Der Bill & Melinda Gates Foundation Trust verwaltet sein Investitionsportfolio mit Blick auf eine langfristige Perspektive. Während sich der philanthropische Zweig der Stiftung auf globale Gesundheit, Bildung und Armutsbekämpfung konzentriert, ist der Trust für die Erhaltung und das Wachstum des Stiftungsvermögens verantwortlich, um diese Aufgabe langfristig zu unterstützen. Die Strategie des Trusts zielt auf beständige, qualitativ hochwertige Unternehmen mit dauerhaften Erträgen, starken Marktpositionen und langfristigem Wertsteigerungspotenzial ab.
Im Gegensatz zu Hedgefonds, die auf kurzfristige Gewinne abzielen, verfolgt der Gates Trust häufig einen konservativeren, auf Fundamentaldaten basierenden Ansatz. Viele seiner Bestände sind in großkapitalisierten Blue-Chip-Unternehmen wie Berkshire Hathaway, Waste Management und Canadian National Railway angelegt.
Dies spiegelt den Fokus auf Zuverlässigkeit, Dividendenerträge und Widerstandsfähigkeit in Marktzyklen wider. Da der Trust einen beträchtlichen Pool von Vermögenswerten mit minimalem Umsatz verwaltet, bietet jeder vierteljährliche 13F-Bericht einen seltenen Einblick in ein Portfolio, das darauf ausgelegt ist, jahrzehntelang Wirkung zu entfalten.
Mit über 40 Milliarden Dollar an öffentlich ausgewiesenen Aktien (Stand: 31. März 2025) bleibt der Gates Foundation Trust einer der größten und meistbeachteten institutionellen Investoren in den Vereinigten Staaten. Nachstehend sind die wichtigsten Positionen aufgeführt, die derzeit die langfristige Anlagestrategie des Trusts bestimmen.
1. Microsoft Corp (MSFT) 25,03% des Portfolios
Microsoft ist mit mehr als 10,6 Milliarden Dollar die mit Abstand größte Beteiligung der Gates-Stiftung. Das Unternehmen ist mit Azure weiterhin führend im Cloud Computing, dominiert mit Office die Produktivitätssoftware und expandiert rasch in die Bereiche KI und Cybersicherheit. Mit hohen Gewinnspannen und wiederkehrenden Umsätzen in den Bereichen Unternehmen, Behörden und Verbraucher ist Microsoft auf Widerstandsfähigkeit und Innovation ausgelegt. Seine Strategie der stetigen Kapitalrückführung durch Dividenden und Aktienrückkäufe macht das Unternehmen zu einer zuverlässigen Zinseszinsmaschine.
Für die Stiftung ist Microsoft sowohl ein Vermächtnis als auch eine langfristige Überzeugung. Da Bill Gates das Unternehmen mitbegründet hat, ist Microsoft aufgrund seines Einflusses auf neue Technologien und seiner Rolle in der globalen digitalen Infrastruktur in einzigartiger Weise auf die Mission der Stiftung ausgerichtet, die Systeme in den Bereichen Gesundheit, Bildung und finanzieller Zugang zu verbessern. Es ist eine Beteiligung an der Zukunft des technologiegestützten Fortschritts.
2. Berkshire Hathaway (BRKb) 21,43% des Portfolios
Die zweitgrößte Beteiligung der Stiftung, Berkshire Hathaway, wird mit über 9,1 Milliarden Dollar bewertet. Das von Warren Buffett geführte Konglomerat besitzt eine Vielzahl von Unternehmen, darunter GEICO und BNSF Railway sowie Dairy Queen und Apple-Aktien, und verfügt über umfangreiche Barreserven. Berkshire hat sich in volatilen Märkten als bemerkenswert widerstandsfähig erwiesen und neigt dank seiner disziplinierten, auf Fundamentaldaten ausgerichteten Anlagephilosophie dazu, über lange Zeiträume hinweg eine überdurchschnittliche Performance zu erzielen.
