüber den aktuellen 220,1 $, da die Analysten davon ausgehen, dass der Breitbandausbau von T-Mobile, die KI-bedingten Kosteneinsparungen und das anhaltende Kundenwachstum die Lücke von 21,1 % schließen werden.
Die Zielspanne reicht von 220 US-Dollar am unteren Ende bis 310 US-Dollar am oberen Ende, und wo die Aktie letztendlich landet, hängt davon ab, ob die KI-bedingten Effizienzeinsparungen von T-Mobile in Höhe von 2,7 Mrd. US-Dollar, die Dynamik bei den FWA-Teilnehmern und der T-Fiber-Ausbau in den aggressiven Zeitplänen, die das Management am 11. Februar skizzierte, zum Tragen kommen.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Gestützt auf das bahnbrechende Ranking von T-Mobile als Nummer 1 im J.D. Power-Netz, die Beschleunigung des Rückkaufs im ersten Quartal in Höhe von 5 Mrd. USD und die deutlich nach oben korrigierten Breitbandziele bewertet ein Mid-Case-Bewertungsmodell TMUS mit 470,8 USD, was auf eine Gesamtrendite von 112,1 % über 4,8 Jahre bei einem annualisierten IRR von 16,8 % hindeutet.
Das Hauptrisiko ist die mehrfache Kompression: Mit einem KGV CAGR, das in der Vergangenheit bei (9,5 %) über ein Jahr und (16,6 %) über fünf Jahre negativ war, könnte jede Verlangsamung des Abonnentenwachstums oder der Margenexpansion unter dem ARPA-Prognosebereich von 2,5 % bis 3 % die Neubewertungsstory der Aktie stark belasten.
Insgesamt scheint TMUS mit 220,1 $ unterbewertet zu sein, wenn man die Position als Nummer 1 im Netz, das Ziel von 18 bis 19 Millionen Breitbandkunden bis 2030, den Kapitalzuweisungsrahmen von 52 Mrd. $ und ein Bewertungsmodell, das auf 470,8 $ hindeutet, bedenkt, obwohl die Anleger die Netto-Neuzugänge im ersten Quartal und den ARPA-Verlauf als die deutlichsten frühen Signale dafür beobachten sollten, ob diese Compounding-These stimmt.
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