Kennzahlen zur Oracle-Aktie
- Ergebnisreaktion: -10,83%
- Aktueller Kurs: $148,08
- Bewertungsmodell-Ziel: $731,60
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Was ist passiert?
Oracle Corporation (ORCL) stürzte nach der Veröffentlichung der jüngsten Ergebnisse um 10,83 % ab und schloss bei 148,08 $.
Der steile Ausverkauf erfolgte, nachdem der Software- und Cloud-Infrastruktur-Riese einen gemischten Bericht über die Ergebnisse des zweiten Quartals veröffentlicht hatte.
Oracle erwirtschaftete einen Umsatz von 16,06 Mrd. USD und verfehlte damit knapp die Konsensschätzung der Wall Street von 16,19 Mrd. USD.
Allerdings meldete das Unternehmen einen massiven bereinigten Gewinn pro Aktie von 2,26 US-Dollar, der die Schätzung von 1,64 US-Dollar dank eines Gewinns von 2,7 Milliarden US-Dollar vor Steuern aus dem Verkauf seiner Beteiligung an Ampere übertraf.
Trotz des positiven Ergebnisses stießen die Anleger die Aktie aufgrund eines schockierenden Anstiegs der Investitionsausgaben aggressiv ab.
Der freie Cashflow von Oracle sank auf ein Minus von 10 Milliarden Dollar, da das Unternehmen im Quartal 12 Milliarden Dollar für Investitionen ausgab, um seine schnell wachsende Cloud-Infrastruktur zu unterstützen.
Die gesamte Cloud-Computing-Branche befindet sich derzeit in einem teuren KI-Wettrüsten.
Hyperscaler liefern sich ein Wettrennen um Land, Strom und GPUs, um die beispiellose Nachfrage von Unternehmen nach Training und Inferencing mit künstlicher Intelligenz zu befriedigen.
Die Wall Street geriet in Panik, als das Management von Oracle ankündigte, dass die Investitionsausgaben für das Gesamtjahr 2026 um 15 Milliarden Dollar höher ausfallen würden als zuvor prognostiziert.
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Ist Oracle heute unterbewertet?
Das TIKR-Modell deutet darauf hin, dass der Markt auf kurzfristige Cashflow-Kennzahlen stark überreagiert und dabei die historische Ertragspipeline von Oracle völlig außer Acht lässt.
Das Modell prognostiziert ein massives Kursziel von 731,60 $, was einem erstaunlichen Aufwärtspotenzial von 394,1 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.
Ausschlaggebend für diese Bewertung sind die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (Remaining Performance Obligations, RPO) von Oracle, die im Jahresvergleich um 433 % auf 523,3 Mrd. $ in die Höhe geschnellt sind.
Während der Telefonkonferenz erläuterte Doug Kehring, Principal Financial Officer, dass diese aggressiven Ausgaben erforderlich sind, um den noch nie dagewesenen Auftragsbestand zu bedienen.
Kehring wörtlich: "Wir gehen jetzt davon aus, dass die Investitionsausgaben für das Geschäftsjahr 2026 um etwa 15 Milliarden Dollar höher sein werden als wir nach dem ersten Quartal prognostiziert hatten. Schließlich sind wir zuversichtlich, dass sich unser Kundenauftragsbestand auf einem gesunden Niveau befindet und dass wir über die operative und finanzielle Stärke verfügen, um erfolgreich zu sein."
Chief Executive Officer Clay Magouyrk verteidigte auch die Finanzstrategie des Unternehmens und spielte Befürchtungen herunter, Oracle müsse zur Finanzierung des Ausbaus astronomische Summen aufnehmen.
Magouyrk erklärte wörtlich: "Basierend auf dem, was wir im Moment sehen, erwarten wir, dass wir weniger, wenn nicht sogar wesentlich weniger Geld aufnehmen müssen, um diesen Ausbau zu finanzieren."
Vertiefung der Bewertung
Das TIKR Advanced Valuation Model identifiziert Oracle als einen wachstumsstarken Cloud-Infrastruktur-Anbieter, der aufgrund seines massiven Investitionszyklus mit einem vorübergehenden Abschlag gehandelt wird.
- Kursziel: $731,60
- Aktueller Kurs: $148,08
- Annualisierte Rendite: 45.3%
Der OCI-Margenkatalysator: Während die aktuellen Investitionsausgaben den freien Cashflow stark belasten, arbeitet Oracle mit einem äußerst effizienten Bereitstellungsmodell. Das Unternehmen tätigt keine Cash-Ausgaben für seine großen Rechenzentren, bis diese voll betriebsbereit sind und an Kunden übergeben werden. Wenn Oracle seine Pipeline an neuen GPU-Clustern in Betrieb nimmt, werden die Bruttomargen für KI-Workloads voraussichtlich schnell in den Bereich von 30 bis 40 % steigen.
Der Multicloud-KI-Datenbank-Graben: Oracle ist erfolgreich dabei, sein altes Datenbankgeschäft in die KI-Ära zu überführen. Durch die Vektorisierung seiner Datenbank und die Integration einer KI-Datenplattform ermöglicht das Unternehmen wichtigen Sprachmodellen die Durchführung mehrstufiger Schlussfolgerungen auf sicheren, privaten Unternehmensdaten. Darüber hinaus ermöglicht die Multicloud-Strategie von Oracle den Kunden, Oracle-Datenbankdienste direkt in konkurrierenden Clouds wie AWS, Azure und Google Cloud auszuführen, wodurch ein unumgängliches Software-Ökosystem entsteht.
Fazit: Ein generationenübergreifender Infrastrukturausbau mit historischen Vorteilen. Mit einem prognostizierten Gesamtrenditepotenzial von +394,1 % bietet Oracle geduldigen Anlegern die seltene Gelegenheit, sich mit einem starken Abschlag an einem massiven KI-Backlog zu beteiligen. Der Weg zu 731 US-Dollar ist durch steigende Cloud-Umsätze, eine Vertragspipeline in Höhe von 523 Milliarden US-Dollar und eine dominante Position im Bereich Unternehmensdatenmanagement gesichert.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Oracle-Aktie von hier aus?
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
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Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
