Die Hershey Company (HSY) hat sich in den letzten Jahren in einem schwierigen Umfeld bewegt. Erhöhte Kakaopreise haben die Gewinnspannen unter Druck gesetzt, das Mengenwachstum hat sich verlangsamt, und die Aktie wird jetzt bei 188 $/Aktie gehandelt. Trotz dieses Gegenwinds bieten die starken Marken von Hershey und die stetige Nachfrage nach Süßwaren weiterhin eine solide Grundlage für eine langfristige Performance.
Kürzlich veröffentlichte Hershey Ergebnisse, die eine Verbesserung der Trends zeigten, wobei die Preisgestaltung dazu beitrug, die höheren Kosten für Zutaten auszugleichen und die salzigen Snacks weiterhin an Zugkraft gewinnen. Das Unternehmen kündigte außerdem neue Kapazitätsinvestitionen an, um der Kakaoinflation entgegenzuwirken und das Angebot zu stabilisieren, was nach Ansicht von Analysten eine allmähliche Erholung der Margen in den Jahren 2026 und 2027 unterstützen könnte. Diese Entwicklungen deuten darauf hin, dass Hershey immer noch in der Lage ist, seine Rentabilität zu verteidigen, auch wenn das Unternehmen mit einem schwierigen Kostenumfeld zu kämpfen hat.
In diesem Artikel wird untersucht, wo Hershey nach Meinung der Wall Street-Analysten bis 2027 notieren könnte. Wir haben die Konsensziele und das Bewertungsmodell von TIKR zusammengetragen, um den potenziellen Weg der Aktie zu skizzieren. Diese Zahlen spiegeln die aktuellen Erwartungen der Analysten wider und sind nicht die eigenen Prognosen von TIKR.
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Die Kursziele der Analysten legen nahe, dass die Aktie größtenteils eingepreist ist
Hershey wird heute zu etwa 188 $/Aktie gehandelt. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 189 $/Aktie, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 1 % bedeutet. Da die Schätzungen eng beieinander liegen, sieht die Wall Street die Aktie als nahezu fair bewertet an.
Wichtige Ziele:
- Höchste Schätzung: $220/Aktie
- Niedrigste Schätzung: $131/Aktie
- Mittleres Kursziel: $189/Aktie
- Bewertungen: 3 Käufe, 2 Outperforms, 17 Halten, 1 Underperform, 2 Verkaufen
Da die implizite Rendite nahe Null liegt, betrachten die Analysten Hershey als stabilen, aber voll bewerteten Titel.
Für Anleger spiegeln sich die meisten der kurzfristigen Erwartungen bereits im Aktienkurs wider. Ein bedeutender Anstieg würde stärkere Volumentrends oder eine schnellere Margenverbesserung erfordern, als die Analysten derzeit erwarten.
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Hershey Wachstumsausblick und Bewertung
Die Analysten erwarten einen moderaten Ausblick auf der Grundlage der neuesten Modelldaten:
- Der Umsatz wird bis 2027 voraussichtlich um 3,3% wachsen.
- Die operativen Margen werden voraussichtlich etwa 18,1% erreichen.
- Die Aktien werden mit dem 24,1-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt.
- Basierend auf den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten geht das Guided Valuation Model von TIKR unter Verwendung eines 24,1-fachen voraussichtlichen Gewinns bis 2027 von einem Wert von etwa 200 $/Aktie aus.
- Das bedeutet eine Gesamtrendite von etwa 6,4 % bzw. etwa 3 % auf Jahresbasis.
Diese Annahmen deuten auf eine stetige Wertsteigerung hin, die durch starke Marken, Preissetzungsmacht und eine stabile Nachfrage in der Kategorie unterstützt wird, aber nicht auf ein schnelles Wachstumsprofil. Die Aussichten spiegeln ein Unternehmen wider, das immer noch mit der Kosteninflation zurechtkommt und gleichzeitig vorhersehbare Erträge erzielt.
Für Anleger sieht Hershey eher wie ein zuverlässiger defensiver Compoundierer aus als wie eine wachstumsstarke Gelegenheit. Das Aufwärtspotenzial ist bescheiden, es sei denn, die Kakaokosten gehen schneller zurück oder das Unternehmen erzielt eine stärkere Mengensteigerung als von den Analysten derzeit erwartet.
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Was ist der Grund für den Optimismus?
Hershey profitiert weiterhin von einer starken Markentreue bei Schokolade und Snacks. Dies verleiht dem Unternehmen eine dauerhafte Preissetzungsmacht und unterstützt eine konstante Nachfrage, selbst wenn die Verbraucher kostenbewusster werden. Analysten heben auch hervor, dass die Nachfrage nach Süßwaren in der Regel über Konjunkturzyklen hinweg konstant bleibt, was Hershey hilft, Zeiten steigender Inputkosten zu überstehen.
Das Management hat der Stabilität der Lieferkette Priorität eingeräumt und in Kapazitäten investiert, um die Auswirkungen von Preisschwankungen bei Kakao zu verringern. Das Wachstum im Bereich der salzigen Snacks bietet ebenfalls zusätzliche Expansionsmöglichkeiten.
Für Anleger bedeuten diese Stärken, dass Hershey in der Lage ist, seine Gewinnspannen zu stabilisieren und seine Erträge allmählich wieder zu steigern, wenn der Kostendruck nachlässt.
Bären-Fall: Kosteninflation und Mengendruck
Trotz dieser positiven Aspekte steht Hershey vor bedeutenden Herausforderungen im Zusammenhang mit erhöhten Rohstoffkosten. Die Kakaopreise sind nach wie vor historisch hoch, was die Margen weiterhin belastet. Wenn die Kosten länger als erwartet hoch bleiben, könnte es für das Unternehmen schwierig werden, zusätzliche Preise durchzusetzen, ohne die Verbrauchernachfrage zu beeinträchtigen.
Ein weiteres Risiko ist der schwache Absatz. Einige Verbraucher weichen auf preisgünstigere Alternativen aus, und der Wettbewerb bei Snacks bleibt intensiv.
Für die Anleger besteht die Sorge darin, dass eine anhaltende Kosteninflation und schwächere Volumina das Ertragswachstum begrenzen könnten, so dass die Aktie in einer gewissen Bandbreite bleibt, selbst wenn das Kerngeschäft grundsätzlich gesund bleibt.
Ausblick für 2027: Was könnte Hershey wert sein?
Basierend auf den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten geht das Guided Valuation Model von TIKR davon aus, dass Hershey bis 2027 in der Nähe von 200 $/Aktie handeln könnte. Dies entspricht einer Gesamtrendite von etwa 6,4 % und einem annualisierten Gewinn von etwa 3 % gegenüber dem heutigen Kurs.
Die Projektion geht bereits von einer bescheidenen Erholung der Margen und einer stabilen Nachfrageentwicklung aus. Um ein stärkeres Aufwärtspotenzial zu erschließen, bräuchte Hershey eine schnellere Verbesserung des Volumens, einen deutlichen Rückgang der Kakaopreise oder ein nachhaltiges Wachstum seines Portfolios an salzigen Snacks.
Für Anleger scheint Hershey eine verlässliche langfristige Stabilität mit stetigem, aber begrenztem Renditepotenzial zu bieten, sofern sich die Kostenbedingungen nicht schneller als erwartet verbessern.
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