ResMed Inc. (NYSE: RMD) hat in den letzten Jahren ein stetiges Wachstum verzeichnet, das durch die steigende Nachfrage nach Geräten zur Behandlung von Schlafapnoe und Atemwegserkrankungen unterstützt wurde. Die Aktie wird in der Nähe von 259 $/Aktie gehandelt und hat sich von den Tiefstständen des letzten Jahres erholt, da sich die Rentabilität und das Patientenaufkommen weiter verbessern.
Kürzlich führte ResMed seine neue AirSense 11-Plattform in weiteren internationalen Märkten ein und erweiterte sein Angebot im Bereich der digitalen Gesundheit durch seine Geschäftsbereiche Brightree und MatrixCare. Das Unternehmen meldete auch starke Fortschritte bei der Einführung von Geräten mit Cloud-Anbindung und unterstrich damit seine Führungsrolle bei der datengesteuerten Patientenüberwachung und der Langzeitbeatmungspflege. Diese Entwicklungen unterstreichen den Fokus des Managements auf Technologie und betriebliche Effizienz, um die Dynamik aufrechtzuerhalten.
In diesem Artikel wird untersucht, wo ResMed nach Meinung der Wall Street-Analysten im Jahr 2028 notieren könnte. Wir haben Konsensziele und Bewertungsmodelle zusammengestellt, um den potenziellen Weg der Aktie zu skizzieren. Diese Zahlen spiegeln die aktuellen Erwartungen der Analysten wider und sind nicht die eigenen Prognosen von TIKR.
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Die Kursziele der Analysten deuten auf ein bescheidenes Aufwärtspotenzial hin
ResMed wird heute bei 259 $/Aktie gehandelt. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 296 $/Aktie, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 14 % im nächsten Jahr bedeutet. Die Prognosen sind nach wie vor recht knapp und zeigen eher vorsichtigen Optimismus als kühne Überzeugung:
- Höchste Schätzung: ~$330/Aktie
- Niedrige Schätzung: ~$215/Aktie
- Mittleres Kursziel: ~$300/Aktie
- Bewertungen: 9 Käufe, 2 Outperforms, 7 Halten, 1 Verkaufen
Für Anleger bedeutet dies ein bescheidenes Aufwärtspotenzial. Die Analysten glauben im Allgemeinen an die langfristigen Fundamentaldaten des Unternehmens, sehen aber nur begrenzte kurzfristige Katalysatoren. Das Aufwärtspotenzial könnte sich erhöhen, wenn ResMed seine AirSense 11-Plattform weiterhin so gut annimmt oder ein schnelleres Wachstum im Bereich der digitalen Gesundheitssoftware erzielt, was beides die Erträge über die Erwartungen hinaus steigern könnte.
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ResMed: Wachstumsaussichten und Bewertung
Die Fundamentaldaten des Unternehmens sind nach wie vor robust und gut verwaltet:
- Der Umsatz soll bis 2028 jährlich um etwa 7-8% wachsen.
- Es wird erwartet, dass die operativen Margen bei 36% liegen werden.
- Die Aktien werden mit dem 24-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt und liegen damit leicht unter dem 5-Jahres-Durchschnitt.
- Basierend auf den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten geht das Guided Valuation Model von TIKR bei einem 24-fachen P/E bis 2028 von einem Wert von etwa 352 $/Aktie aus.
- Das bedeutet ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 36 % bzw. eine annualisierte Rendite von etwa 12 %.
Für die Anleger bedeuten diese Zahlen, dass es sich bei ResMed um ein langlebiges Unternehmen handelt, das über eine stetige Ertragssicht verfügt. Die konstanten Margen, das wachsende Softwaresegment und die geringe Verschuldung von ResMed bilden eine starke Grundlage für eine langfristige Wertschöpfung. Es handelt sich zwar nicht um eine Hyperwachstumsstory, aber die Kombination aus Rentabilität, wiederkehrenden Einnahmen und technologischem Vorsprung macht das Unternehmen zu einem der beständigsten Renditebringer im Gesundheitswesen.
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Was ist der Grund für den Optimismus?
