Northrop Grumman Corporation (NYSE: NOC) hat sich in aller Stille besser entwickelt als andere Verteidigungswerte und ist im vergangenen Jahr um 18 % auf rund 606 $/Aktie gestiegen. Die Stabilität des Unternehmens, der starke Cashflow und die großen Verteidigungsprogramme haben zu stetigen Kursgewinnen geführt, auch wenn Analysten jetzt ein langsameres Wachstum erwarten.
Northrop Grumman hat kürzlich einen wichtigen Meilenstein in seinem B-21 Raider-Programm erreicht, als das zweite Testflugzeug im September 2025 in die Flugtestkampagne auf der Edwards Air Force Base aufgenommen wurde. Das Unternehmen treibt auch seine Arbeit im Bereich der Raketenabwehr voran, indem es neue Zielfahrzeuge für das Abfangjägerprogramm der nächsten Generation produziert, bevorstehende Flugtestdemonstrationen unterstützt und seine Position in der fortschrittlichen Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungstechnologie stärkt.
In diesem Artikel wird untersucht, wo Northrop nach Meinung der Wall Street-Analysten im Jahr 2027 notieren könnte. Wir haben Konsensziele und das Guided Valuation Model von TIKR zusammengetragen, um den potenziellen Kursverlauf der Aktie zu skizzieren. Diese Zahlen spiegeln die aktuellen Erwartungen der Analysten wider und sind nicht die eigenen Prognosen von TIKR.
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Analysten-Kursziele deuten auf begrenztes Aufwärtspotenzial hin
Northrop Grumman wird heute mit etwa $606/Aktie gehandelt. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 647 $/Aktie, was auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 7 % im nächsten Jahr hindeutet. Die Prognosen sind nach wie vor recht eng gefasst, was auf ein mäßiges Vertrauen in die Aussichten hindeutet:
- Höchste Schätzung: ~$770/Aktie
- Niedrige Schätzung: ~$533/Aktie
- Mittleres Ziel: ~$673/Aktie
- Bewertungen: 8 Käufe, 2 Outperforms, 10 Holds
Es scheint, dass die Analysten zwar ein wenig Aufwärtspotenzial sehen, aber keinen großen Ausbruch erwarten. Für die Anleger bedeutet dies, dass Northrop zwar weiterhin stabile Renditen aufgrund seiner Verteidigungsprogramme erzielen kann, die Erwartungen an ein explosives Wachstum jedoch begrenzt sind.
Northrop Grumman: Wachstumsaussichten und Bewertung
Die Fundamentaldaten des Unternehmens sehen gesund, aber ausgereift aus:
- Bis 2027 wird ein jährliches Umsatzwachstum von etwa 4% erwartet.
- Operative Margen werden bei 11% erwartet
- Die Aktien werden mit dem 19-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt, was in etwa den historischen Durchschnittswerten entspricht.
- Basierend auf den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten geht das Guided Valuation Model von TIKR bei einem 18,7-fachen Kurs-Gewinn-Verhältnis bis 2027 von einem Wert von etwa 640 $/Aktie aus.
- Dies deutet auf ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 6 % hin, was einer annualisierten Rendite von etwa 2,6 % entspricht.
Diese Zahlen zeigen, dass der Wert von Northrop in der Beständigkeit und nicht in der Geschwindigkeit liegt. Für Anleger ist Northrop Grumman ein zuverlässiger Compounder, der sein Kapital bewahren und moderate Renditen erwirtschaften kann, was das Unternehmen langfristig eher zu einer defensiven Anlage als zu einem Wachstumswert macht.
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Was ist der Grund für den Optimismus?
Northrop profitiert weiterhin von den hohen US-Verteidigungsausgaben und langfristigen Verträgen über wichtige Programme wie den B-21 Raider Tarnkappenbomber und den Next Generation Interceptor. Diese Projekte geben dem Unternehmen eine jahrelange Ertragssicht und stärken seine Rolle als wichtiger Verteidigungspartner.
Das Management hat auch die Kostenkontrolle und die Effizienz der Lieferkette verbessert, was dazu beigetragen hat, die Gewinnspannen trotz Inflationsdruck zu erhalten. Die wachsende Nachfrage nach fortschrittlichen Luft- und Raumfahrtsystemen sowie nach Lösungen zur Raketenabwehr sorgt für eine stetige Umsatzentwicklung.
Für Investoren zeigen diese Stärken, warum Northrop einer der zuverlässigsten Namen im Verteidigungsbereich bleibt. Die Mischung aus staatlich geförderten Programmen und disziplinierter Umsetzung sorgt für einen konstanten Cashflow und vorhersehbare Erträge, selbst in unsicheren Märkten.
Bärenfall: Bewertung und Wachstumsbeschränkungen
Trotz der soliden Fundamentaldaten spiegelt die Bewertung von Northrop bereits einen Großteil der Erholung wider. Die Aktie wird in der Nähe des 19-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt, was in etwa dem historischen Durchschnitt entspricht und wenig Spielraum für eine Ausweitung des Multiplikators lässt. Es wird erwartet, dass sich das Umsatzwachstum auf etwa 4 % pro Jahr verlangsamen wird, und die Gewinnspannen werden wahrscheinlich eher stabil bleiben als weiter steigen.
Für Anleger: Das Hauptrisiko besteht darin, dass sich das Gewinnwachstum abflachen könnte, wenn neue Aufträge oder Kosteneinsparungen hinter den Erwartungen zurückbleiben. Mit einer Dividendenrendite von nur 1,6 % ist die Attraktivität für Anleger begrenzt. Die derzeitige Aufstellung von Northrop begünstigt die langfristige Stabilität gegenüber einem aggressiven Aufwärtstrend.
Ausblick für 2027: Was könnte Northrop wert sein?
Basierend auf den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten legt das Guided Valuation Model von TIKR unter Verwendung eines 18,7-fachen Kurs-Gewinn-Verhältnisses nahe, dass NOC bis 2027 in der Nähe von 640 $/Aktie gehandelt werden könnte. Das bedeutet ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 6 % bzw. eine annualisierte Rendite von etwa 2,6 % gegenüber dem aktuellen Niveau.
Dieser Ausblick zeigt, dass ein Großteil der Stärke von Northrop bereits eingepreist ist. Für ein deutliches Aufwärtspotenzial müsste das Unternehmen durch ein stärkeres Auftragswachstum, eine schnellere B-21-Produktion oder eine verbesserte Cash Conversion eine überdurchschnittliche Performance erzielen.
Für Anleger sieht Northrop wie ein qualitativ hochwertiger, defensiver Mischkonzern aus, der eher auf Beständigkeit als auf schnelle Wertsteigerung ausgelegt ist. Die Aktie eignet sich für diejenigen, die vorhersehbare Erträge von einem stabilen Marktführer im Verteidigungsbereich suchen, und nicht für diejenigen, die zweistellige Gewinne anstreben.
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