Wichtige Erkenntnisse
- Die SpaceX-Aktie ist seit Ende Juli um 24,7 % gestiegen und schloss am 23. Oktober bei 147,49 $, nachdem sie sich von einem Einbruch um 13,61 % am 5. August erholt hatte, der auf Kapitalausgaben von 18,37 Mrd. $ im zweiten Quartal folgte.
- Analysten erwarten, dass der Umsatz 2027 auf 177,34 Mrd. $ steigen wird, gegenüber 48,56 Mrd. $ in diesem Jahr.
- Die Prognose für das erste Quartal 2027 liegt bei einem Umsatz von 33 Mrd. $ bis 37 Mrd. $.
- Der Starship-Flug 15 im nächsten Monat wird versuchen, beide Stufen aufzufangen.
Die SpaceX-Aktie (SPCX) ist seit Ende Juli um 24,7 % gestiegen und schloss am 23. Oktober bei 147,49 $, nachdem die Aktie aus einem August-Tief geklettert war, das durch den ersten Gewinnbericht von SpaceX ausgelöst wurde, der Kapitalausgaben von 18,37 Mrd. $ in einem einzigen Quartal auswies.
Vor drei Wochen war der Gewinn jedoch größer. Die SpaceX-Aktie schloss am 5. Oktober bei 171,09 $. Ein drittes Quartal, das die Umsatzprognosen um 1,84 Mrd. $ übertraf, ließ sie nach meiner Berechnung dennoch um 13,8 % unter diesem Schlusskurs zurückfallen.
Die SpaceX-Aktie fand ihren Boden nach dem Capex-Schock im August
SpaceX veröffentlichte die Ergebnisse für das zweite Quartal am 4. August. Der Umsatz stieg um 92 % auf 7,81 Mrd. $, aber die Kapitalausgaben erreichten 18,37 Mrd. $, davon 15,83 Mrd. $ im KI-Segment. Das entspricht dem 2,35-fachen des Quartalsumsatzes, der wieder ausgegeben wurde. Die Aktie fiel am 5. August um 13,61 %.
Die Erholung begann am nächsten Tag. Bis zu 911,5 Millionen Insider-Aktien wurden am 6. August zum Verkauf freigegeben, und die SpaceX-Aktie stieg trotzdem um 6,1 % auf 114,92 $. Morgan Stanley-Analyst Adam Jonas nannte das Ende der Sperrfrist eine Gelegenheit, günstig einzukaufen, und sagte, die Aktie könnte bis Mitte 2027 auf 300 $ steigen.
Von dort aus arbeitete sich die Aktie bis Mitte August in die 140er $ und im September in die niedrigen 150er $. Der Starship-Flug 14 erreichte am 28. September erstmals die Umlaufbahn und setzte 26 Starlink V3-Satelliten aus – die erste umsatzgenerierende Starship-Mission von SpaceX.
Morgan Stanleys Notiz trieb SPCX auf sein Oktober-Hoch
Das Hoch wurde am 5. Oktober erreicht, als die Aktie um 7,63 % auf 171,09 $ sprang, ihr höchster Schlusskurs seit Mitte Juni. CNBC führte die Bewegung auf eine Morgan Stanley-Notiz vom Sonntag zurück, die die Aktie als "billig" bezeichnete und das Kursziel von 300 $ beibehielt.
Drei Tage später einigte sich SpaceX darauf, landesweite 800-MHz-Spektrumslizenzen von Grain Management zu kaufen. Das Wall Street Journal bewertete das Geschäft auf etwa 8 Mrd. $, und es bedarf noch der Genehmigung der Federal Communications Commission. Niederfrequenz-Funkwellen reichen weiter und durchdringen Wände, was Starlink Mobile benötigt, um als Mobilfunkanbieter zu konkurrieren. Verizon (VZ) verzeichnete seinen schlechtesten Tag seit 2002, und AT&T (T) und T-Mobile (TMUS) fielen ebenfalls stark.
Die SpaceX-Aktie selbst hielt sich ebenfalls nicht. Eine weitere Freigabe von bis zu 328,4 Millionen Aktien erfolgte am 9. Oktober, und die Aktie schloss am 16. Oktober bei 146,03 $, ein Minus von 14,6 % gegenüber dem Oktober-Hoch vom 5. Oktober.
