Wichtigste Erkenntnisse:
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die Aktie von European Wax Center bis Ende 2027 einen Wert von 6 $/Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 20 % ausgehend vom heutigen Kurs von 5 $/Aktie und eine annualisierte Rendite von 8 % über die nächsten 2,4 Jahre.
- European Wax Center ist die führende Franchise-Kette für Waxing-Salons mit mehr als 1.000 Standorten, die sich auf hochwertige Dienstleistungen für die Haarentfernung außerhalb des eigenen Hauses konzentrieren.
European Wax Center(EWCZ) ist ein auf Franchise basierendes Körperpflegeunternehmen, das sich von einem Konzept mit nur einem Standort zur größten Waxing-Salon-Kette in den Vereinigten Staaten entwickelt hat und Kunden über ein Netzwerk von über 1.000 Zentren bedient, die sich auf professionelle Waxing-Dienstleistungen und damit verbundene Körperpflegeprodukte spezialisiert haben.
Mit seinem Franchisemodell, das sich über mehrere Bundesstaaten erstreckt, hat das European Wax Center eine differenzierte Erfahrung geschaffen, die sich auf die firmeneigene Comfort Wax-Technologie, standardisierte Serviceprotokolle und das beliebte Wax-Pass-Abonnementprogramm stützt, das die Kundentreue und wiederkehrende Einnahmen fördert.
European Wax Center profitiert von seiner Position als Marktführer im fragmentierten Markt für Haarentfernung im Freien, mit einer starken Markenbekanntheit, bewährter Wirtschaftlichkeit und einem stabilen Kundenstamm, der den Komfort und die Qualität professioneller Wachsdienstleistungen schätzt.
Mit strategischen Initiativen wie verbesserten digitalen Marketingfähigkeiten, einer verfeinerten Markenpositionierung, Verbesserungen der operativen Exzellenz und einer disziplinierteren Herangehensweise an die Entwicklung neuer Zentren arbeitet das European Wax Center daran, sein Fundament zu stabilisieren und zu nachhaltigem Wachstum zurückzukehren.
Mit der neuen Führung, die umfassende Turnaround-Strategien umsetzt, und den ersten Anzeichen einer Stabilisierung der wichtigsten Kennzahlen ist die EWCZ-Aktie in der Lage, den kurzfristigen Gegenwind zu überwinden und gleichzeitig von den langfristigen Wachstumschancen im Bereich der Körperpflege zu profitieren.
Hier erfahren Sie, warum die EWCZ-Aktie bis 2027 eine jährliche Rendite von 8 % erzielen könnte, wenn das Unternehmen seine Reset-Strategie umsetzt.
Was das Modell für die EWCZ-Aktie aussagt
Wir analysierten das Potenzial von European Wax Center anhand von Bewertungsannahmen, die auf den Turnaround-Bemühungen des Unternehmens unter neuer Führung und der langfristigen Stabilität des Marktes für Waxing-Dienstleistungen basieren.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 2 %, operativen Margen von 22 % und normalisierten Bewertungsmultiplikatoren geht das Modell davon aus, dass die EWCZ-Aktie von 5 $/Aktie auf 6 $/Aktie steigen könnte.
Das entspricht einer Gesamtrendite von 20 % und einer annualisierten Rendite von 8 % über die nächsten 2,4 Jahre.
Unsere Annahmen bei der Bewertung
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Das haben wir für die EWCZ-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 2%
European Wax Center erzielte im 1. Quartal 2025 ein bescheidenes systemweites Umsatzwachstum von 2,1 % und ein Umsatzwachstum auf vergleichbarer Fläche von 70 Basispunkten, was die Stabilität des Geschäfts trotz schwieriger Marktbedingungen belegt.
Das Unternehmen geht davon aus, dass es sich unter der neuen Führung weiterhin auf die Steigerung der Besucherzahlen durch effektiveres Marketing, Verbesserungen bei der Akquise neuer Gäste und Initiativen zur Verbesserung der betrieblichen Abläufe konzentrieren wird.
Wir haben eine Prognose von 2 % verwendet, die die konservativen kurzfristigen Aussichten von European Wax Center widerspiegelt, während das Unternehmen grundlegende Verbesserungen in den Bereichen Marketing, Betrieb und Unterstützung der Franchisenehmer umsetzt, wobei das Management eine bessere Leistung in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 und die Wiederaufnahme eines nachhaltigen Wachstums bis 2026 anstrebt.
2. Operative Margen: 22%
European Wax Center weist mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 36,5 % im ersten Quartal eine starke Margenstruktur auf und profitiert von seinem Asset-light-Franchisemodell und den hochmargigen Lizenzeinnahmen.
Die Konzentration auf die betriebliche Effizienz, die Verbesserung der Rentabilität der Franchisenehmer und ein strategisches Kostenmanagement versetzen die EWCZ-Aktie in die Lage, gesunde Margen zu halten und gleichzeitig in Wachstumsinitiativen zu investieren.
3. Exit P/E Multiple: 10x
Die EWCZ-Aktie wird zu komprimierten Multiplikatoren gehandelt, die die kurzfristigen Herausforderungen bei der Umsetzung und die Notwendigkeit widerspiegeln, eine nachhaltige Wachstumserholung nachzuweisen.
In Anbetracht der Turnaround-Situation des Unternehmens haben wir einen konservativen Bewertungsmultiplikator verwendet, obwohl das stabile Franchisemodell und die führende Position in der Kategorie die Bewertung unterstützen, wenn die operativen Verbesserungen greifen.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für den Bestand an europäischen Wachszentren bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage des Erfolgs bei der Umsetzung des Turnarounds: (dies sind Schätzungen, keine garantierten Erträge):
- Niedriger Fall: Anhaltender Druck auf Marktanteile und Herausforderungen bei der Umsetzung → 1 % jährliche Rendite
- Mid Case: Erfolgreiche Stabilisierung und allmähliche Erholung des Wachstums → 5 % jährliche Rendite
- High Case: Starke Umsetzung des Turnarounds und Marktexpansion → 8% jährliche Rendite
Selbst im konservativen Fall bietet die European Wax Center-Aktie bescheidene positive Renditen, während das Aufwärtsszenario eine solide Performance liefern könnte, wenn das Unternehmen seine Marketingtransformation und die operativen Verbesserungen erfolgreich umsetzt und zu einem nachhaltigen Stückzahlenwachstum zurückkehrt.
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Wall Street-Analysten sind optimistisch für diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotenzial
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen in den nächsten 1-5 Jahren weiterhin eine überdurchschnittliche Performance erzielen könnten.
Darin finden Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit:
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der voraussichtlichen Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial durch Analystenprognosen und Bewertungsmodelle von TIKR gestützt
Dies sind die Arten von Aktien, die auf lange Sicht enorme Renditen bringen können, vor allem, wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
