Die wichtigsten Erkenntnisse:
- Die Expedia Group treibt die digitale Transformation des Reisens durch ihr umfassendes Portfolio an Verbrauchermarken, B2B-Lösungen und Werbedienstleistungen für Unterkünfte, Flüge, Ferienvermietungen und Aktivitäten weltweit voran.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die EXPE-Aktie bis Ende 2027 einen Wert von 257 $/Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 37 % ausgehend vom heutigen Kurs von 188 $/Aktie, mit einer annualisierten Rendite von 14,1 % über die nächsten 2,4 Jahre.
Expedia(EXPE) hat sich als führendes Unternehmen im Bereich der Reisetechnologie etabliert und bedient mit seiner Mehrmarkenplattform, zu der Expedia, Hotels.com und Vrbo gehören, sowohl Verbraucher als auch Geschäftspartner.
Die Reiseplattform kombiniert direkte Kundenbeziehungen mit einem schnell wachsenden B2B-Geschäft, das Reisen für Firmenkunden, Offline-Einzelhändler und Treueprogramme auf der ganzen Welt ermöglicht.
Durch die strategische Fokussierung auf drei Kernprioritäten, die darin bestehen, Reisenden mehr Wert zu bieten, in wachstumsstarke Möglichkeiten zu investieren und die betriebliche Effizienz zu steigern, hat Expedia nachhaltige Wettbewerbsvorteile geschaffen.
Das Unternehmen nutzt künstliche Intelligenz in allen Funktionen und behauptet gleichzeitig eine marktführende Position in wichtigen Reisesegmenten mit hohen Eintrittsbarrieren.
Die EXPE-Aktie profitiert von ihrem dominanten B2B-Geschäft, das in 16 aufeinanderfolgenden Quartalen ein zweistelliges Wachstum erzielte, von wachsenden Werbeeinnahmen, die ein Rekordniveau bei den Partnern erreichten, und von KI-gestützten Innovationen, die zu höheren Konversionsraten und betrieblicher Effizienz führten.
Das diversifizierte geografische Engagement und die wachsende internationale Präsenz des Unternehmens bieten zusätzliche Wachstumskatalysatoren.
Mit soliden Ergebnissen für das zweite Quartal, die trotz der schwachen Nachfrage nach Reisen in den USA ein Umsatzwachstum von 6 % auf 3,8 Mrd. US-Dollar zeigen, und einer angehobenen Prognose für das Gesamtjahr, die die sich verbessernden Trends widerspiegelt, beweist die EXPE-Aktie eine robuste Ausführung und baut gleichzeitig skalierbare Technologieplattformen für eine langfristige Wertschöpfung bei der Digitalisierung der Reisebranche auf.
Hier erfahren Sie, warum die EXPE-Aktie bis 2027 eine jährliche Rendite von 14 % erzielen könnte, da das Unternehmen von Trends zur Erholung der Reisebranche profitiert und KI einsetzt, um seine Margen zu steigern und gleichzeitig seinen Marktanteil in den Verbraucher- und B2B-Segmenten zu erhöhen.
Was das Modell für die EXPE-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der EXPE-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf der strategischen Positionierung des Unternehmens und seinem Erholungspfad basieren.
Analysten sehen angesichts des diversifizierten Geschäftsmodells mit wachstumsstarken B2B- und Werbesegmenten, der erfolgreichen KI-Implementierung, die zu operativen Verbesserungen führt, und des Potenzials für eine Margenausweitung, wenn sich die Reisenachfrage normalisiert und das Unternehmen einen größeren Marketing-Effekt erzielt, eine bedeutende Chance für Expedia.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 6,0 %, operativen Margen von 14,2 % und normalisierten Bewertungsmultiplikatoren geht das Modell davon aus, dass die EXPE-Aktie von 188 $/Aktie auf 257 $/Aktie steigen könnte.
Dies entspricht einer Gesamtrendite von 37 % und einer annualisierten Rendite von 14 % über die nächsten 2,4 Jahre.
