Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) hat sich im vergangenen Jahr schwer getan: Die Aktien sind seit ihrem Höchststand im Jahr 2024 um fast 38 % gefallen. Die Verlangsamung spiegelt ein schwächeres Umsatzwachstum und eine geringere Nachfrage nach seinem Flaggschiff-Augenmedikament Eylea wider. Dennoch erwarten die Analysten ein moderates Aufwärtspotenzial, da neue Therapien an Zugkraft gewinnen und die Rentabilität stark bleibt.
Kürzlich gab Regeneron neue Daten bekannt, die den potenziellen Einsatz von Dupixent bei chronisch-obstruktiver Lungenerkrankung (COPD) unterstützen, nachdem 2024 positive Phase-3-Ergebnisse vorgelegt wurden und 2025 Zulassungsanträge geprüft werden. Das Unternehmen meldete auch weitere Fortschritte in seiner Onkologie- und Immunologie-Pipeline, darunter erweiterte Studien für Linvoseltamab bei multiplem Myelom und neue Studien zur Bewertung von Odronextamab bei Lymphomen. Neben diesen F&E-Meilensteinen erwirtschaftet Regeneron weiterhin einen starken Cashflow und verfügt über eine schuldenfreie Bilanz, was die Fähigkeit des Unternehmens unterstreicht, auch in einem langsameren Marktumfeld in langfristiges Wachstum zu investieren.
In diesem Artikel wird untersucht, wo Regeneron nach Ansicht der Wall Street-Analysten im Jahr 2027 notieren könnte. Wir haben Konsens-Kursziele und Bewertungsmodelle zusammengetragen, um die potenzielle Entwicklung der Aktie zu skizzieren. Diese Zahlen spiegeln die aktuellen Erwartungen der Analysten wider und sind nicht die eigenen Prognosen von TIKR.
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Die Kursziele der Analysten deuten auf ein bescheidenes Aufwärtspotenzial hin
Regeneron wird bei 578 $/Aktie gehandelt, während das durchschnittliche Kursziel der Analysten bei 725 $/Aktie liegt, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 26 % im nächsten Jahr impliziert. Die Prognosen weisen eine recht enge Spanne auf, was darauf schließen lässt, dass die Analysten vorsichtig optimistisch sind:
- Hohe Schätzung: ~$900/Aktie
- Niedrige Schätzung: ~$543/Aktie
- Mittleres Kursziel: ~$750/Aktie
- Bewertungen: 15 Käufe, 4 Outperforms, 6 Holds, 1 Underperform
Es sieht so aus, als ob die Analysten noch Raum für Gewinne sehen, aber die Erwartungen sind ausgewogen. Für die Anleger bedeutet dies, dass Regeneron eher als stetiger Wachstumstreiber denn als Durchbruchstory angesehen wird. Die starke Pipeline und die Cash-Position des Unternehmens bieten Unterstützung für eine moderate Aufwärtsentwicklung, wenn die Umsetzung auf Kurs bleibt.
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Regeneron: Wachstumsaussichten und Bewertung
Die Fundamentaldaten von Regeneron sind nach wie vor solide, auch wenn sich das Wachstum im Vergleich zu seinen Spitzenjahren abgekühlt hat:
- Es wird erwartet, dass der Umsatz bis 2027 jährlich um etwa 4% wächst.
- Die operativen Margen dürften sich bei 34% halten
- Die Aktie wird mit dem 15-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt und liegt damit leicht unter ihrem 5-Jahres-Durchschnitt
- Basierend auf den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten legt das Guided Valuation Model von TIKR unter Verwendung des 14,7-fachen des voraussichtlichen Kurs-Gewinn-Verhältnisses bis 2027 einen Wert von etwa 734 $/Aktie nahe.
- Das bedeutet ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 27% oder eine annualisierte Rendite von etwa 12%.
Diese Zahlen deuten darauf hin, dass Regeneron, gestützt durch konstante Erträge und eine disziplinierte Kapitalallokation, weiterhin stetig wachsen kann. Für Anleger ist die Aktie angesichts ihres Wachstumsprofils fair bewertet und könnte solide Renditen liefern, wenn die Margen stark bleiben und neue Therapien an Dynamik gewinnen.
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Was ist der Grund für den Optimismus?
Die Innovationspipeline von Regeneron bleibt eine der vielversprechendsten in der Biotechnologie. Seine Antikörperplattform bringt weiterhin neue Therapien in den Bereichen Onkologie, Immunologie und seltene Krankheiten hervor. Dupixent bleibt der Wachstumsmotor des Unternehmens, wobei die Ausweitung der Indikationen, einschließlich COPD, die nächste Phase des Umsatzwachstums antreiben könnte.
Die Fokussierung des Unternehmens auf F&E-Effizienz und die starke Cash-Generierung unterstützen auch die kontinuierliche Reinvestition in Innovationen. Für die Anleger bedeuten diese Stärken, dass Regeneron die Rentabilität aufrechterhalten und gleichzeitig die Umsatzdynamik allmählich wieder aufbauen kann. Die nachweisliche wissenschaftliche Führungsrolle des Unternehmens gibt Zuversicht, dass es kurzfristigen Gegenwind überstehen kann.
Bärenfall: Langsameres Wachstum und Pipeline-Risiko
Trotz dieser positiven Aspekte bleibt das kurzfristige Wachstum von Regeneron begrenzt. Eylea macht nach wie vor einen großen Teil des Umsatzes aus und steht in zunehmendem Wettbewerb mit Biosimilars und neuen Anbietern auf dem Netzhautmarkt. Wenn neue Medikamente länger brauchen, um sich zu verbreiten, könnten die Erträge stagnieren.
Die Bewertung geht auch von stabilen Margen und stetigen Produkteinführungen aus. Jegliche Verzögerungen in der Pipeline oder Preisdruck könnten die Rendite schmälern. Für die Anleger besteht das Risiko, dass das Wachstum von Regeneron so langsam bleibt, dass sich die Aktie trotz guter Fundamentaldaten seitwärts bewegt.
Ausblick für 2027: Was könnte Regeneron wert sein?
Basierend auf den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten legt das Guided Valuation Model von TIKR unter Verwendung eines 14,7-fachen Forward P/E nahe, dass Regeneron bis 2027 bei 734 $/Aktie gehandelt werden könnte. Das entspräche einem Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 27 % bzw. einer annualisierten Rendite von etwa 12 % gegenüber dem aktuellen Niveau.
Dies deutet zwar auf ein moderates Aufwärtspotenzial hin, berücksichtigt aber bereits stabile Margen und den anhaltenden Erfolg der Pipeline. Um höhere Renditen zu erzielen, müsste Regeneron die Erwartungen bei wichtigen Programmen wie Dupixent und seinem aufstrebenden Onkologieportfolio übertreffen.
Für Anleger bietet Regeneron ein ausgewogenes Verhältnis von Innovation, Rentabilität und Finanzkraft. Regeneron ist vielleicht kein wachstumsstarker Name mehr, aber es bleibt ein qualitativ hochwertiger Biotech-Compounder, der in der Lage ist, langfristig stetige Gewinne zu erzielen.
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KI-Compounder mit massivem Aufwärtspotenzial, die von der Wall Street übersehen werden
Jeder will bei KI mitverdienen. Aber während die Masse den offensichtlichen Namen hinterherjagt, die von KI profitieren, wie NVIDIA, AMD oder Taiwan Semiconductor, könnte die wahre Chance auf der KI-Anwendungsebene liegen, wo eine Handvoll Compounders im Stillen KI in Produkte einbetten, die Menschen bereits täglich nutzen.
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