[IMAGE CREDIT: Paul Tamas’s Images via Canva]
Wichtige Erkenntnisse
- Die Aktie von Lennox fiel heute um 8 %, nachdem das Unternehmen seine Prognose für das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) für 2026 auf 21,00–21,50 USD von zuvor 23,00–24,00 USD gesenkt hat.
- Sein Heimbusiness senkte die Preise, um Marktanteile zurückzugewinnen, und seine Marge fiel um 490 Basispunkte.
- Watsco steigerte die Absatzmengen im Wohnbereich im letzten Quartal um 5 %, was auf ein Marktanteilsproblem bei Lennox hindeutet.
- Carrier und Trane berichten am Donnerstag, was zeigen sollte, ob sich der Preisdruck ausbreitet.
Lennox International (LII) fiel heute um 8 %, nachdem das Unternehmen ein schwaches drittes Quartal vorlegte und seine Jahresprognose für das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) auf 21,00–21,50 USD von zuvor 23,00–24,00 USD senkte.
Sein Heimbusiness senkt die Preise, um Marktanteile gegen die Rivalen Carrier Global (CARR) und Trane Technologies (TT) zurückzugewinnen, die beide am Donnerstag berichten. Watsco (WSO), Nordamerikas größter HVAC-Händler, fiel um 5 %.
Das Heimbusiness zahlt einen Preis, um Marktanteile zurückzugewinnen
Der Umsatz stieg um 10 % auf 1,57 Mrd. USD, aber das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) fiel um 7 % auf 6,84 USD. CEO Alok Maskara sagte: "Unsere Margen und Ergebnisse blieben hinter unseren Erwartungen zurück, was den erhöhten Wettbewerbsdruck und die Auswirkungen der anhaltenden Inflation auf unsere Kosten widerspiegelt."
Home Comfort Solutions, das größere Segment, steigerte den Umsatz nur um 3 % auf 937 Mio. USD, und seine Marge fiel um 490 Basispunkte auf 18,7 %. Lennox senkte die Preise in einigen Märkten, "um Marktanteile zu verteidigen und zurückzugewinnen".
Zum Vergleich: Der Verkauf von Geräten für den Wohnbereich bei Watsco stieg im letzten Quartal um 7 %, wobei die Absatzmengen um 5 % und die Preise um 2 % stiegen. Seine Bruttomarge sank von 27,5 % auf 26,4 %, teilweise weil die Hersteller die Preise in diesem Jahr weniger stark erhöhten. Wenn die Hersteller nun anfangen, die Preise zu senken, kann Watsco dann seine Preiserhöhungen halten?
Die Zahlen von Wall Street müssen nach unten korrigiert werden
Für Lennox hatten Analysten in diesem Jahr 23,38 USD je Aktie und 25,73 USD im Jahr 2027 erwartet…
Dieses Quartal gibt Analysten jeden Grund, beides zu kürzen.
TIKR verfolgt 18 Analysten zu Lennox International. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Lennox International sowie die Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street, alles an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für Lennox International an
Als Nächstes sind Carrier und Trane an der Reihe
Die Umsätze von Carrier im Wohnbereich in Amerika stiegen im zweiten Quartal um 9 %. Aber seine Marge in Amerika fiel dennoch um 260 Basispunkte auf 24,4 %, weil die Inputkosten und die Produktmischung seine Preiserhöhungen überwogen. Gleicht Carrier die Preissenkungen von Lennox nach oder gibt er Volumen auf?
Die Auftragseingänge von Trane im gewerblichen HVAC-Bereich in Amerika stiegen im zweiten Quartal um 50 %, aber CEO Dave Regnery verwies im Juli auch auf "sich verbessernde Dynamiken im Wohn- und Transportbereich". Am Donnerstag wird sich zeigen, ob dies anhielt.
Billig aus einem Grund
Vor heute handelte Lennox mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 15,3 für die nächsten zwölf Monate, verglichen mit einem 5-Jahres-Durchschnitt von 21,3…
Nach dem Kursrückstand liegt es näher bei 14x, nahe seinem Tief von 13,1x aus dem Juni 2022. (Und das basiert auf Schätzungen, die bald gesenkt werden.)
Meine Einschätzung: Die Aktie sieht billig aus, aber ich würde warten, bis sich die Marge von Home Comfort Solutions erholt hat.
Natürlich könnten die Preissenkungen bis zum Bericht für das vierte Quartal Marktanteile zurückgewinnen, dann könnte der heutige Kurs wie ein Schnäppchen aussehen.
Was ist die Lennox-Aktie also tatsächlich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Kurs jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Lennox wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Anlagedaten von TIKR Terminal und den Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
