Wichtige Erkenntnisse für die Aktie von Reddit, Inc. Stand September 2026
- Stimmungsreset: Die Reddit-Aktie sprang am Mittwoch um 9,31 % und schloss bei $158,10, nachdem Colin Sebastian von Baird argumentiert hatte, der Markt habe den schlimmsten Fall für die 2027 anstehenden Lizenzverlängerungen mit Google und OpenAI bereits eingepreist.
- Die Wall Street bleibt bullisch: Das durchschnittliche Kursziel liegt 35 % über dem Schlusskurs vom Mittwoch.
- Modell sieht mehr Luft nach oben: Das Bewertungsmodell von TIKR zielt auf $340 für die Reddit-Aktie bis Dezember 2030, was einer Gesamtrendite von 115 % und einer annualisierten Rate von 19 % entspricht.
- Berichterstattung wächst weiter: Die Anzahl der von TIKR verfolgten Kurszielschätzungen für die Reddit-Aktie stieg seit Mitte 2025 von 27 auf 33, während die Kaufempfehlungen von 11 auf 16 stiegen, während die Aktie zwischen $135 und $230 schwankte.
Warum die Reddit-Aktie um 9,31 % sprang, als die Wall Street Lizenzierungsängste als übertrieben bezeichnete
Die Aktie von Reddit (RDDT) sprang am Mittwoch, den 2. September 2026, um 9,31 % und schloss bei $158,10, nachdem der Baird-Analyst Colin Sebastian argumentiert hatte, dass der größte Druckfaktor für die Reddit-Aktie, die bevorstehende Verlängerung ihrer KI-Datenlizenzvereinbarungen mit Google und OpenAI, bereits in den Aktienkurs eingepreist sei.
Sebastian behielt eine Neutrale Einstufung und ein Kursziel von $185 bei, deutlich unter dem Durchschnitt der Wall Street von $213, rahmte das Risiko jedoch neu ein. Er schrieb, dass der aktuelle Aktienkurs ein Ergebnis nahe dem Worst-Case-Szenario seines Unternehmens für die Verlängerungen widerspiegele, was $10 bis $20 pro Aktie an Aufwärtspotenzial lasse, wenn die Bedingungen näher am Basis- oder Bullenfall liegen.
Die Einsätze sind konkret. Google zahlt Reddit $60 Millionen pro Jahr für Trainingszugang, und OpenAI zahlt $70 Millionen, und beide Verträge laufen 2027 aus. Auf Reddits Q2 2026 Earnings Call im Juli ging CEO Steve Huffman direkt auf die Verlängerungsfrage ein, nachdem der LightShed-Analyst Rich Greenfield gefragt hatte, ob Reddit die Lizenzierung an Google und OpenAI im nächsten Jahr möglicherweise einstellen könnte. Huffman sagte zu ihm: "Ich denke, die Bandbreite der möglichen Ergebnisse ist groß, und wir müssen jeden Aspekt davon prüfen und sicherstellen, dass wir den Wert für Reddit maximieren." Er sagte auch, Reddit betrachte Datenlizenzierung als einen expandierenden Marktplatz über seine beiden derzeitigen Partner hinaus. Diese Rahmung, die fünf Wochen vor Sebastian's Notiz geliefert wurde, ist dieselbe Wette, auf die die Aktie am Mittwoch neu bewertet wurde.
Das Argument hat Fundamentaldaten hinter sich. Reddit steigerte den Umsatz im zweiten Quartal um 61 % gegenüber dem Vorjahr auf $805 Millionen, sein achter Quartal in Folge mit einem Wachstum über 60 %, während die bereinigte EBITDA-Marge 43 % erreichte. Die Aktien hatten dennoch bis zum Schluss am Dienstag 37 % ihres Wertes im Jahr 2026 verloren, belastet von demselben Verlängerungsdruck und von volatilen Suchverkehrsverweisen, die das Wachstum der täglich aktiven Nutzer in den USA dämpften.
