Kennzahlen zur Copart-Aktie
- Ergebnisreaktion: -3,11%
- Aktueller Kurs: $36,48
- Bewertungsmodell Ziel: $48.85
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Was ist passiert?
Copart, Inc. (CPRT) Aktien fielen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal um 3,11% und schlossen bei $36,48.
Das globale Online-Auktionshaus für Fahrzeuge meldete einen seltenen doppelten Fehlschlag im Vergleich zu den Erwartungen der Wall Street.
Die Einnahmen beliefen sich auf 1,12 Milliarden Dollar und verfehlten damit die Konsensschätzung von 1,15 Milliarden Dollar.
Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag bei 0,36 $ und damit unter den von den Analysten erwarteten 0,39 $.
Die Hauptursache für diese schwächere Leistung ist ein vorübergehender Rückgang der Kfz-Versicherungsansprüche.
Da die Inflation die Haushaltsbudgets weiter belastet, haben sich viele Verbraucher dazu entschlossen, ihre Kaskoversicherung aufzugeben oder ihre Selbstbeteiligung zu erhöhen.
Folglich werden bei kleineren Unfällen weniger Ansprüche geltend gemacht, was zu einem vorübergehenden Rückgang der Zahl der Fahrzeuge führt, die in die Bergungspipeline von Copart gelangen.
Die weltweiten Versicherungseinheiten gingen im Quartal um 9,3 % zurück, bzw. um 4,1 %, wenn man die Auswirkungen der katastrophalen Stürme des Vorjahres ausklammert.
Die Geschäftsleitung betonte jedoch, dass dieses Verbraucherverhalten zyklisch ist, während der zugrunde liegende Trend der steigenden Gesamtschadenhäufigkeit ein starker säkularer Rückenwind bleibt.
In den Vereinigten Staaten lag die Gesamtschadenhäufigkeit im vierten Quartal 2025 bei 24,2 % und damit deutlich über den 15,6 % vor einem Jahrzehnt.
Moderne Fahrzeuge sind vollgepackt mit teurer Technologie, wie nach vorne gerichteten Sensoren, Kameras und speziellen Stoßfängern.
Diese Komplexität führt dazu, dass die Reparatur moderner Fahrzeuge immer kostspieliger wird und die Wahrscheinlichkeit, dass sie von den Versicherungen als "Totalschaden" eingestuft werden, deutlich steigt.
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Ist Copart heute unterbewertet?
Das TIKR-Modell deutet darauf hin, dass der Markt auf vorübergehende zyklische Einbrüche des Schadenvolumens überindiziert ist, während die strukturellen Gräben und aggressiven Technologieinvestitionen von Copart unterbewertet sind.
Das Modell prognostiziert ein Kursziel von 48,85 $, was einem soliden Aufwärtspotenzial von 33,9 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.
Während der Telefonkonferenz erläuterte CEO Jeff Liaw, wie die überragenden Auktionserlöse des Unternehmens die Branchenkennzahlen aktiv beeinflussen und das langfristige Geschäft vorantreiben.
Liaw sagte wörtlich: "Unsere starken Erträge sind buchstäblich einer der entscheidenden Faktoren für die steigende Gesamtschadenhäufigkeit in der Branche."
Er hob auch den aggressiven internen Einsatz von künstlicher Intelligenz bei Copart hervor, um den Wettbewerbsvorsprung zu vergrößern.
Liaw fügte wörtlich hinzu: "Wir wissen auch, dass künstliche Intelligenz das Wertangebot, das wir Verkäufern und Käufern auf unserem Marktplatz bieten können, auf lange Sicht verbessern wird."
Bewertung tiefgreifend
Das TIKR Advanced Valuation Model identifiziert Copart als einen sehr defensiven Compounder, der aufgrund der nachlaufenden Versicherungszyklen mit einem temporären Abschlag gehandelt wird.
- Kursziel: $48,85
- Aktueller Kurs: $36,48
- Annualisierte Rendite: 6.8%
Der Liquiditäts-Graben: Copart betreibt einen zweiseitigen Marktplatz, dessen immense Liquidität ständig neue Verkäufer anzieht. Durch die Umstellung auf ein reines Online-Modell vor über zwei Jahrzehnten hat das Unternehmen einen riesigen internationalen Käuferstamm aufgebaut. Diese Größe stellt sicher, dass jedes beschädigte Fahrzeug weltweit seine höchste und beste Verwendung findet, was zu durchschnittlichen Verkaufspreisen in den USA führt, die im Jahresvergleich um 6 % gestiegen sind.
Eine Festung in der Bilanz: Das Unternehmen beendete das Quartal mit einer außergewöhnlich starken Liquiditätsposition von ca. 6,4 Milliarden US-Dollar, einschließlich 5,1 Milliarden US-Dollar in bar und ohne Schulden. Diese makellose Bilanz ermöglicht es Copart, aggressiv die für seine Abschlepphöfe benötigten Immobilien zu erwerben und sich so langfristige Kapazitäten zu sichern, die von Wettbewerbern nicht ohne weiteres nachgebildet werden können. Sie ermöglichte dem Unternehmen auch den opportunistischen Rückkauf von über 13 Millionen Aktien im Wert von 500 Millionen Dollar seit Beginn des Geschäftsjahres.
Schlussfolgerung: Ein strukturelles Monopol, das eine konjunkturelle Flaute übersteht. Mit einem prognostizierten Gesamtrenditepotenzial von 33,9 % bietet Copart den Anlegern die seltene Gelegenheit, einen hochwertigen Compounder mit einem Abschlag zu erwerben. Der Weg zu 48 $ ist durch steigende Gesamtverlustraten, eine solide Bilanz und eine unübertroffene globale Marktliquidität gesichert.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Copart-Aktie von hier aus?
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
