Wichtige Erkenntnisse
- Nachfrage durch Fremdfinanzierung: Laut einem FT-Bericht vom 6. Oktober sucht SpaceX eine Finanzierung in Höhe von rund 40 Mrd. USD unter Führung von Apollo, um Nvidia-Chips zu kaufen. Die Nvidia-Aktie schloss an diesem Tag bei einem Rekordkurs von 239 USD.
- Neubewertung durch die Analysten: Analysten vergeben 48 Kaufempfehlungen, 10 Outperform-Bewertungen, 2 Halteempfehlungen, 2 Enthaltungen und 1 Verkaufsempfehlung. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 329 USD, 37 % über dem Schlusskurs.
- Potenzial im Modell: Das mittlere Szenario im TIKR-Modell sieht einen Kurs von 587 USD bis Januar 2031 vor, was einer Gesamtrendite von 145 % entspricht.
SpaceX' geplante Schuldenaufnahme von 40 Mrd. USD testet die Risikobereitschaft von Investoren für Nvidia-Chip-Käufe
Die Nvidia-Aktie (NVDA) schloss am Dienstag, den 6. Oktober, bei einem Rekordkurs von 239 USD. Am selben Tag berichtete die Financial Times, dass SpaceX eine Finanzierung von 40 Mrd. USD unter Führung von Apollo sucht, um Nvidia-Chips zu kaufen.
Das gemeldete Paket kombiniert 10 Mrd. USD Bankkredite mit 30 Mrd. USD Investment-Grade-Anleihen. Diese vorgeschlagene Struktur würde externe Kreditgeber in die Finanzierung von Nvidia-Chip-Käufen einbinden. Die endgültigen Konditionen würden jedoch bestimmen, wie viel Risiko diese Kreditgeber – und Nvidia – tatsächlich tragen.
CEO Jensen Huang deutete diesen Wandel bereits an, als er Nvidias Kundenfinanzierung auf der Technologiekonferenz von Goldman Sachs am 10. September verteidigte: "Wir verwandeln NVIDIA-Compute von einer Technologie in ein investierbares Asset." Käufer von Anleihen, die 30 Mrd. USD SpaceX-Schulden für Nvidia-Racks aufnehmen, würden seinen Punkt in großem Maßstab beweisen.
Und diese Nachfrage trifft auf eine begrenzte Verfügbarkeit. Nvidia gab für das Geschäftsjahr 2028 ein Umsatzwachstum von 70 % an, begrenzt durch die Lieferkapazitäten, während Kundenprognosen eine Verdoppelung des Wachstums erwarten. Externe Finanzierung könnte Kunden bei der Kaufabwicklung helfen, aber die 70 %-Prognose bleibt eine durch das Angebot begrenzte Schätzung, keine garantierte Umsatzuntergrenze oder ein Maß für das Kreditrisiko.
Analysten haben die Nvidia-Kursziele um 50 % angehoben, während der Kurs um 28 % stieg
Für die Nvidia-Aktie liegen 48 Kaufempfehlungen, 10 Outperform-Bewertungen, 2 Halteempfehlungen, 2 Enthaltungen und 1 Verkaufsempfehlung vor. Neunundfünfzig Analysten veröffentlichen Kursziele, und ihr Durchschnitt von 329 USD liegt 37 % über dem Schlusskurs von 239 USD.
Die Lücke hat sich von der Seite der Kursziele aus vergrößert. Am 26. Oktober 2025 schloss die Aktie bei 186 USD gegenüber einem Durchschnittsziel von 219 USD. Seitdem ist das Durchschnittsziel um 50 % gestiegen, während der Kurs um 28 % zulegte, und das niedrigste Ziel sprang von 100 USD auf 180 USD. Die Analysten setzen die Latte schneller höher, als die Aktie sie überspringt.
Mein NVDA-Modell kommt auf 587 USD bei einem reduzierten Wachstum von 25,1 %
Ich habe das mittlere Szenario von TIKR mit einem jährlichen Umsatzwachstum von 25,1 %, einer Nettogewinnmarge von 53,4 %, einem jährlichen EPS-Wachstum von 24,4 % und einer jährlichen Schrumpfung des KGV um 3,3 % durchgerechnet. Im letzten Jahr wuchs der Umsatz um 65,5 % und die Nettomarge lag bei 56,9 %. Das Modell geht also von einem Wachstum von deutlich weniger als der Hälfte dieses Tempos und einer etwas geringeren Marge aus.
Ich habe das Wachstum dort angesetzt, weil Nvidias 70 %-Prognose nur für das Geschäftsjahr 2028 gilt und CFO Colette Kress erwartet, dass das Angebot mindestens bis zum Ende dieses Jahres ein Engpass bleibt.
Das Modell kommt bis zum 31. Januar 2031 auf einen Kurs von 587 USD. Das entspricht einer Gesamtrendite von 145,2 % gegenüber dem Schlusskurs von 239 USD über 4,3 Jahre oder 23,1 % pro Jahr.
Nach meiner Rechnung ist das etwa das 2,5-fache des heutigen Preises. Die zu beobachtende Kennzahl ist das KGV: Es fiel im letzten Jahr um 25,8 %, obwohl der EPS um 59,5 % stieg, und das Modell sieht nur eine jährliche Schrumpfung von 3,3 % vor.
Finden Sie 25,1 % Wachstum für Nvidia zu vorsichtig? Setzen Sie Ihre eigenen Annahmen zu Umsatz, Marge und Multiplikator ein. Bauen Sie Ihr NVDA-Modell kostenlos auf TIKR →
Was ist die Nvidia-Aktie also wirklich wert?
TIKR ermöglicht es Ihnen, den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute zu prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was die NVDA-Aktie wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Bewerten Sie die NVIDIA Corporation kostenlos→
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Redaktionsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage von Anlagedaten aus dem TIKR Terminal und Analystenschätzungen. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg bei Ihren Investitionen!
