Die wichtigsten Erkenntnisse:
- Rekordaufträge: Accenture verzeichnete im zweiten Quartal Aufträge im Wert von 22,1 Milliarden US-Dollar – ein Allzeithoch –, wobei 41 Kunden im Quartal Aufträge im Wert von über 100 Millionen US-Dollar erteilten.
- Kursprognose: Basierend auf der aktuellen Entwicklung könnte die ACN-Aktie bis August 2028 einen Kurs von 213 US-Dollar erreichen.
- Potenzielle Gewinne: Dieses Ziel deutet auf eine Gesamtrendite von 25 % ausgehend vom aktuellen Kurs von 170,28 US-Dollar hin.
- Jährliche Rendite: Anleger könnten in den nächsten 2,2 Jahren ein jährliches Wachstum von rund 11 % erzielen.
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Accenture (ACN) lieferte vor einem schwierigen Hintergrund solide Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026. Der Umsatz stieg in lokaler Währung um 4 % auf 18 Mrd. US-Dollar und lag damit am oberen Ende der Prognosespanne.
- Der freie Cashflow belief sich im Quartal auf 3,7 Mrd. US-Dollar.
- Die Auftragseingänge im 2. Quartal in Höhe von 22,1 Mrd. US-Dollar stellten einen Rekord dar, bei einem Book-to-Bill-Verhältnis von 1,2.
- Das Unternehmen beschäftigt nun über 85.000 KI- und Datenexperten und hat damit sein Ziel für das Geschäftsjahr 2026 bereits übertroffen.
- Die operative Marge stieg im Jahresvergleich um 30 Basispunkte auf 13,8 %.
- Die Prognose für den Free Cashflow des Gesamtjahres wurde um 1 Milliarde US-Dollar auf eine Spanne von 10,8 bis 11,5 Milliarden US-Dollar angehoben.
- Accenture rechnet nun damit, in diesem Geschäftsjahr 5 Milliarden US-Dollar für Akquisitionen einzusetzen, gegenüber einem früheren Ziel von 3 Milliarden US-Dollar.
Trotz des Kursrückgangs notiert Accenture bei 170,28 US-Dollar. Anleger, die davon ausgehen, dass Unternehmen weiterhin in die KI-Transformation investieren werden, könnten die Aktie als attraktiven Einstiegspunkt betrachten.
Was das Modell zur Accenture-Aktie sagt
Wir betrachten Accenture als den bevorzugten Partner für große Unternehmen, die KI in ihren gesamten Betriebsabläufen einsetzen wollen. Die Rolle des Unternehmens besteht nicht darin, KI-Modelle zu entwickeln. Es hilft Kunden dabei, herauszufinden, was sie einsetzen sollen, wie sie es mit bestehenden Systemen verbinden und wie sie ihre Belegschaft entsprechend umschulen können.
Diese Position gewinnt an Bedeutung, je komplexer KI wird. Kunden, die große ERP-Implementierungen, Cloud-Migrationen oder die Umgestaltung ihrer Kerngeschäftsprozesse durchführen, benötigen alle jemanden, der sowohl die Technologie als auch das Geschäft versteht. Accenture verfügt über diese Kombination in großem Maßstab.
Die Auftragslage spricht für sich. Im ersten Halbjahr beliefen sich die Auftragseingänge auf 43 Milliarden US-Dollar, wobei 74 Kunden Aufträge im Wert von über 100 Millionen US-Dollar erteilten. Das sind 12 mehr als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. CEO Julie Sweet merkte an, dass jedes große Unternehmen letztendlich seine Prozesse rund um KI neu gestalten muss, und Accenture ist bereits in diese Gespräche eingebunden.
Unter der Annahme eines jährlichen Umsatzwachstums von 5,8 % und einer operativen Marge von 15,9 % prognostiziert unser Modell, dass die Aktie innerhalb von 2,2 Jahren 213 US-Dollar erreichen wird. Dies setzt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 11,5x voraus, was einem Rückgang gegenüber dem aktuellen Forward-KGV von 12x entspricht. Diese Verringerung spiegelt eine vorsichtigere Einschätzung der Bewertung wider, angesichts kurzfristiger Herausforderungen im US-Bundesgeschäft und Währungsschwankungen.
