Die wichtigsten Erkenntnisse:
- Das 2-Minuten-Bewertungsmodell bewertet die Aktie von PPG Industries in 2 Jahren mit 127 $ pro Aktie.
- Das entspricht einem potenziellen Aufwärtspotenzial von 27 % gegenüber dem heutigen Kurs von etwa 100 $/Aktie.
- Die PPG-Aktie wird in der Nähe des niedrigsten KGV-Bewertungsmultiplikators seit über drei Jahren gehandelt.
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In einem von wirtschaftlicher Unsicherheit und Inflationsdruck geprägten Marktumfeld bieten etablierte Industrieunternehmen mit starker Wettbewerbsposition und Preissetzungsmacht potenziell attraktive Anlagemöglichkeiten.
PPG Industries(PPG), ein weltweit führender Hersteller von Farben, Beschichtungen und Spezialmaterialien, ist ein solches Unternehmen, das sowohl auf der Grundlage historischer Kennzahlen als auch zukünftiger Wachstumsprognosen unterbewertet erscheint.
PPG liefert Produkte für die Bau-, Konsumgüter-, Industrie- und Transportmärkte weltweit. Mit einem diversifizierten Kundenstamm in verschiedenen Branchen und Regionen ist die PPG-Aktie in der Lage, verschiedene wirtschaftliche Bedingungen zu meistern und gleichzeitig ihren langfristigen Wachstumspfad beizubehalten.
Mit einer prognostizierten bescheidenen, aber stetigen annualisierten Rendite von 13 % in den nächsten zwei Jahren stellt die PPG-Aktie eine potenziell stabile Anlage mit angemessenem Aufwärtspotenzial im Sektor der industriellen Werkstoffe dar.
Die Aktie könnte leicht höhere Renditen bieten, wenn die Aktie zu einem höheren Bewertungsmultiplikator zurückkehrt.
Hier finden Sie unsere detaillierte Bewertungsanalyse.
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Was ist das 2-Minuten-Bewertungsmodell?
Drei Kernfaktoren bestimmen den langfristigen Wert einer Aktie:
- Wachstum der Einnahmen: Wie groß das Unternehmen wird.
- Gewinnspannen: Wie viel das Unternehmen an Gewinn erwirtschaftet.
- Multiple: Wie viel Investoren bereit sind, für die Erträge eines Unternehmens zu zahlen.
Unser 2-Minuten-Bewertungsmodell verwendet eine einfache Formel zur Bewertung von Aktien:
Erwartetes normalisiertes EPS * Forward P/E ratio = Erwarteter Aktienkurs
Umsatzwachstum und Margen bestimmen den langfristigen normalisierten Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens, und Anleger können das langfristige durchschnittliche KGV einer Aktie verwenden, um eine Vorstellung davon zu erhalten, wie der Markt ein Unternehmen bewertet.
Warum die Aktie von PPG Industries unterbewertet erscheint
Vorhersage
Auf der Grundlage der EPS-Wachstumsgrafik wird für PPG in den nächsten Jahren ein stetiges Gewinnwachstum prognostiziert.
Das normalisierte EPS des Unternehmens wird voraussichtlich von 7,87 $ im Jahr 2024 auf 9,39 $ im Jahr 2027 steigen, was einem Wachstum von 19,3 % in diesem Zeitraum entspricht.
Diese Entwicklung deutet darauf hin, dass PPG nach einer Periode des Ertragsdrucks im Jahr 2026 zu einem Wachstum zurückkehren dürfte, das sich danach fortsetzen wird. Das anfängliche negative Wachstum spiegelt das schwierige wirtschaftliche Umfeld und den Kostendruck wider, der den Industriesektor im Allgemeinen beeinträchtigt hat.
Das Gewinnwachstum der PPG-Aktie wird wahrscheinlich von folgenden Faktoren bestimmt:
- Preisgestaltungsmacht: Als führendes Unternehmen im Bereich Speziallacke hat PPG bewiesen, dass es in der Lage ist, Kostensteigerungen an die Kunden weiterzugeben und so die Margen langfristig zu sichern.
- Industrielle Erholung: Die erwarteten Verbesserungen auf den wichtigsten Endmärkten, insbesondere in der Automobil- und Luftfahrtindustrie, werden das Volumenwachstum in den kommenden Jahren voraussichtlich vorantreiben.
- Operative Effizienz: Laufende Kostensenkungsinitiativen und betriebliche Verbesserungen werden voraussichtlich zur Erholung der Margen beitragen.
