Wichtigste Erkenntnisse:
- Manitou BF SA ist ein weltweit führender Anbieter von geländegängigen Baumaschinen und kompakten Baumaschinen für die Landwirtschaft, das Baugewerbe und die Industrie mit einem diversifizierten Produkt- und Dienstleistungsportfolio.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die MTU-Aktie bis Dezember 2029 einen Wert von 29 € je Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 57,1 % gegenüber dem heutigen Kurs von 18 € und eine annualisierte Rendite von 12,1 % über die nächsten 4,0 Jahre.
Manitou BF SA(MTU) entwickelt Materialumschlag-, Zugangs- und Erdbewegungsgeräte für Kunden weltweit. Diese Dienstleistungen umfassen auch Schulungs- und Finanzierungslösungen für verschiedene Kundensegmente. Das Unternehmen vertreibt weltweit unter den Marken Manitou, Gehl und Mustang by Manitou.
Hier ist der Grund, warum die Aktie von Manitou BF SA bis 2029 attraktive Renditen bieten könnte.Das Unternehmen setzt seine Industriestrategie um und profitiert vom anhaltenden Ersatzbedarf für seine installierte Maschinenbasis.
Was das Modell über die Manitou BF SA-Aktie aussagt
Wir haben das Renditepotenzial von Manitou BF SA anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf der historischen Performance des Unternehmens und einem stabilen Gewinnmultiplikator basieren, der mit der jüngsten Handelsspanne übereinstimmt.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 1,3 %, einer operativen Marge von 6,1 % und eines KGV-Multiplikators von 7,4 prognostiziert das Modell, dass die Aktie von Manitou BF SA von 18 € auf 23 € je Aktie steigen könnte.
Das entspräche einer Gesamtrendite von 25,9 % bzw. einer annualisierten Rendite von 12,4 % in den nächsten 2,0 Jahren.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die Manitou BF-Aktie verwendet:
1. Ertragswachstum: 1,3%
In den letzten zehn Jahren wuchs der Umsatz von Manitou jährlich um 7,9 %, aber das letzte Jahr zeigt einen Rückgang von 7,5 %. Über einen Zeitraum von fünf Jahren betrug das Umsatzwachstum durchschnittlich 4,9 %, wobei sich Zeiten starker Nachfrage mit Abschwüngen im Baugewerbe und in der Landwirtschaft vermischten.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten haben wir ein jährliches Umsatzwachstum von 1,3 % angenommen, das deutlich unter dem langfristigen Trend liegt. Diese Annahme gleicht die schwächeren kurzfristigen Bedingungen mit Manitous breiter geographischer und Endmarkt-Diversifizierung aus, die dazu beitragen kann, den Umsatz über Zyklen hinweg zu stabilisieren.
2. Operative Margen: 6.1%
Die operative Rentabilität von Manitou hat sich im Laufe der Zeit verbessert, mit operativen Margen von 7,4 % im letzten Jahr und 7,1 % auf Fünf-Jahres-Basis, verglichen mit niedrigeren Werten zu Beginn des Jahrzehnts.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten liegt die prognostizierte Marge bei 6,1 % und damit leicht unter dem zuletzt berichteten Wert. Dieser bescheidene Rückgang lässt Spielraum nach oben, wenn Manitou seine margenstärkeren Serviceangebote weiter ausbaut.
3. Exit P/E Multiple: 7,4x
In den letzten 10 Jahren wurde Manitou zu höheren Durchschnittsmultiplikatoren gehandelt, aber in jüngster Zeit sind die Niveaus gesunken, da die Anleger die konjunkturellen Risiken und die makroökonomische Unsicherheit in Europa einpreisen.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten verwenden wir ein KGV-Multiple von 7,4x, das mit der aktuellen normalisierten Bewertung in der historischen Box übereinstimmt.
Dies macht die annualisierte Rendite von 12,4 % anfälliger für die Fähigkeit des Unternehmens, seine Margen zu schützen und selbst ein Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Bereich aufrechtzuerhalten, anstatt von einem erheblichen Bewertungsanstieg auszugehen.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die MTU-Aktie bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse, je nachdem, wie sich Umsatz, Margen und das KGV im Vergleich zum Basisfall entwickeln (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Niedriger Fall: Schlechteres Nachfrageumfeld und geringere Verbesserung der Rentabilität → 7,1% jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Moderate Erholung der Maschinennachfrage und stetige Umsetzung der Servicestrategie von Manitou → 12,1 % Jahresrendite
- High Case: Positives makroökonomisches Umfeld und weitere Fortschritte bei der Ausweitung von Dienstleistungen und Lösungen mit höheren Margen → 16,1 % Jahresrendite
Selbst im "Low Case" bietet die MTU-Aktie positive modellierte Renditen, unterstützt durch ihre starke Position bei Nischenlösungen für den Materialumschlag und wiederkehrende Umsatzströme aus Dienstleistungen rund um die installierte Basis.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Manitou BF Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
