Wichtige Erkenntnisse für Tapestry-Aktien zum Stand August 2026
- Q4-Ergebnisse übertreffen alle Erwartungen: Tapestry erzielte im vierten Quartal einen Umsatz von 1,88 Mrd. USD, was in etwa der Schätzung der Analysten von 1,87 Mrd. USD entspricht. Das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) von 1,32 USD übertraf die Prognosen jedoch um 3,41 %, und die EBITDA-Marge erreichte 25,88 % und übertraf damit die Erwartung der Analysten von 20,45 % um 543 Basispunkte.
- Prognose für das GJ 2027: Tapestry prognostiziert für das Geschäftsjahr 2027 einen Umsatz von 8,4 bis 8,5 Mrd. USD bei einem mittleren einstelligen Wachstum und ein EPS von 7,80 bis 7,90 USD bei einem niedrigen zweistelligen Wachstum. Dies basiert auf der Annahme von Zöllen in Höhe von Mitte 20 % auf US-Importe.
- Internationale Wiederbeschleunigung: Der Umsatz von Coach in konstanter Währung stieg im vierten Quartal um 14 %, wobei Greater China um 30 % und Europa um 25 % zulegten – beide Werte liegen deutlich über dem Zuwachs von 10 % in Nordamerika.
- Zwei Jahre früher: CEO Joanne Crevoiserat sagte, Tapestry habe seine 3-Jahres-Ziele vom Investor Day für Umsatz, Marge und EPS zwei Jahre früher erreicht. Die nun höhere Basisprognose für das GJ 2027 baut darauf auf.
Die EBITDA-Marge von Tapestry übertraf die Erwartungen im Q4 um mehr als 500 Basispunkte, während der Umsatz die Analystenschätzung nur knapp übertraf. Sehen Sie, was diese Diskrepanz antreibt, auf TIKR kostenlos →
Tapestry-Aktie reitet auf Coachs China-Boom über ein historisches Investor-Day-Ziel hinaus
Tapestry (TPR) schloss das Geschäftsjahr 2026 mit der Erreichung seiner eigenen langfristigen Ziele zwei Jahre früher ab – eine Tatsache, die den von Zahlen geprägten Telefonkonferenzbericht vom 13. August prägte. Das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) für das vierte Quartal belief sich auf 1,32 USD, ein Plus von 26,92 % im Jahresvergleich und 3,41 % über der Schätzung der Analysten von 1,28 USD. Der Umsatz erreichte 1.876,60 Mio. USD und entsprach damit im Wesentlichen der Analystenprognose von 1.872,34 Mio. USD, die eigentliche Überraschung lag jedoch weiter unten in der Gewinn- und Verlustrechnung.
Das EBITDA erreichte 485,60 Mio. USD gegenüber einer Analystenschätzung von 382,82 Mio. USD – ein Plus von 26,85 %, das die EBITDA-Marge auf 25,88 % trieb. Dies liegt 543 Basispunkte über den Erwartungen und 663 Basispunkte über den 19,25 % des Vorjahres. Das EBIT erreichte 362,00 Mio. USD, ein Plus von 25,43 %, obwohl die EBIT-Marge von 19,29 % im Vergleich zum dritten Quartal (22,39 %) um 310 Basispunkte zurückging, da der Saisonvergleich die disziplinierte Rabattpolitik des Quartals einholte.
Diese Margenstärke lässt sich geografisch erklären. Der Umsatz von Coach in konstanter Währung stieg um 14 %, wobei Nordamerika um 10 %, Greater China um 30 % und Europa um 25 % zulegten. Die Bruttomarge erreichte 78,1 %, ein Plus von 180 Basispunkten, da ein operativer Gewinn von 170 Basispunkten und ein Zuwachs von 60 Basispunkten aus der Veräußerung von Stuart Weitzman einen Zoll-Faktor von 60 Basispunkten übertrafen.
CEO Joanne Crevoiserat stellte das Quartal im Q4-Telefonkonferenzbericht von Tapestry als Bestätigung einer mehrjährigen Strategie dar: "Wir haben die Erwartungen deutlich übertroffen und die 3-Jahres-Zusagen für Umsatz, Betriebsmarge und Ergebnis je Aktie, die wir an unserem Investor Day festgelegt haben, zwei Jahre früher als geplant erreicht." Der Jahresumsatz erreichte 8 Mrd. USD, ein Plus von 17 % in konstanter Währung, die Betriebsmarge expandierte um 340 Basispunkte auf über 23 %, und das EPS stieg um 38 % auf 7,05 USD.
