Kennzahlen zur SNOW-Aktie
- Heutige Performance: 10%
- 52-Wochen-Spanne: $118 bis $282
- Bewertungsmodell Kursziel: $586
- Implizites Aufwärtspotenzial: 109%
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Was ist passiert?
Snowflake Inc. Aktie stieg heute um etwa 10 % und wurde zuletzt bei 281 $ pro Aktie gehandelt, da die Anleger das Unternehmen nach dem stärkeren Bericht für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027, der höheren Umsatzprognose für das Gesamtjahr, der neuen AWS-Vereinbarung im Wert von 6 Mrd. $ und einer breiten Welle von Kurszielerhöhungen der Analysten weiter neu bewerteten. Dadurch blieb Snowflake im Zentrum der Software-Rallye, wobei die Anleger das Unternehmen weniger als eine unter Druck stehende Cloud-Aktie betrachteten, sondern eher als direkten Nutznießer der KI-Ausgaben von Unternehmen, da es mit Databricks, Microsoft Fabric und Azure, Google BigQuery, AWS Redshift und Oracle um Unternehmensdaten, Analysen und KI-Workloads konkurriert.
Die Aktie legte zu, weil der Q1-Bericht von Snowflake zeigte, dass sich die KI-Nachfrage bereits in einem schnelleren Wachstum des Produktumsatzes, einer stärkeren Kundennutzung, einem größeren Auftragsbestand und einer höheren Prognose für das Gesamtjahr niederschlägt. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 33 % auf 1,39 Mrd. US-Dollar, der Produktumsatz stieg um 34 % auf 1,33 Mrd. US-Dollar, die verbleibenden Leistungsverpflichtungen stiegen um 38 % auf 9,21 Mrd. US-Dollar, und das Management erhöhte die Prognose für den Produktumsatz im Geschäftsjahr 2027 von 5,66 Mrd. US-Dollar auf 5,84 Mrd. US-Dollar. Das war wichtig, weil Snowflake zeigt, dass Unternehmen immer noch eine geregelte Dateninfrastruktur benötigen, bevor sie sicher KI-Apps, Agenten, Analysetools und Geschäftsabläufe in großem Umfang erstellen können.
In dieser Woche hat Snowflake in seiner Gewinnmitteilung für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 die Rallye weiter unterstützt: Der Produktumsatz stieg im Jahresvergleich um 34 % auf 1,334 Mrd. US-Dollar, die Nettoumsatzbindung verbesserte sich auf 126 % und die Non-GAAP-Betriebsmarge stieg um über 300 Basispunkte auf 12 %. Das Management hob außerdem seine Prognose für den Produktumsatz im Geschäftsjahr 2027 auf 5,84 Mrd. US-Dollar an, was einem Wachstum von 31 % entspricht, nachdem es sowohl bei der Kerndatenplattform als auch bei KI-Produkten wie Snowflake Intelligence und Cortex Code eine starke Entwicklung festgestellt hat.
CEO Sridhar Ramaswamy sagte: "KI verstärkt den Vorteil von Snowflake im Datenbereich", während das Unternehmen 13.912 Kunden, 779 Kunden mit einem Umsatz von mehr als 1 Mio. $, 64 Kunden mit einem Umsatz von mehr als 10 Mio. $ und den neuen AWS-Vertrag über 6 Mrd. $ mit fünfjähriger Laufzeit hervorhob.
Aktualisierungen durch Analysten und Institutionen sorgten für weitere Unterstützung. Reuters berichtete, dass mindestens 30 Analysten ihre Kursziele nach dem Bericht angehoben haben, wobei das mittlere Ziel von 230 $ auf 280 $ angehoben wurde. Die jüngsten Einreichungen waren gemischt, aber immer noch berichtenswert: Nomura Asset Management erhöhte seinen Anteil an Snowflake um 21 %, die Norges Bank eröffnete eine neue Position im Wert von etwa 974 Mio. $, Eurizon Capital SGR eröffnete eine neue Position im Wert von etwa 29 Mio. $ und die Black Swift Group reduzierte ihre Position um 78 %. Das Bild der Einreichung war nicht einseitig, aber die größere Geschichte blieb positiv, da stärkere Erträge, die Einführung von KI, Zielerhöhungen der Analysten und selektive institutionelle Käufe den Anlegern mehr Gründe gaben, Snowflake höher zu bewerten.
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Ist Snowflake unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum: rund 27%
- Operative Margen: 16%
- Exit P/E Multiple: 142x
Snowflake scheint nach diesem Modell unterbewertet zu sein, mit einem Kursziel von 586 $ im Vergleich zu einem aktuellen Kurs von 281 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 109 % über einen Zeitraum von etwa drei Jahren bedeutet.
Die Annahme des Umsatzwachstums hängt davon ab, dass Snowflake die Produktumsätze auf einem hohen Niveau hält, da große Unternehmen mehr Daten, KI-Workloads und Anwendungsentwicklung auf seine Plattform verlagern.
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Snowflake Intelligence ist wichtig, weil es Geschäftsanwendern die Möglichkeit gibt, in natürlicher Sprache Fragen zu stellen, Unternehmensdaten zu analysieren und Maßnahmen zu ergreifen, während Cortex Code Entwicklern hilft, Apps, Datenpipelines, Agenten und Workflows schneller in Snowflake zu erstellen.
Die Margenannahme hängt davon ab, dass Snowflake eine schnellere Nutzung in einen besseren operativen Leverage umwandelt, d. h. das Umsatzwachstum muss schneller wachsen als die Kosten für Einstellungen, Infrastruktur und KI-Produkte.
Das Exit-Multiple bleibt aggressiv, so dass Snowflake weiterhin beweisen muss, dass KI das Kerngeschäft der Datenwolke erweitert und nicht zu einem margenschwachen Add-on wird.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Snowflake unterbewertet zu sein, wenn sich die KI-getriebene Datennachfrage weiter beschleunigt, die AWS-Partnerschaft die Kundenakzeptanz erhöht und ein schnelleres Umsatzwachstum zu einer besseren Rentabilität führt.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Snowflake-Aktie von hier aus?
Anleger können mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR in weniger als einer Minute den potenziellen Aktienkurs von Snowflake oder den möglichen Wert einer Aktie schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt erhalten.
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