Wichtige Daten zur ConocoPhillips-Aktie
- Performance der letzten 6 Monate: 14%
- 52-Wochen-Spanne: $80 bis $114
- Bewertungsmodell Kursziel: $155
- Implizites Aufwärtspotenzial: 41%
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Was ist passiert?
ConocoPhillips Aktie ist in den letzten sechs Monaten um etwa 14 % gestiegen und wurde zuletzt bei 110 $ pro Aktie gehandelt, da die Anleger auf die verbesserte Sichtbarkeit des freien Cashflows, die geringere Kapitalintensität und die anhaltende institutionelle Förderung reagierten. Die Aktie befindet sich nach wie vor in der Nähe der Obergrenze ihrer 52-Wochen-Spanne von 80 bis 114 $, was das Vertrauen in die Kapitaldisziplin und die Bilanzstärke des Unternehmens widerspiegelt.
Die Aktie legte vor allem deshalb zu, weil die Ergebnisse des vierten Quartals das Vertrauen in die Dauerhaftigkeit des Cashflows und die Kostensenkungen für 2026 stärkten.
In dieser Woche meldete das Unternehmen eine Produktion von 2.320.000 Barrel Öläquivalent pro Tag und erwirtschaftete 4,3 Mrd. $ CFO mit einem bereinigten Gewinn von 1,02 $ pro Aktie.
ConocoPhillips schüttete im Quartal 2,1 Mrd. $ und im Gesamtjahr 9 Mrd. $ bzw. 45 % des CFO an die Aktionäre aus, während die Nettoverschuldung um fast 2 Mrd. $ reduziert und die Barbestände auf 7,4 Mrd. $ erhöht wurden.
Das Management prognostizierte für 2026 Investitionen in Höhe von etwa 12 Mrd. USD und Betriebskosten in Höhe von 10,2 Mrd. USD, was einer Senkung von insgesamt 1 Mrd. USD gegenüber dem Vorjahr entspricht und eine stärkere Umwandlung des freien Cashflows im Jahr 2026 unterstützt.
Die Positionierung auf institutioneller Ebene bot weitere Unterstützung. Fiera Capital eröffnete eine neue Position von 27.732 Aktien im Wert von ca. 2,62 Mio. $, NEOS Investment Management erhöhte seinen Anteil um 46,4% auf 149.594 Aktien im Wert von ca. 14,15 Mio. $ und Beirne Wealth Consulting erhöhte seinen Bestand um 550,1% auf 22.098 Aktien.
Public Sector Pension Investment Board erhöhte ebenfalls seine Position um 3,7% auf 269.310 Aktien, während der gesamte institutionelle Besitz bei 82,36% liegt, was eine starke langfristige Förderung unterstreicht.
Es gab auch einige Reduzierungen. Vanguard reduzierte seinen Anteil um 1,1%, hält aber immer noch 119.842.879 Aktien im Wert von etwa 11,34 Mrd. $, Smead Capital reduzierte seine Position um 7,1% und Cornerstone Advisors verringerte seinen Anteil um 34,7%.
CEO Ryan Lance verkaufte außerdem am 19. Dezember 500.708 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 92,50 $ für rund 46,3 Mio. $ und reduzierte damit seinen persönlichen Anteil um 60,57 %.
Trotz der selektiven Verkäufe war die Kombination aus verbesserter Kostenstruktur, stabiler Produktion und disziplinierter Aktionärsrendite der Hauptgrund für den Anstieg der Aktie um 14 %.
Ist ConocoPhillips unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 1,4%
- Operative Margen: 24,6%
- Exit P/E Multiple: 17,5x
Es wird erwartet, dass dasUmsatzwachstum bescheiden bleibt, da sich die Rohstoffpreise normalisieren, aber das Geschäft verlagert sich eher in Richtung Kapitaleffizienz als in Richtung Mengenausweitung.
Der wichtigste Faktor im Jahr 2026 ist eine geringere Kapitalintensität in Verbindung mit einer stabilen Produktionsprognose von 2.230.000 bis 2.260.000 Barrel Öläquivalent pro Tag, was einen höheren freien Cashflow pro Barrel unterstützt.
Es wird erwartet, dass Großprojekte und Kosteninitiativen den freien Cashflow bis 2029 um 7 Mrd. USD erhöhen werden, einschließlich etwa 1 Mrd. USD an zusätzlichem freiem Cashflow jährlich von 2026 bis 2028.
Das Management erwartet außerdem, dass der Break-even des freien Cashflows bis zum Ende des Jahrzehnts in den niedrigen Bereich von 30 US-Dollar pro Barrel WTI sinken wird, was die Widerstandsfähigkeit über Rohstoffzyklen hinweg wesentlich verbessert.
Auf der Grundlage dieser Angaben schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von etwa 155 $ pro Aktie, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 41 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.
Mit etwa 110 $ pro Aktie erscheint ConocoPhillips unterbewertet, wobei das Aufwärtspotenzial im Jahr 2026 eher an Kostensenkungen, stetiges Produktionswachstum und nachhaltige Kapitalerträge als an aggressive Rohstoffpreisannahmen gebunden ist.
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