Wichtigste Erkenntnisse:
- AMD treibt die KI-Revolution durch sein umfassendes Portfolio an CPUs, GPUs und adaptiven Computing-Lösungen für Rechenzentren, Spiele und eingebettete Märkte voran.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die AMD-Aktie bis Ende 2027 einen Wert von 233 $/Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 43 % ausgehend vom heutigen Kurs von 163 $/Aktie, mit einer annualisierten Rendite von 16 % über die nächsten 2,4 Jahre.
Advanced Micro Devices(AMD) hat sich vom Außenseiter unter den CPU-Herstellern zu einem umfassenden Rechenzentrum entwickelt, das im Zentrum des Aufbaus von KI-Infrastrukturen steht und mit seinen Hochleistungsprozessoren und Beschleunigern Hyperscaler, Unternehmenskunden und aufkommende staatliche KI-Initiativen bedient.
Sein diversifiziertes Produktportfolio umfasst CPUs für Rechenzentren, KI-Beschleuniger, Client-Prozessoren, Gaming-Lösungen und eingebettete Systeme für globale Märkte.
AMD hat eine robuste Technologieplattform geschaffen, die von mehreren langfristigen Wachstumstrends und einer starken Wettbewerbsposition gegenüber Intel und NVIDIA profitiert.
Durch die Erweiterung des Portfolios profitiert AMD von einem wachsenden Gesamtmarkt, der durch den Einsatz von souveränen KI-Lösungen und Computerarchitekturen der nächsten Generation erschlossen wird.
AMD stärkt weiterhin seine Wettbewerbsvorteile und erschließt gleichzeitig neue Einnahmequellen durch strategische Initiativen, darunter die bahnbrechende MI400 Serie und die Helios Rack-Scale-Plattform, die voraussichtlich 2026 auf den Markt kommen werden.
Der Halbleiterriese meldete im 2. Quartal einen Rekordumsatz, der im Vergleich zum Vorjahr um 32 % auf 7,7 Mrd. USD stieg, während der freie Cashflow die Marke von 1 Mrd. USD überstieg.
Die AMD-Aktie behauptet ihre technologische Führungsposition in mehreren wachstumsstarken Märkten und baut gleichzeitig eine skalierbare Infrastruktur für die langfristige Wertschöpfung im Rahmen der KI-getriebenen Computerumstellung auf.
Hier erfahren Sie, warum die AMD-Aktie bis 2027 eine jährliche Rendite von 16 % erzielen könnte, wenn der Chip-Hersteller sein KI-Geschäft auf einen Jahresumsatz in zweistelliger Milliardenhöhe ausbaut und von der beispiellosen Nachfrage nach Hochleistungsrechnern in allen Segmenten profitiert.
Was das Modell für die AMD-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der AMD-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf dem Wachstumspfad und der Marktpositionierung des Unternehmens basieren.
Analysten sehen eine überzeugende Zukunft für AMD, da das Unternehmen führend bei KI-Beschleunigern ist, eine dominante Position bei Server-CPUs einnimmt, seine Produkte in allen Segmenten erfolgreich umsetzt und in der Lage ist, mit dem massiven Aufbau von KI-Infrastrukturen zu skalieren.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 21,5 %, operativen Margen von 27,6 % und normalisierten Bewertungsmultiplikatoren geht das Modell davon aus, dass die AMD-Aktie von 163 $/Aktie auf 233 $/Aktie steigen könnte.
Das entspricht einer Gesamtrendite von 43 % und einer annualisierten Rendite von 16 % über die nächsten 2,4 Jahre.
Unsere Annahmen bei der Bewertung
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Das haben wir für AMD-Aktien verwendet:
1. Umsatzwachstum: 21,5%
AMD lieferte im 2. Quartal außergewöhnliche Ergebnisse, die von einer starken Nachfrage in allen Segmenten getragen wurden, obwohl der Absatz in China durch Exportkontrollen beeinträchtigt wurde.
