Kennzahlen zur Science Applications International Corporation Aktie
- Aktueller Kurs: ~$115 (1. Juni 2026)
- Q1 FY2027 Umsatz: $1.91B, +1.6% YoY
- Q1 GJ2027 Bereinigtes EPS: $3,23, +68% YoY
- Q1 GJ2027 Bereinigtes EBITDA: $222M, +41% YoY, 11,65% Marge
- Q1 GJ2027 Freier Cash Flow: $118 Mio.
- Bereinigte EPS-Prognose für GJ2027 (angehoben): $9.90-$10.10
- TIKR-Modell-Kursziel: $147
- Implizites Aufwärtspotenzial: ~28%
SAIC-Aktie steigt um 10%, da Q1 FY2027 Rekordmargen und ein um 42% höheres EPS liefert
Science Applications International Corporation(SAIC) verzeichnete im Q1 FY2027 eine bereinigte EBITDA-Marge von 11,65% und die SAIC-Aktie sprang am 1. Juni um 10% nach oben, nachdem der IT-Anbieter für Verteidigungsgüter die EPS-Schätzungen der Straße um 42% übertroffen hatte.
Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag bei 3,23 $ gegenüber einer Konsensschätzung von 2,28 $, was einem Wachstum von 68% gegenüber dem Vorjahresquartal (1,92 $) entspricht.
Der Umsatz von 1,91 Mrd. USD übertraf die Schätzungen der Marktteilnehmer von 1,82 Mrd. USD um fast 5 %, wobei ein bescheidenes organisches Wachstum von 1,6 % erzielt wurde, obwohl die Unternehmensleitung den Gegenwind durch erneute Ausschreibungen als Hauptbelastungsfaktor für das Geschäftsjahr bezeichnet hatte.
Prabu Natarajan, Chief Financial Officer und EVP of Enterprise Operations, erklärte in der Telefonkonferenz zum Ergebnis des ersten Quartals des Geschäftsjahres 2017 , dass die Marge im ersten Quartal einen Unternehmensrekord darstellte, angetrieben durch eine starke Programmausführung", während er einen Teil der überdurchschnittlichen Leistung auf einen Gewinn in Höhe von 12 Millionen US-Dollar aus dem Börsengang einer Risikobeteiligung zurückführte, der die EBITDA-Marge um 60 Basispunkte und den Gewinn pro Aktie um etwa 0,20 US-Dollar erhöhte.
Die SAIC-Aktie steht seit fast zwei Jahren unter Druck, da das Unternehmen erneut Wettbewerbsverluste auf dem Markt für Unternehmens-IT hinnehmen musste, aber das Ergebnis des ersten Quartals bot den Anlegern ein deutlicheres Signal: Wenn man den einmaligen Gewinn aus der Venture-Beteiligung herausrechnet, lagen die EBITDA-Margen laut Natarajan immer noch "bequem im mittleren bis oberen Bereich von 10 %", im Gegensatz zu den impliziten mittleren bis oberen 9 % in der Prognose für das Gesamtjahr.
Das bereinigte EBITDA von 222 Mio. USD lag 41 % über dem Vorjahreswert von 157 Mio. USD und 27 % über der Straßenschätzung von 175 Mio. USD, eine Größenordnung, die selbst die vorsichtige Revision der Prognose konservativ erscheinen lässt.
Der freie Cashflow von 118 Mio. USD im Quartal hielt SAIC auf dem Weg zu seinem unveränderten Jahresziel von mehr als 600 Mio. USD, was nach Einschätzung des Managements zu einem freien Cashflow von mindestens 14 USD pro Aktie im GJ2027 und mindestens 13 USD pro Aktie im GJ2028 führen wird, wenn sich die historischen Steuerguthaben abbauen.
Mit einem Book-to-Bill von 1,1x bei einem Nettoauftragseingang von $2,1 Mrd., einschließlich eines DHS-Neuausschreibungsgewinns in Höhe von $200 Mio., bleibt SAIC auf dem Weg zu seinen jährlichen Pipeline-Zielen und bekräftigt die Ansicht, dass sich die Gewinnraten bei Neuausschreibungen in Richtung der vom Management angestrebten 90% stabilisieren.
Das Unternehmen hob die bereinigte EPS-Prognose für das Gesamtjahr um ca. 4 % auf 9,90 bis 10,10 USD an und verwies dabei auf den Venture-Gewinn im ersten Quartal und andere Leistungsfaktoren, während es die Umsatzprognose angesichts des verzögerten RITS-Wiederausschreibungsbeginns beibehielt, der sich nun vom zweiten auf das dritte Quartal verschiebt und in den letzten beiden Quartalen jeweils einen Gegenwind von ca. 3 % beim organischen Wachstum verursacht.
CEO James Reagan, der Anfang des Jahres die Rolle des permanenten CEO übernommen hat, gab eine formelle Überprüfung des Portfolios bekannt, die darauf abzielt, das Engagement des Unternehmens in der Standard-IT zu reduzieren und sich stärker auf missionskritische technische und wissenschaftliche Programme zu konzentrieren.
Project Orbit, SAICs im Februar angekündigte Initiative zur Unternehmenstransformation, hat mehr als 3.500 interne Ideen hervorgebracht und wird voraussichtlich Investitionskapazitäten freisetzen, um sowohl die Margenverbesserung als auch das angestrebte Wachstum im Laufe der Zeit zu unterstützen; ein detailliertes Update ist für den Earnings Call im September geplant.
