Wichtige Kennzahlen für ExxonMobil
- 52-Wochen-Spanne: $105.67 – $176.41
- Konsensziel der Analysten: $168.55
- Marktkapitalisierung: ~$658B
- Dividendenrendite: 2.7%
- KGV nächste 12 Monate: ~13x
- ROIC letzte 12 Monate: 11.6%
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Ein Quartal geprägt von Störungen, definiert durch Umsetzung
ExxonMobil (XOM) ist nicht für Schlagzeilen gebaut. Es ist für Jahrzehnte gebaut. CEO Darren Woods stellte die Q2 2026 Ergebnisse direkt in diesen Rahmen: "Das zweite Quartal war von Störungen geprägt, aber von der Umsetzung definiert." Die Störung war real; bewaffnete Konflikte im Nahen Osten reduzierten die Upstream-Produktion von ExxonMobil im Quartal um etwa 10%.
Die meisten Unternehmen würden das als Vorwand für einen schwachen Bericht nutzen. ExxonMobil erzielte trotzdem einen Nettogewinn von $14,5 Milliarden und einen freien Cashflow von $17,2 Milliarden.
Der Grund ist strukturell. In den letzten Jahren hat ExxonMobil sein Portfolio auf die vorteilhaftesten, kostengünstigsten Fördermengen der Welt umgestellt: das Permian-Becken in Westtexas und Guyana in Südamerika.
Die Produktion im Permian erreichte im Q2 einen neuen Rekord und bleibt auf Kurs für eine jährliche Wachstumsrate von 9% bis 2030. In Guyana erreichte die Produktion etwa 900.000 Barrel pro Tag, ein fünftes schwimmendes Produktionsschiff lief im Juni aus, und das Management gab bekannt, dass ExxonMobil seine gesamte Investition von $55 Milliarden in das Land fast zwei Jahre früher als geplant wieder eingespielt hat.
Gemäß der Produktionsbeteiligungsvereinbarung wurde die Kostendeckung erreicht, was bedeutet, dass zusätzliche Guyana-Einnahmen künftig direkter in den freien Cashflow fließen. Der CFO beschrieb dies als Wendepunkt und prognostizierte, dass der freie Cashflow aus Guyana bis 2030 im Vergleich zum Niveau von 2025 etwa doppelt so hoch sein wird.
Das Diagramm "Umsatz mit Schätzungen" zeigt die Rohstoffabhängigkeit, die das Finanzprofil von XOM definiert. Der Umsatz erreichte 2022 mit etwa $414 Milliarden einen Höchststand, als die Ölpreise infolge des Russland-Ukraine-Konflikts stiegen, und ging dann zurück, als sich die Preise normalisierten.
Der Konsens sieht eine Erholung des Umsatzes auf etwa $403 Milliarden im Jahr 2026, bevor er sich im Laufe des Jahrzehnts in einem Bereich von etwa $345 bis $400 Milliarden einpendelt, was einen Basisfall widerspiegelt, in dem die Ölpreise in einer Bandbreite bleiben.
Die Ausschüttungen an Aktionäre beliefen sich im Q2 auf insgesamt $9,4 Milliarden, darunter $4,3 Milliarden Dividenden und $5,1 Milliarden Aktienrückkäufe. Das Unternehmen hat seit Ende 2021 etwa 18% seiner ausstehenden Aktien eingezogen, was den Wert pro Aktie für die verbleibenden Aktionäre deutlich steigert.
Kumulative strukturelle Kosteneinsparungen erreichten $16,3 Milliarden gegenüber der Basislinie von 2019, mit einem Ziel von $20 Milliarden bis 2030 durch digitale Transformation und operative Effizienz.
