Wichtigste Erkenntnisse:
- Kursprognose: Die Snowflake-Aktie hat einen modellierten Wert von 363 $ bis 2028, basierend auf nachhaltigem Wachstum und einem Exit-Multiple von 147x.
- Aufwärtspotenzial: Dieses Ziel entspricht einem Aufwärtspotenzial von insgesamt 72 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 211 $, da die Einnahmen und Margen steigen.
- Jährliche Rendite: Die Bewertung impliziert eine annualisierte Rendite von 31 % in den nächsten 2 Jahren, die durch die operative Hebelwirkung erzielt wird.
- Wachstumsprofil: Snowflake geht von einem Umsatzwachstum von 25 % und einer operativen Marge von 11 % aus, was die Skaleneffekte seiner KI Data Cloud-Plattform widerspiegelt.
Snowflake(SNOW) betreibt eine Cloud-basierte Datenplattform mit einem Umsatz von 4 Mrd. US-Dollar und bedient Unternehmen in den Bereichen Analytik, KI und Anwendungs-Workloads.
Im Januar 2026 vereinbarte Snowflake die Übernahme von Observe und erweiterte damit seine Plattform um KI-gestützte Beobachtungsfunktionen für den Datenbetrieb in Unternehmen.
Das Unternehmen meldete einen Quartalsumsatz von rund 1 Milliarde US-Dollar und bestätigte damit eine starke Umsatzdynamik bei verbesserter Rentabilität.
Die Snowflake-Aktie weist eine Marge von fast 11 % und eine Marktkapitalisierung von etwa 70 Milliarden US-Dollar auf, die durch eine hohe Kundenbindung und eine nutzungsbasierte Expansion unterstützt wird.
Trotz des starken Wachstums und der sich verbessernden Margen spiegelt die Bewertung die hohen Erwartungen wider, so dass der Schwerpunkt weiterhin auf einer nachhaltigen Umsetzung liegt.
Was das Modell für die SNOW-Aktie aussagt
Wir haben das Potenzial von Snowflake anhand des operativen Umfangs, der Margenexpansion und der KI-Positionierung des Unternehmens bewertet, die sich in seinem geführten Bewertungsrahmen widerspiegeln.
Unter der Annahme eines Umsatzwachstums von 25,2 %, einer operativen Marge von 11,2 % und einem Exit-Multiple von 146,5 prognostiziert das Modell eine nachhaltige Gewinnsteigerung.
Dieses Setup unterstützt ein Kursziel von 362,73 $, was eine Gesamtrendite von 71,8 % und eine annualisierte Rendite von 30,6 % bedeutet.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die SNOW-Aktie verwendet:
1. Ertragswachstum: 25,2%
Die Snowflake-Aktie steigerte ihren Umsatz im nachlaufenden Zeitraum auf etwa 4 Mrd. USD und verzeichnete ein anhaltendes Wachstum von über 25 %, da die Arbeitslasten von Unternehmensdaten auf einer einzigen Cloud-Plattform konsolidiert wurden.
Der Quartalsumsatz in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar wuchs im Jahresvergleich um 29 %, was zeigt, dass die Nachfrage trotz vorsichtiger Unternehmensausgaben stabil ist.
Ein Umsatzwachstum von 25,2 % stellt einen Ausgleich zwischen der starken Einführung von KI und der Normalisierung des früheren Hyperwachstums dar und unterstützt eine prognostizierte Jahresrendite von 30,6 %.
2. Operative Margen: 11.1%
Die operativen Margen verbesserten sich von tief negativen Werten in Richtung eines hohen einstelligen Bereichs, da Skaleneffizienzen die Infrastruktur- und Akquisitionskosten reduzierten.
Die jüngsten EBIT-Margen von nahezu 11 % spiegeln eine bessere Nutzungsökonomie, ein diszipliniertes Ausgabenwachstum und einen höheren Beitrag von großen Unternehmenskunden wider.
Eine operative Marge von 11,2 % stellt eine normalisierte Rentabilität dar, ohne aggressive Kostensenkungen oder strukturelle Preisverschiebungen zu unterstellen.
3. Exit P/E Multiple: 146,5x
Die Snowflake-Aktie wurde in der Vergangenheit über dem 150-fachen des Gewinns gehandelt, als der Umsatz 40 % überstieg und die Gewinnspannen noch im Aufbau begriffen waren.
Die aktuelle Bewertung zeugt von Optimismus, aber auch von Vorsicht, da die Anleger die Dauerhaftigkeit der Margen und die Wettbewerbsintensität bei Cloud-Datenplattformen beobachten.
Ein 146,5-facher Exit-Multiplikator unterstellt eine anhaltende Wachstumsglaubwürdigkeit und ergibt ein Ziel von 362,73 $ und eine Gesamtrendite von 71,8 % oder 30,6 % pro Jahr.
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Die Ergebnisse von Snowflake hängen von der Datennutzung in Unternehmen, der Einführung von KI-Workloads und der Kostendisziplin ab, wodurch sich bis 2030 verschiedene Ausführungspfade ergeben.
- Low Case: Wenn die Ausgaben der Unternehmen zurückhaltend bleiben und sich das Nutzungswachstum verlangsamt, wächst der Umsatz um 20,8 % mit Margen von 13,0 % → 24,8 % annualisierte Rendite.
- Mittlerer Fall: Wenn die Kerndaten-Workloads wie erwartet skalieren, wächst der Umsatz um 23,2 % und die Margen verbessern sich in Richtung 14,1 % → 35,0 % annualisierte Rendite.
- High Case: Wenn sich die KI-gesteuerten Arbeitslasten beschleunigen und die Effizienz verbessert, erreicht der Umsatz etwa 25,5 % und die Margen nähern sich 15,1 % → 44,9 % annualisierte Rendite.
Das mittlere Kursziel von 706,34 USD ist durch eine nachhaltige Ausführung und Nutzungsexpansion erreichbar, ohne sich auf eine mehrfache Expansion oder spekulative Stimmung zu verlassen.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit P/E-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