Der breitere Markt half ebenfalls. Der S&P 500 gewann am selben Tag 0,52 % und erholte sich nach zwei Verlustsitzungen, und die Bewegung der Reddit-Aktie übertraf diesen Hintergrund um mehr als acht Punkte. Diese Lücke zwischen einer breiten Indexerholung und einer zweistelligen Schwankung einer einzelnen Aktie macht den Mittwoch zu einer Geschichte speziell über Reddit, nicht nur über einen Markt, der grün drehte.
Die Rallye am Mittwoch löst die Verlängerungsfrage nicht. Sie setzt nur neu fest, wie viel vom Abwärtsrisiko bereits im Kurs steckte, und diese Lücke zwischen Angst und Fakten ist es, worauf die restlichen Zahlen jetzt eine Antwort geben müssen.
Die Analystenabdeckung der Reddit-Aktie wächst trotz der Turbulenzen weiter
TIKR verfolgt Stand 2. September 34 Analysten für die Reddit-Aktie, aufgeteilt in 16 Kaufempfehlungen, 6 Outperform-Empfehlungen, 11 Halteempfehlungen und 1 Verkauf. Das durchschnittliche Ziel von $213 liegt 35 % über dem Schlusskurs vom Mittwoch, eine Lücke, die sich gehalten hat, obwohl die Aktie im vergangenen Jahr zwischen $135 und $230 hin- und herschwankte.
Diese Lücke ist nicht neu. Analysten waren vor einem Jahr vorsichtig, mit einem durchschnittlichen Ziel von $148, das 2 % unter dem Schlusskurs der Reddit-Aktie von $151 im Juni 2025 lag, und einem Durchschnitt von $220, der 4 % unter dem Schlusskurs von $230 im September desselben Jahres lag. Alles änderte sich, als die Aktie Ende März 2026 auf $135 abstürzte. Das durchschnittliche Ziel bewegte sich kaum und blieb bei etwa $232, einer Prämie von 72 % auf den abgestürzten Preis, und die Analysten weigerten sich, dem Verkauf nach unten zu folgen. Statt zu schrumpfen, wuchs die Abdeckung. Die Anzahl der von TIKR verfolgten Kurszielschätzungen stieg im gleichen Zeitraum von 27 auf 33, und die Kaufempfehlungen stiegen von 11 auf 16, während die Verkaufsempfehlungen stets bei eins blieben.
Genau darauf baute Sebastian's Notiz am Mittwoch auf. Die Zahlen der Wall Street hatten bereits ein schlechteres Ergebnis absorbiert, als die Wall Street bereit war zu bezahlen, und die Rallye der Reddit-Aktie schloss einen Teil dieser Distanz, ohne sie auszulöschen.
TIKR bewertet die Reddit-Aktie mit $340, mehr als das Doppelte des aktuellen Preises
Das Basisszenario-Modell von TIKR bewertet die Reddit-Aktie mit $340 bis Dezember 2030, was einer Gesamtrendite von 115 % gegenüber dem aktuellen Preis von $158 oder einer annualisierten Rendite von 19 % über 4,3 Jahre entspricht.
Eine annualisierte Rendite von 19 % für eine Aktie, die gerade eine zweistellige Ein-Tages-Rallye hingelegt hat, signalisiert, dass das Modell die Bewegung am Mittwoch als Beginn einer Neubewertung sieht, nicht als deren Ende, und sie stellt die implizite Rendite der Reddit-Aktie deutlich über das, was eine Aktie, die mit einem Discount-Multiple gehandelt wird, Anlegern normalerweise bietet.
Der Fall beruht auf demselben Argument, das Sebastian vorgebracht hatte. Das Lizenzierungsrisiko der Reddit-Aktie war bereits das am schlechtesten eingepreiste Szenario in den Aktien, und das durchschnittliche Ziel der Wall Street von $213, immer noch 35 % über dem Schlusskurs vom Mittwoch, zeigt, dass Analysten zustimmen, dass der Boden bereits das Abwärtsrisiko widerspiegelt. Der Umsatz wuchs im letzten Quartal um 61 % gegenüber dem Vorjahr auf $805 Millionen, was dem Modell Raum gibt, weiterhin zweistelliges Wachstum einzupreisen, selbst wenn sich die Lizenzierungsbedingungen in Richtung nutzungsbasierter Zahlungen anstelle von festen Jahresgebühren verschieben.
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