Im letzten Quartal verringerte der Trust seine Beteiligung an Berkshire um fast 2,5 Millionen Aktien und reduzierte damit seine Position um 12,6 %. Dieser Verkauf war wahrscheinlich Teil einer Umschichtung und nicht durch einen negativen Ausblick auf die Fundamentaldaten von Berkshire bedingt.
Für die Gates-Stiftung ist dies mehr als nur eine diversifizierte Aktienanlage. Warren Buffett ist ein wichtiger Spender der Stiftung, und die Unternehmen von Berkshire spiegeln die Kernprinzipien von Nachhaltigkeit, Effizienz und Wertschöpfung wider. Die Position des Trusts in Berkshire unterstreicht die Vorliebe für Unternehmen, die beständige Erträge erwirtschaften, ohne einem Hype hinterherzulaufen. Sie bietet Ballast, Stabilität und Zugang zu Amerikas industriellem und finanziellem Rückgrat.
3. Abfallwirtschaft (WM) 17,48% des Portfolios
Mit über 32 Millionen Aktien im Wert von 7,4 Milliarden Dollar ist Waste Management eine langjährige Investition in die Umweltinfrastruktur. Das Unternehmen dominiert die nordamerikanische Müllsammel- und Recyclingbranche und betreibt Tausende von Lastwagen, Deponien und Verarbeitungsanlagen in der gesamten Region. Seine Größe ermöglicht Effizienz und Innovation, einschließlich verstärkter Investitionen in erneuerbares Erdgas, Recycling-Automatisierung und Deponie-Energieprojekte.
Für die Gates-Stiftung erfüllt diese Investition gleich mehrere Kriterien. Waste Management bietet einen stetigen Cashflow und ist gut für Wachstum positioniert, da Unternehmen und Regierungen strengere Nachhaltigkeitspraktiken anwenden. Das Unternehmen passt auch gut zu einer Stiftung, die sich auf die öffentliche Gesundheit und den Schutz der Umwelt konzentriert. Durch Investitionen in Systeme zur verantwortungsvollen Abfallentsorgung trägt die Stiftung zu einer saubereren, effizienteren Zukunft bei und profitiert gleichzeitig von defensiven Markteigenschaften.
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4. Canadian National Railway Co (CNR) 12,50% des Portfolios
Eine kanadische Eisenbahn ist eine überraschende Investition für den Trust.(TIKR)
Canadian National Railway ist mit einem Wert von rund 5,3 Milliarden Dollar die viertgrößte Beteiligung der Stiftung. Als Kanadas größte Eisenbahngesellschaft spielt CNR eine entscheidende Rolle beim Transport von Gütern in ganz Nordamerika, von Getreide und Holz bis hin zu Chemikalien und Industriegütern. Sie ist eine der kraftstoffeffizientesten Transportmethoden und profitiert von einem breiten wirtschaftlichen Graben, einer starken Preissetzungsmacht und Marktzutrittsschranken, die ihre Gewinnspannen schützen.
Für eine Stiftung, die Wert auf langfristige Investitionen in die Infrastruktur legt, ist CNR strategisch sinnvoll. Ein zuverlässiger Güterverkehr unterstützt die Landwirtschaft, die Energieversorgung und den Handel, die alle für die wirtschaftliche Entwicklung von zentraler Bedeutung sind. Außerdem sind Eisenbahnen ökologisch effizienter als Lastwagen und unterstützen emissionsarme Lieferketten. Diese Beteiligung spiegelt die Fokussierung des Trusts auf wichtige Dienstleistungen mit globaler Bedeutung und langem Atem wider.
5. Caterpillar Inc (CAT) 5,68% des Portfolios
Die Stiftung besitzt mehr als 7 Millionen Caterpillar-Aktien im Wert von etwa 2,4 Milliarden Dollar. Als weltweit führender Hersteller von Bau- und Bergbaumaschinen ist Caterpillar mit der Infrastruktur, der Energie und der industriellen Entwicklung verbunden. Die Maschinen von Caterpillar sind sowohl in Schwellenländern als auch in entwickelten Volkswirtschaften unverzichtbar, wo immer Straßen, Brücken, Rechenzentren und Wohnungen gebaut werden.