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Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen zum Umsatzwachstum, zu den operativen Margen und zum KGV eines Unternehmens eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Hier sind die von uns für die ACN-Aktie verwendeten Werte:
1. Umsatzwachstum: 5,8 %
Die Prognose für das Gesamtjahr 2026 sieht ein Wachstum von 3 % bis 5 % in lokaler Währung vor, bzw. 4 % bis 6 % ohne Berücksichtigung der negativen Auswirkungen auf Bundesebene.
Der Umsatz im Bereich Managed Services stieg im zweiten Quartal in lokaler Währung um 5 %, angetrieben durch Technologie und Betrieb.
Die Umsätze der zehn wichtigsten Ökosystempartner des Unternehmens wachsen schneller als das Gesamtgeschäft, und die Auftragseingänge bei aufstrebenden KI-Partnern sind auf dem besten Weg, sich gegenüber dem Geschäftsjahr 2025 mehr als zu verdoppeln.
2. Operative Margen: 15,9 %
Die Margen von Accenture sind bemerkenswert stabil.
Die Prognose für die operative Marge für das Gesamtjahr liegt bei 15,7 % bis 15,9 %, was einer Verbesserung um 10 bis 30 Basispunkte entspricht.
Effizienzsteigerungen bei der Leistungserbringung und ein strafferes Working-Capital-Management unterstützen diese Entwicklung.
3. Exit-KGV: 11,5x
Accenture wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von knapp 12x gehandelt, deutlich unter seinem historischen Durchschnitt von 17–25x. Wir gehen von einer leichten Verringerung auf 11,5x aus.
Das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis spiegelt den starken Kursrückgang der Aktie im vergangenen Jahr wider. Wenn sich die KI-getriebene Nachfrage in Umsatzwachstum umsetzt, könnte sich die Bewertung deutlich erholen.
Was passiert, wenn es besser oder schlechter läuft?
IT-Dienstleister sind von Konjunkturzyklen und makroökonomischen Einflüssen abhängig. So könnte sich die Accenture-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis August 2030 entwickeln:
- Pessimistisches Szenario: Wenn der Umsatz um 4,8 % pro Jahr wächst und die Nettomargen bei etwa 11,2 % liegen, erzielen Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 25,1 % (5,4 % jährlich).
- Mittleres Szenario: Bei einem Wachstum von 5,4 % und Margen von 12 % prognostiziert das Modell eine Gesamtrendite von 53,9 % (10,7 % jährlich).
- Optimistisches Szenario: Wenn die Nachfrage nach KI zu einem Umsatzwachstum von 5,9 % beschleunigt und die Margen 12,5 % erreichen, könnte die Gesamtrendite 82,7 % (15,3 % jährlich) betragen.
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Die Bandbreite hängt davon ab, wie schnell sich die KI-Ausgaben von Unternehmen in neue Accenture-Projekte umsetzen lassen, ob der Gegenwind aus dem Bundesbereich wie erwartet im 4. Geschäftsquartal nachlässt und inwieweit die neue Akquisitionsstrategie die Margen im Laufe der Zeit steigert.
Im pessimistischen Szenario verlangsamt die makroökonomische Unsicherheit die Umsetzung großer Geschäfte, und die Bewertung bleibt gedrückt.
Im optimistischen Szenario kommt die Welle der KI-getriebenen ERP-Verbesserungen und Kernbetriebsarbeiten früher als erwartet, Aufträge werden schneller in Umsatz umgewandelt und die Aktie wird auf historische Bewertungskennzahlen neu bewertet.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Accenture-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell-Tool von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind lediglich drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- KGV
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR die Felder automatisch mit den Konsensschätzungen von Analysten aus und bietet Ihnen so einen schnellen, zuverlässigen Ausgangspunkt.
Daraufhin berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite unter Bull-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch als Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien dienen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse enthält möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Neuigkeiten. TIKR hält keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit und viel Erfolg beim Investieren!