AMD erwartet eine anhaltende Dynamik durch den steilen Anstieg der KI-Beschleuniger der MI350-Serie, anhaltende Marktanteilsgewinne bei den EPYC-Server-CPUs, Rekordumsätze bei den Client-Prozessoren und die Ausweitung der KI-Möglichkeiten für staatliche Stellen, einschließlich der milliardenschweren HUMAIN-Kooperation.
Auf der Grundlage von Analystenschätzungen haben wir eine Umsatzprognose von 21,5 % verwendet, die die einzigartige Position von AMD widerspiegelt, von mehreren KI-getriebenen Wachstumsvektoren zu profitieren, darunter GPUs für Rechenzentren, die auf einen Jahresumsatz im zweistelligen Milliardenbereich skalieren, der wachsende Marktanteil von Server-CPUs und neue Umsatzströme aus Sovereign Computing-Initiativen.
2. Operative Margen: 27,6%
AMD zeigt ein erhebliches Margenexpansionspotenzial mit einer Non-GAAP-operativen Marge von 12 % im zweiten Quartal, die durch Lagerhaltungskosten beeinträchtigt wurde, aber die zugrundeliegenden Geschäftsgrundlagen zeigen eine starke Hebelwirkung bei steigenden Umsätzen.
Das diversifizierte Portfolio des Unternehmens profitiert von einem verbesserten Produktmix: Premium-EPYC-Serverprozessoren, High-End-Ryzen-CPUs und aufstrebende KI-Beschleuniger-Umsätze werden voraussichtlich zu einer erheblichen Margenausweitung führen, da die Produktion hochgefahren und die betriebliche Effizienz verbessert wird.
3. Exit P/E Multiple: 29,4x
Die AMD-Aktie wird zu einem angemessenen Multiplikator für ein führendes Halbleiterunternehmen gehandelt, das eine dominante Position in den wachstumsstarken KI- und Servermärkten einnimmt, über bewährte Umsetzungsfähigkeiten verfügt und einen klaren Weg zu einer massiven Umsatzsteigerung eingeschlagen hat.
Angesichts der technologischen Führungsposition von AMD in mehreren Kategorien, der erfolgreichen Wettbewerbspositionierung gegenüber Intel und NVIDIA sowie der langfristigen Wachstumschancen im Bereich der KI-Infrastruktur, die ein exponentielles Nachfragewachstum erwarten lässt, halten wir an den aktuellen Bewertungsniveaus fest.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für AMD-Aktien bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage der Entwicklung des KI-Marktes und des Erfolgs der Umsetzung: (dies sind Schätzungen, keine garantierten Erträge):
- Low Case: Langsamere Einführung von KI und anhaltender makroökonomischer Gegenwind → 9 % jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Erfolgreiche MI350/MI400-Einführung und Marktanteilsgewinne → 16 % jährliche Rendite
- Hoher Fall: Dominante KI-Infrastrukturposition und souveräne Expansion → 22%+ jährliche Rendite
Selbst im konservativen Fall bietet die AMD-Aktie aufgrund ihres diversifizierten Geschäftsmodells und ihrer Technologieführerschaft attraktive Renditen.
Darüber hinaus könnte das Aufwärtsszenario der AMD-Aktie zu einer außergewöhnlichen Performance verhelfen, wenn das Unternehmen einen bedeutenden Anteil am massiven Aufbau von KI-Infrastrukturen erobert und sich die Möglichkeiten des Sovereign Computing wie erwartet realisieren.
Wall Street-Analysten sind optimistisch für diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotenzial
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen auf Sicht von 1-5 Jahren weiterhin überdurchschnittlich abschneiden könnten.
Darin finden Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit:
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der voraussichtlichen Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial durch Analystenprognosen und Bewertungsmodelle von TIKR gestützt
Dies sind die Arten von Aktien, die auf lange Sicht enorme Renditen bringen können, vor allem, wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