ResMed ist nach wie vor ein klarer Marktführer im Bereich Schlafapnoe und Atemwegsversorgung, unterstützt durch das weltweit wachsende Bewusstsein und die breitere Nutzung von vernetzten Geräten. Die AirSense 11-Plattform und das expandierende Ökosystem für digitale Gesundheit tragen dazu bei, die Akzeptanz in Krankenhäusern, Kliniken und in der häuslichen Pflege zu fördern.
Das Software-as-a-Service (SaaS)-Geschäft des Unternehmens, einschließlich Brightree und MatrixCare, sorgt für wiederkehrende Einnahmen und stärkt die Rolle des Unternehmens im Bereich des Patientendatenmanagements. Gemeinsam verschaffen diese Segmente ResMed einen Vorteil bei der Integration von Hardware, Software und Analytik für bessere klinische Ergebnisse.
Für Investoren ist dieses integrierte Modell sowohl wachstumsfördernd als auch widerstandsfähig. Da sich das Gesundheitswesen immer mehr in Richtung datengesteuerte Behandlung und Fernüberwachung bewegt, ist ResMed in der Lage, von einer dauerhaften, margenstarken Nachfrage in seinem gesamten Ökosystem zu profitieren.
Bärenfall: Wachstum und Wettbewerb
Trotz dieser positiven Aspekte spiegelt die Bewertung von ResMed hohe Erwartungen wider. Das Unternehmen wird mit einem Aufschlag im Vergleich zu anderen Unternehmen gehandelt, wobei ein stetiges Wachstum im mittleren bis hohen einstelligen Bereich angenommen wird. Jede Verlangsamung beim Austausch von Geräten oder beim Patientenaufkommen könnte die Erträge unter Druck setzen.
Auch der Wettbewerb nimmt zu. Philips versucht weiterhin, nach seinem Rückruf Marktanteile zurückzugewinnen, während neue Marktteilnehmer im Bereich der digitalen Gesundheit Alternativen für die vernetzte Pflege testen. Die Kosten in der Lieferkette und der Preisdruck könnten bei anhaltender Inflation das Margenwachstum weiter einschränken.
Für die Anleger besteht das Hauptrisiko in der Normalisierung. Wenn sich das Wachstum von ResMed abkühlt oder Krankenhäuser Upgrades verzögern, könnte sich das Aufwärtspotenzial verringern, sodass sich die Aktie im Einklang mit dem breiteren Markt entwickelt.
Ausblick für 2028: Was könnte ResMed wert sein?
Basierend auf den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten legt das Guided Valuation Model von TIKR unter Verwendung eines 24-fachen Forward P/E nahe, dass ResMed bis 2028 bei 352 $/Aktie notieren könnte. Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von etwa 36 % gegenüber dem aktuellen Niveau oder einer annualisierten Rendite von etwa 12 %.
Dieser Ausblick deutet zwar auf eine stetige Wertsteigerung hin, setzt aber bereits eine solide Ausführung und eine Erholung der Margen voraus. Um höhere Renditen zu erzielen, müsste ResMed die Einführung digitaler Technologien beschleunigen, die Softwareintegration ausbauen oder bei der Markteinführung neuer Produkte schneller sein als die Konkurrenz.
Für Anleger sieht ResMed wie ein zuverlässiger Hersteller mit vorhersehbarem Wachstum und finanzieller Stärke aus. Das Unternehmen bietet vielleicht keine dramatischen Kurschancen, aber es bietet Beständigkeit und Qualität - zwei Eigenschaften, die in Gesundheitsportfolios weiterhin wertvoll sind.
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AI Compounders mit massivem Aufwärtspotenzial, die von der Wall Street übersehen werden
Jeder will bei KI mitverdienen. Aber während die Masse den offensichtlichen Namen hinterherjagt, die von KI profitieren, wie NVIDIA, AMD oder Taiwan Semiconductor, könnte die wahre Chance auf der KI-Anwendungsebene liegen, wo eine Handvoll Compounders im Stillen KI in Produkte einbetten, die Menschen bereits täglich nutzen.
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