Langfristig gesehen deckt sich Caterpillar mit dem Interesse der Gates Foundation an wirtschaftlicher Entwicklung und Nachhaltigkeit. Das Unternehmen investiert stark in die Elektrifizierung, Automatisierung und kohlenstoffarme Motoren, die zu einem saubereren Übergang im Bau- und Bergbausektor beitragen. Für die Stiftung ist dies eine Möglichkeit, am globalen Wachstum teilzuhaben, insbesondere in Regionen, in denen die Infrastruktur zur Verbesserung der Lebensqualität beiträgt.
6. Deere & Co(DE) 3,91% des Portfolios
Deere, mit einer Position von 1,6 Milliarden Dollar im Trust, steht an der Spitze der landwirtschaftlichen Innovation. Seine ikonischen grünen Maschinen sind dank Fortschritten bei GPS, Sensoren und KI-gestützten Entscheidungshilfen innovativer und effizienter geworden. Deeres Schwerpunkt auf Präzisionslandwirtschaft ermöglicht es Landwirten, ihre Erträge zu maximieren, Ressourcen zu schonen und sich an Klimaveränderungen anzupassen.
Diese Investition spiegelt das Interesse der Gates Foundation an globaler Ernährungssicherheit, Nachhaltigkeit und technologisch fortschrittlichen Lösungen wider. Angesichts des zunehmenden Drucks auf die Landwirtschaft durch Bevölkerungswachstum und Umweltprobleme ist Deere gut positioniert, um die Nahrungsmittelproduktion zu modernisieren. Dabei geht es nicht nur um die Landwirtschaft, sondern auch um die Zukunft gerechter Nahrungsmittelsysteme und die Widerstandsfähigkeit gegenüber dem Klimawandel.
7. Ecolab Inc(ECL) 3,10% des Portfolios
Ecolab konzentriert sich auf Wasseraufbereitung, Hygiene und Infektionsprävention, Branchen, die immer wichtiger werden. Mit einer Beteiligung von 1,3 Milliarden Dollar sieht die Stiftung Ecolab als einen wichtigen Akteur im Bereich der industriellen Nachhaltigkeit. Seine Produkte und Dienstleistungen helfen Hotels, Krankenhäusern, Lebensmittelverarbeitern und Fabriken, den Wasser- und Energieverbrauch zu senken und gleichzeitig strenge Hygienestandards einzuhalten.
Dies steht in engem Einklang mit der globalen Mission der Gates Foundation in den Bereichen Gesundheit, sauberes Wasser und verantwortungsvolle Ressourcennutzung. Ecolab stellt sich einigen der dringendsten Herausforderungen der Welt, von der Verhinderung von Krankheitsausbrüchen bis hin zum Schutz einer unserer wertvollsten Ressourcen: Wasser. Die Investition der Stiftung ist ein starkes Signal, dass wichtige Dienstleistungen und nicht nur wachstumsstarke Technologien im Mittelpunkt der langfristigen Wirkung stehen.
Die Gates Foundation setzt auf langfristige Finanzen
Der Gates Foundation Trust verfolgt einen langfristigen, grundlagenorientierten Ansatz, bei dem Stabilität, Skalierbarkeit und reale Auswirkungen Vorrang vor kurzfristiger Marktdynamik haben. Das Portfolio konzentriert sich auf Unternehmen, die sich an der Mission orientieren, häufig in den Bereichen Gesundheit, Biotechnologie und Infrastruktur, in denen Innovationen zu bedeutenden Fortschritten in der globalen Gesundheit oder Entwicklung führen können.
Anstatt den neuesten Trends hinterherzulaufen, investiert der Trust in Plattformen, die das Potenzial haben, Systeme langfristig zu verändern. Für Beobachter bieten seine Beteiligungen einen Einblick in die Bereiche, in denen eine der einflussreichsten philanthropischen Institutionen der Welt einen dauerhaften Wert und das Potenzial für Veränderungen sieht.
Wall Street-Analysten sind optimistisch für diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotenzial
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen auf Sicht von 1-5 Jahren weiterhin überdurchschnittlich abschneiden könnten.
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Dies sind die Arten von Aktien, die langfristig enorme Renditen bringen können, insbesondere wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
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