Q1 FY2027 Finanzzahlen: Umsatz sinkt, während die Margen neue Höhen erreichen
Der Umsatz von Science Applications International in Höhe von 1,91 Mrd. $ in dem am 1. Mai 2026 beendeten Quartal markierte den ersten positiven Jahresvergleich nach drei aufeinanderfolgenden Quartalen des Rückgangs, wobei die Gewinn- und Verlustrechnung in den drei vorangegangenen Quartalen vor der aktuellen Erholung um 1,5 % Umsatzrückgänge von 2,7 %, 5,6 % und 4,8 % zeigte.
Die sequenzielle Umsatzverbesserung von 1,75 Mrd. US-Dollar auf 1,91 Mrd. US-Dollar, d. h. ein Plus von etwa 9 %, wurde durch ein stärkeres Wachstum bei den vertragsgebundenen Umsätzen und die verzögerte Einführung von RITS erreicht, wobei das Management feststellte, dass das Wachstum bei den vertragsgebundenen Umsätzen im ersten Quartal bei 5 % lag, während für das Gesamtjahr 2 % bis 3 % erwartet wurden.
Der Bruttogewinn stieg im Quartal auf 250 Mio. US-Dollar gegenüber 210 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum, wobei die Bruttomarge von 11,1 % im Vorjahr auf 13,1 % anstieg und damit den höchsten Wert in der acht Quartale umfassenden Gewinn- und Verlustrechnung erreichte.
Das Betriebsergebnis in Höhe von 180 Mio. USD lag 48 % über dem Vorjahreswert von 121 Mio. USD, wobei die operative Marge von 6,4 % im Vorjahr auf 9,4 % anstieg - der stärkste Wert in den letzten acht Quartalen.
Die Kombination aus Umsatzwachstum und anhaltender Margendisziplin bedeutet, dass die SAIC-Aktie in die zweite Hälfte des GJ2027 mit einer höheren Gewinnuntergrenze eintritt, als von den Analysten prognostiziert, selbst wenn man die investitionsgetriebenen Ausgaben nicht berücksichtigt, von denen das Management erwartet, dass sie die Outperformance dieses Quartals im restlichen Jahr teilweise ausgleichen werden.
Ist die SAIC-Aktie im Jahr 2026 unterbewertet? Was das TIKR-Modell impliziert
Das TIKR-Basismodell bewertet die Aktie von Science Applications International bis Januar 2031 mit ca. 147 $, was eine Gesamtrendite von ca. 28 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 115 $ oder ca. 5 % auf Jahresbasis über ca. 5 Jahre bedeutet.
Wenn die Aktie von Science Applications International ihren Rekordmargenkurs beibehält und die Portfolioüberprüfung die Exposition gegenüber höherwertigen Missionsprogrammen beschleunigt, zielt das hohe Szenario des TIKR-Modells auf ca. 225 $ ab, was eine Gesamtrendite von ca. 96 % oder ca. 8 % auf Jahresbasis bedeutet.
Sollte sich der Gegenwind in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2027 als hartnäckiger erweisen als vom Management erwartet und die Umstellung auf Vanguard Evolve zu einer kurzfristigen Umsatzverschiebung führen, wird im niedrigen Szenario ein Ziel von ca. 158 USD angestrebt, was einer Gesamtrendite von ca. 37 % oder ca. 4 % auf Jahresbasis entspricht.
Der Base Case, der etwa 5 % auf Jahresbasis von den aktuellen Niveaus impliziert, preist ein bescheidenes organisches Wachstum und eine nur teilweise Realisierung der Margen- und Effizienzverbesserungen ein, die SAIC durch das Projekt Orbit verfolgt.
Wie hat Science Applications International Corporation in Q1 FY2027 verdient?
SAIC lieferte im Q1 FY2027 ein bereinigtes EPS von $3,23 und übertraf damit die Straßenschätzung von $2,28 um etwa 42%. Der Umsatz erreichte $1,91 Mrd. und lag damit 1,6% über dem Vorjahresquartal und fast 5% über der Konsensschätzung von $1,82 Mrd. Das bereinigte EBITDA von $222 Mio. lag 27% über den Erwartungen.
Die EBITDA-Marge erreichte aufgrund der Rekordprogrammumsetzung 11,65 % und damit einen neuen Unternehmensrekord, wobei ein Gewinn von 12 Mio. USD aus einer Venture-Investition 60 Basispunkte dieser Summe ausmachte. Das Management erhöhte daraufhin die Prognose für das bereinigte EPS für das Gesamtjahr um etwa 4 % auf 9,90 bis 10,10 $.
Ist die Aktie von Science Applications International Corporation unterbewertet?
Der Basisfall von TIKR bewertet die SAIC-Aktie bis Januar 2031 mit ca. $147, was eine Gesamtrendite von ca. 28 % ausgehend vom aktuellen Kurs von $115 bzw. ca. 5 % auf Jahresbasis bedeutet.
Das Ergebnis des ersten Quartals hat gezeigt, dass die SAIC-Aktie EBITDA-Margen von über 10 % auf normalisierter Basis aufrechterhalten kann, wobei die Bruttomargen ein Mehrjahreshoch von 13,1 % und die operativen Margen von 9,4 % im letzten Quartal erreichten.
Die Schlüsselvariable ist das organische Umsatzwachstum: Wenn das Unternehmen in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2027 zu einem positiven organischen Wachstum zurückkehrt, da der Gegenwind durch den Wettbewerb nachlässt, ist der Basisfall gut unterstützt.
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