Unsere Annahmen bei der Bewertung
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Das haben wir für EXPE-Aktien verwendet:
1. Umsatzwachstum: 6,0%
Expedia lieferte im 2. Quartal stabile Ergebnisse mit einem Umsatzwachstum von 6 % im Vergleich zum Vorjahr, trotz der schwierigen Reisebedingungen in den USA.
Das Wachstum wurde durch eine starke B2B-Performance (+17% Buchungswachstum, das 16. Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum) und robuste Werbeeinnahmen (+19%) angetrieben.
Wir gingen von einer Prognose von 6,0 % aus, die den ausgewogenen Wachstumsansatz von Expedia während der Erholung des Reisemarktes widerspiegelt.
Das diversifizierte Geschäftsmodell des Unternehmens, sein starkes internationales Engagement und seine Technologie-Investitionen versetzen das Unternehmen in die Lage, bei einer Normalisierung der Reisenachfrage von einer positiven Entwicklung zu profitieren und gleichzeitig eine disziplinierte Umsetzung zu gewährleisten.
2. Operative Margen: 14%
Expedia zeigt mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 24 % im zweiten Quartal, die im Vergleich zum Vorjahr um fast zwei Prozentpunkte gestiegen ist, sein Potenzial zur Margenausweitung.
Diese Expansion wurde trotz schwieriger Marktbedingungen durch diszipliniertes Kostenmanagement und operative Hebelwirkung erreicht.
Expedias Fokus auf KI-gestützte Produktivitätsverbesserungen, Marketingmaßnahmen im B2C-Geschäft und fortgesetztes B2B-Wachstum bei höheren Margen schafft einen klaren Weg zu einer nachhaltigen Margenexpansion, da die Umsätze steigen und die operative Effizienz zunimmt.
3. Exit P/E Multiple: 11.3x
Die EXPE-Aktie wird zu einem angemessenen Multiplikator für eine führende Online-Reiseplattform gehandelt, die über diversifizierte Einnahmeströme, eine bewährte Umsetzung über Marktzyklen hinweg und klare Wettbewerbsvorteile sowohl im Verbraucher- als auch im B2B-Markt verfügt.
Angesichts des ausgewogenen Wachstumsprofils von Expedia, seiner starken Cash-Generierung und seiner strategischen Positionierung, um von den langfristigen Digitalisierungstrends in der Reisebranche zu profitieren und gleichzeitig durch Aktienrückkäufe konsistente Aktionärsrenditen zu erzielen, halten wir das aktuelle Bewertungsniveau aufrecht.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die Expedia-Aktie bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage des Tempos der Reiseerholung und der Wettbewerbsausführung: (dies sind Schätzungen, keine garantierten Erträge):
- Low Case: Langsamere Erholung des Reiseverkehrs und Wettbewerbsdruck → 10 % jährliche Rendite
- Mid Case: Erfolgreiche KI-Implementierung und Margenausweitung → 17 % jährliche Rendite
- High Case: Starker Aufschwung im Reiseverkehr und Marktführerschaft im B2B-Bereich → 24%+ jährliche Rendite
Selbst im konservativen Fall bietet die EXPE-Aktie aufgrund ihres diversifizierten Geschäftsmodells und ihrer starken Wettbewerbsposition attraktive Renditen.
Das Aufwärtsszenario für die Expedia-Aktie könnte zu einer überdurchschnittlichen Performance führen, wenn sich die Reisenachfrage beschleunigt und das Unternehmen eine erhebliche Marketingwirkung erzielt und seinen B2B-Marktanteil ausbaut.
Wall Street-Analysten sind optimistisch für diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotenzial
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen auf Sicht von 1-5 Jahren weiterhin überdurchschnittlich abschneiden könnten.
Darin erhalten Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit:
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der voraussichtlichen Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial durch Analystenprognosen und Bewertungsmodelle von TIKR gestützt
Dies sind die Arten von Aktien, die langfristig enorme Renditen bringen können, vor allem wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
