Kennzahlen zur Chevron-Aktie
- Kursänderung für Chevron-Aktien: 5%
- $CVX Aktienkurs per 5. Januar: $164
- 52-Wochen-Hoch: $169
- $CVX Aktien Kursziel: $172
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Was ist passiert?
Die Aktie von Chevron(CVX) stieg am Montag um über 5%, nachdem die Regierung von Präsident Donald Trump am Wochenende eine überraschende Militäroperation in Venezuela durchführte und den venezolanischen Präsidenten Nicolas Maduro und seine Frau gefangen nahm.
Die dramatische Intervention schockierte die globalen Märkte und löste eine Rallye im gesamten US-Ölsektor aus.
Andere große Ölkonzerne legten ebenfalls zu: Exxon Mobil um 3 %, ConocoPhillips um 5,5 % und der Ölfelddienstleistungsriese SLB um 8,5 %. Die Bewegungen erfolgten, nachdem Trump angekündigt hatte, dass das Weiße Haus Venezuela "leiten" werde, bis ein stabiler Übergang stattfinden könne.
Nach Angaben der U.S. Energy Information Administration verfügt Venezuela mit 303 Milliarden Barrel über die größten nachgewiesenen Rohölreserven der Welt, was etwa 17 % der weltweiten Ölreserven entspricht.
Als Gründungsmitglied der OPEC hat der Energiesektor des Landes trotz jahrelanger Misswirtschaft und unzureichender Investitionen eine enorme strategische Bedeutung.
Trump machte deutlich, dass der Wiederaufbau der venezolanischen Energieinfrastruktur nun eines seiner Hauptziele ist: "Wir werden unsere großen US-amerikanischen Ölkonzerne ins Land lassen, Milliarden von Dollar ausgeben und die kaputte Infrastruktur reparieren", sagte Trump auf einer Pressekonferenz in Mar-a-Lago. "Lasst uns anfangen, Geld für das Land zu verdienen".
Die Ölpreise stiegen nach dieser Nachricht leicht an. Die Futures der internationalen Referenzsorte Brent stiegen um 0,5 % auf 61,03 $ pro Barrel, während die Futures der US-Sorte West Texas Intermediate um 0,6 % auf 57,64 $ kletterten.
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Was uns der Markt über die CVX-Aktie sagt
Wall Street-Analysten glauben, dass die Chevron-Aktie unter den großen US-Ölkonzernen am besten positioniert ist, um vom Wiederaufbau Venezuelas zu profitieren. Allen Good, Director of Equity Research bei Morningstar, hob Chevrons bedeutende bestehende Präsenz im Land als einen entscheidenden Vorteil hervor.
Chevron ist das einzige große US-Ölunternehmen, das derzeit in Venezuela über Joint Ventures mit dem staatlichen Unternehmen Petróleos de Venezuela tätig ist. Auf diese Partnerschaften entfallen nach Angaben von JPMorgan etwa 23 % der derzeitigen venezolanischen Produktion, da Chevron mit einer von der US-Regierung erteilten Sonderlizenz arbeitet.
"Das Unternehmen wäre in einer vorteilhaften Position, um die künftige Produktion zu steigern, da es durch seine JVs über beträchtliche Ölressourcen verfügt und ein wichtiger Entwickler der Energieinfrastruktur des Landes ist", sagte JPMorgan-Analyst Arun Jayaram gegenüber Kunden.
Exxon Mobil und ConocoPhillips verließen Venezuela, nachdem der ehemalige Präsident Hugo Chavez die Industrie verstaatlicht und ihre Vermögenswerte 2007 beschlagnahmt hatte. Trumps Intervention könnte es diesen Unternehmen ermöglichen, wieder in das Land zurückzukehren, auch wenn der weitere Weg kompliziert bleibt.
Die venezolanische Ölproduktion ist von einem Höchststand von 3,5 Millionen Barrel pro Tag in den 1990er Jahren auf heute nur noch 1,1 Millionen Barrel pro Tag eingebrochen. Das Beratungsunternehmen Rystad Energy schätzt, dass über einen Zeitraum von 15 Jahren Investitionen in Höhe von 53 Milliarden Dollar erforderlich wären, um das derzeitige Produktionsniveau aufrechtzuerhalten.
Um bis 2040 3 Mio. bpd zu erreichen, wäre mehr als das Dreifache erforderlich, d. h. etwa 183 Mrd. USD an Gesamtinvestitionen.
"Die venezolanische Ölindustrie wird Investitionen in zweistelliger Milliardenhöhe benötigen, um die Produktion nennenswert zu steigern", warnte Good, "und die Ölunternehmen werden sich mit dem Einsatz von Kapital zurückhalten müssen, solange es keine größere regulatorische und vertragliche Sicherheit gibt."
Laut Neil Atkinson, einem unabhängigen Energieanalysten und ehemaligen Mitarbeiter der staatlichen venezolanischen Ölgesellschaft PDVSA mit Sitz in London, mangelt es Venezuela an einer stabilen Stromversorgung, einer zuverlässigen Verteilung von Lebensmitteln und Kraftstoffen sowie an einer grundlegenden Rechtsordnung.
Trump hatte zunächst erklärt, die USA würden Venezuela leiten, doch Außenminister Marco Rubio schien einen Rückzieher zu machen und sagte, die USA würden Druck auf Caracas ausüben, um die amerikanischen Forderungen zu erfüllen.
Vizepräsidentin Delcy Rodriguez übernahm die Macht in Venezuela und versprach zunächst, die Ressourcen des Landes zu verteidigen, um dann später zu erklären, Caracas wolle mit den USA zusammenarbeiten.
Die großen US-Ölkonzerne brauchen Gewissheit darüber, wer das Sagen hat und ob die rechtliche und steuerliche Regelung langfristig Bestand haben wird, da Energieinvestitionen in der Regel auf 30 Jahre angelegt sind. Ein großes Risiko besteht darin, dass Venezuela zu einem ähnlichen Regime wie dem von Maduro zurückkehren und das Ölvermögen wieder verstaatlichen könnte.
Die andere Frage ist, ob es finanziell sinnvoll ist, Dutzende von Milliarden zu investieren, wenn die Ölpreise relativ niedrig bleiben und das weltweite Angebot bereits reichlich vorhanden ist.
Trotz aller Herausforderungen und Unwägbarkeiten verzeichnete die Chevron-Aktie nach dieser Nachricht einen starken Kursanstieg, was den Optimismus der Anleger widerspiegelt, dass das Unternehmen aufgrund seiner bereits bestehenden Position einen Vorsprung in einem Bereich hat, der sich letztendlich zu einer großen Wachstumschance entwickeln könnte.
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