Die Prognose für das Geschäftsjahr 2027 dämpft das Wachstum wieder etwas. Tapestry erwartet einen Umsatz von 8,4 bis 8,5 Mrd. USD (mittleres einstelliges Wachstum) und ein EPS von 7,80 bis 7,90 USD (niedriges zweistelliges Wachstum), wobei für Coach ein hohes einstelliges Wachstum bei einem hohen einstelligen Rückgang bei Kate Spade prognostiziert wird. CFO Scott Roe bezog eine Zollrate in Höhe von Mitte 20 % auf US-Importe ein und nannte den Nettoeffekt auf die Gewinn- und Verlustrechnung im Vergleich zum Vorjahr in etwa neutral.
Das Management untermauerte diese Prognose mit Cash. Der Aufsichtsrat erhöhte die Dividende um 16 % auf eine annualisierte Rate von 1,85 USD je Aktie und genehmigte weitere Aktienrückkäufe in Höhe von 1,35 Mrd. USD für das Geschäftsjahr 2027, zusätzlich zu den bereits im Geschäftsjahr 2026 zu einem Durchschnittspreis von 118 USD zurückgeführten 1,7 Mrd. USD. Die Nettoverschuldung liegt bei 1,2 Mrd. USD, einer Verschuldungsquote von 1,1x EBITDA – mehr als eine ganze Umdrehung unter der langfristigen Obergrenze des Unternehmens.
Die Tapestry-Aktie geht nun mit einem Rekordquartal in eine Prognose, die auf einer viel größeren Basis aufbaut, wobei Kate Spade weiterhin die Marke ist, die in die andere Richtung zieht.
Coach wuchs gerade um 30 % in China und 25 % in Europa, während Kate Spade in einen geplanten Rückgang rutschte. Vergleichen Sie beide Marken direkt miteinander auf TIKR kostenlos →
TIKR bewertet Tapestry-Aktie mit 186 USD, setzt auf Coachs globale Reichweite
Das Basisszenario-Modell von TIKR bewertet die Tapestry-Aktie bis Juni 2031 mit 186 USD, was eine Gesamtrendite von 45 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 128 USD oder eine annualisierte Rendite von 8 % über 4,9 Jahre impliziert.
Dieses Renditeprofil platziert die Tapestry-Aktie unter den Titeln, die der Markt immer noch für ein moderates, einstelliges Wachstum (Compounding) bewertet, und nicht für das zweistellige Gewinnwachstum, zu dem das Management gerade für das Geschäftsjahr 2027 prognostiziert hat.
Das Kursziel basiert auf denselben Mechanismen, die im Quartal sichtbar wurden. Das internationale Wachstum von Coach in China und Europa, gepaart mit einer Bruttomarge, die trotz Zoll-Faktoren um 180 Basispunkte expandierte, gibt dem Modell Spielraum, weiterhin auf Margenbeständigkeit zu setzen. Aktienrückkäufe in Höhe von 1,35 Mrd. USD pro Jahr bei einer Verschuldungsquote von 1,1x reduzieren die für diesen Aufwärtstrend verantwortliche Aktienanzahl weiter.
Das Modell von TIKR setzt den Anstieg der Tapestry-Aktie auf 186 USD auf einen Zeitraum von fast fünf Jahren an. Sehen Sie sich die vollständigen Annahmen hinter diesem Ziel auf TIKR kostenlos →
Sollten Sie in Tapestry, Inc. investieren?
Die einzige Möglichkeit, das wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR gibt Ihnen kostenlosen Zugang zu derselben institutionellen Finanzdatenqualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die Aktie von Tapestry, Inc. auf und Sie sehen Jahre historischer Finanzdaten, was Wall-Street-Analysten für die kommenden Quartale an Umsatz und Gewinn erwarten, wie sich Bewertungskennzahlen im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob Kursziele steigen oder fallen.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um Tapestry, Inc. zusammen mit allen anderen Aktien im Blick zu behalten. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie benötigen, um selbst zu entscheiden.
Greifen Sie auf professionelle Tools zu, um TPR-Aktien auf TIKR kostenlos zu analysieren →
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen, damit Sie dem Smart Money folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit der All-in-One, benutzerfreundlichen Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umdrehen… desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren-Portfolios und mehr mit TIKR.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Investitionsdaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg bei Ihren Investitionen!