- Strategische Akquisitionen: PPG hat in der Vergangenheit immer wieder erfolgreiche Ergänzungsakquisitionen getätigt, die das bestehende Geschäft ergänzen und im Laufe der Zeit Werte schaffen.
- Widerstandsfähige Endmärkte: Das Engagement des Unternehmens in den Segmenten Wartung, Reparatur und Überholung sorgt für eine gewisse Stabilität auch in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs.
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Ist die PPG-Aktie ein Wertkauf?
Die PPG-Aktie wurde in der Vergangenheit mit einem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18,2x gehandelt, wie aus dem historischen KGV-Diagramm hervorgeht. Die Aktie wurde bis zum 24,9-fachen des Gewinns und bis zum 11,60-fachen des Gewinns gehandelt, wobei das aktuelle KGV bei 12,8 liegt.
Das aktuelle KGV liegt deutlich unter dem historischen Durchschnitt und befindet sich in der Nähe mehrjähriger Tiefststände. Dieser Rückgang des Multiplikators der Aktie stellt eine potenzielle Chance für Anleger dar.
Für unsere Bewertung verwenden wir das 13-fache des voraussichtlichen Kurs-Gewinn-Verhältnisses, was leicht über dem aktuellen Niveau, aber immer noch unter dem historischen Durchschnitt liegt.
Beizulegender Zeitwert der PPG-Aktie
Verwendung unseres 2-Minuten-Bewertungsmodells und Anwendung eines konservativen Ansatzes:
- Konservative EPS-Schätzung für 2027: $9,30
- Konservatives Kurs-Gewinn-Verhältnis: 13x
- Voraussichtliche Dividende in den nächsten 2 Jahren: $6
Erwartetes normalisiertes EPS ($9,30) * Forward P/E ratio (13x) + Dividende ($6) = Erwarteter Aktienkurs ($127)
Der erwartete 2-Jahres-Kurs der PPG-Aktie, der sich aus dieser Bewertung ergibt, liegt bei 127 $/Aktie.
Da PPG-Aktien derzeit bei etwa 100 $ gehandelt werden, bedeutet dies ein Aufwärtspotenzial von etwa 27 % in den nächsten zwei Jahren oder eine annualisierte Rendite von etwa 12,7 %.
Denken Sie daran, dass es sich hier nur um eine Bewertungsübung handelt und wir nicht mit Sicherheit wissen, wie der Aktienkurs in Zukunft aussehen wird.
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Was ist das Kursziel für die PPG-Aktie?
Zufälligerweise liegt das durchschnittliche Kursziel der Analysten für die PPG-Aktie bei etwa 127 $ pro Aktie, was darauf hindeutet, dass sie für die Aktie ein Aufwärtspotenzial von fast 27 % gegenüber dem aktuellen Kursniveau sehen.
Auch Analysten sind der Meinung, dass der Industriewert heute unterbewertet ist:
Zu berücksichtigende Risiken
Auch wenn unsere Bewertung ein deutliches Aufwärtspotenzial vermuten lässt, sollten sich die Anleger mehrerer Risiken bewusst sein:
- Anhaltender Kostendruck bei Rohstoffen und Logistik
- Zyklizität in wichtigen industriellen Endmärkten
- Wettbewerb in der Lackindustrie
- Potenzial für eine anhaltende wirtschaftliche Schwäche in Europa und China
- Währungsschwankungen mit Auswirkungen auf die internationale Geschäftstätigkeit
TIKR Mitnehmen
PPG Industries ist eine relativ konservative Anlagemöglichkeit für Anleger, die ein Engagement im Bereich der industriellen Beschichtungen suchen.
Da die PPG-Aktie mit einem erheblichen Abschlag zu ihrer historischen Bewertung gehandelt wird und die Analysten für die kommenden Jahre eine Rückkehr zum Wachstum prognostizieren, scheint sie für ein moderates Aufwärtspotenzial mit einem angemessenen Risikoprofil positioniert zu sein.
Unsere Analyse deutet auf ein Renditepotenzial von 18,5 % in den nächsten zwei Jahren hin, was einer respektablen annualisierten Rendite von 12,7 % entspricht. Für einkommensorientierte Anleger bietet PPG außerdem eine Dividendenrendite von 2,7 %, die das Gesamtrenditepotenzial erhöht.
Ist die Aktie von PPG Industries in den nächsten 24 Monaten ein Kauf? Verwenden Sie TIKR, um die Kursziele und Wachstumsprognosen der Analysten zu überprüfen und festzustellen, ob die Aktie heute unterbewertet ist.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