TIKR verfolgt 40 Analysten zu SpaceX. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für SpaceX zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen für SpaceX ansehen
Ein Quartal mit 14,58 Mrd. $ konnte den Aufschwung nicht halten
Der Bericht für das dritte Quartal von SpaceX am 20. Oktober war der erste echte Gewinn als börsennotiertes Unternehmen. Der Umsatz stieg um 161 % auf 14,58 Mrd. $ gegenüber den von Analysten erwarteten 12,74 Mrd. $. Der Nettogewinn belief sich auf 4,4 Mrd. $ nach einem Verlust von 1,1 Mrd. $ im Vorjahr. Das Segment Super Intelligence, in dem die von SpaceX vermietete KI-Rechenleistung angesiedelt ist, trug mit 7,6 Mrd. $ mehr als die Hälfte dazu bei.
Im Q3 2026 Earnings Call ging CFO Bret Johnsen noch einen Schritt weiter: "Wir sehen jetzt den Gesamtumsatz des Unternehmens im Bereich von 33 Mrd. $ bis 37 Mrd. $ für Q1 2027." Der Mittelpunkt liegt beim 2,4-fachen des Quartals, über das SpaceX gerade berichtet hat. Er prognostizierte auch Kapitalausgaben für das vierte Quartal von 35 Mrd. $ bis 40 Mrd. $, das 1,9- bis 2,2-fache der 18,37 Mrd. $, die den Verkaufsturm im August auslösten.
Die Aktie stieg nachbörslich um 2,35 % auf 151,26 $ und stieg am 21. Oktober in die hohen 150er $. Sie gaben die Gewinne am 22. Oktober wieder ab und schlossen bei 144,75 $, bevor sie am 23. Oktober um 1,89 % zulegten und bei 147,49 $ schlossen.
Was die Wall Street nun von SpaceX für 2027 erwartet
Analysten erwarten, dass der Umsatz von 48,56 Mrd. $ im Jahr 2026 auf 177,34 Mrd. $ im Jahr 2027 und 327,62 Mrd. $ im Jahr 2028 springt. Wenn das erste Quartal den Mittelpunkt von 35 Mrd. $ erreicht, benötigen die anderen drei Quartale 2027 zusammen 142,34 Mrd. $ oder jeweils 47,45 Mrd. $. Das ist das 3,3-fache dessen, was SpaceX im dritten Quartal verbuchte.
Die Gewinne folgen derselben steilen Linie, von einem Verlust von 0,16 $ pro Aktie in diesem Jahr auf 2,50 $ im Jahr 2027 und 5,35 $ im Jahr 2028. Bei 147,49 $ entspricht das nach meiner Berechnung dem 59,0-fachen der Gewinne für 2027 und dem 27,6-fachen für 2028. Die Aktie ist nur dann günstig, wenn die Zahl für 2028 eintrifft.
Die Dezember-Zahl, die SpaceX-Anleger verfolgen sollten
SpaceX gibt an, weiterhin auf Kurs zu sein, um bis Jahresende eine jährliche Umsatz-Run Rate von 100 Mrd. $ zu erreichen, berechnet aus dem Dezember-Umsatz. Das bedeutet einen Monatsumsatz von 8,33 Mrd. $ gegenüber einem durchschnittlichen Monatsumsatz von 4,86 Mrd. $ im dritten Quartal.
Die Erreichung dieses Ziels würde die Prognose für das erste Quartal von 33 Mrd. $ bis 37 Mrd. $ wie eine Fortsetzung und nicht wie ein Sprung erscheinen lassen und der Schätzung der Wall Street für 2027 einen realen Ausgangspunkt geben. Eine Verfehlung würde die SpaceX-Aktie mit einem Ausgabenquartal von 35 Mrd. $ bis 40 Mrd. $ und weniger Umsatz dastehen lassen. Zuvor wird der Starship-Flug 15 im nächsten Monat versuchen, sowohl die Booster- als auch die Schiffstufe aufzufangen, was Elon Musk als "wahrscheinlicher als nicht" bezeichnete, dass es gelingt.
Was ist die SpaceX-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was die SPCX-Aktie wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen der Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Space Exploration Technologies Corp. kostenlos bewerten→
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage von Anlagedaten aus dem TIKR Terminal und Analystenschätzungen. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
