Wichtige Kennzahlen für Astera Labs
- Aktueller Kurs: $258.70
- Zielkurs (Mitte): ~$740
- Konsensziel der Analysten: ~$383
- Potenzielle Gesamtrendite: ~187%
- Annualisierte IRR: ~29% / Jahr
Was ist passiert?
Astera Labs (ALAB) hat die Umsatzerwartungen von Wall Street in jedem seiner letzten fünf Berichte übertroffen, und die Aktie fiel in der Sitzung nach jedem der letzten drei: um 21,41 % im Februar, 0,83 % im Mai und 11,96 % am 5. August. Das Unternehmen legt am 3. November nach Börsenschluss erneut Zahlen vor, nachdem die Aktie am 30. Oktober um 10,93 % gefallen war, als erneute Zweifel am KI-Handel Chip-Aktien trafen. Advanced Micro Devices (AMD) legt am selben Abend Zahlen vor und notiert mit etwa 38x Forward-EBITDA nahe Astera Labs' 37x.
Analysten sehen Wachstum nach dem vierten Quartal abflachen
Der Konsens für das dritte Quartal liegt bei etwa 551 Millionen US-Dollar Umsatz und 1,19 US-Dollar bereinigtem EPS, beide nahe der Mitte der Prognose des Managements. Die schwierigere Zahl kommt als Nächstes. Analysten modellieren etwa 656 Millionen US-Dollar für das vierte Quartal, ein Plus von etwa 19 %, dann aber nur noch ein Wachstum von etwa 5 % pro Quartal in der ersten Hälfte des Jahres 2027. Diese Entwicklung hilft zu erklären, warum Überraschungen die Aktie nicht mehr beflügeln: Die Reaktion hängt von der Prognose ab, und die Schätzungen gehen bereits davon aus, dass der Aufschwung nachlässt.
Auf der Global TMT Conference von Citi am 9. September sagte Mitgründer und CEO Jitendra Mohan, dass der Scorpio X Scale-up-Switch an den Hauptkunden ausgeliefert werde, im dritten Quartal in die Serienproduktion gehe und an weitere Kunden versendet werde. Er sagte, Astera erwarte, "viele davon bis 2027 in vollwertige Design-Wins umzuwandeln, die dann hochfahren". Er führte die Geschwindigkeit des Hochfahrens auf Jahre der Co-Entwicklung zurück, plus "natürlich auch ein gewisses Maß an, sagen wir, altmodischem Glück, dass alles richtig gelaufen ist". Diese Offenheit ist für die Prognose wichtig, da der Zeitpunkt der Qualifizierung teilweise bei den Kunden liegt. CFO Desmond Lynch sagte, die Scorpio X-Kundenkontakte seien von 10 auf über 15 gestiegen, wobei mehrere bis Jahresende zu Design-Wins werden sollen.
Bei 37x EBITDA muss die Marge halten
Das Forward-EV/EBITDA von Astera fiel von etwa 119x am 30. Juni auf etwa 37x am 30. Oktober. Das liegt nahe an AMDs 38x, aber deutlich über Broadcoms 15x. Steigende Prognosen haben einen großen Teil dieser Arbeit geleistet: Die Schätzungen für das EBITDA der nächsten 12 Monate, die nun einen späteren Zeitraum abdecken, stiegen um etwa 70 %, während die Aktie um 46,44 % fiel.
Lynch sagte gegenüber Citi, die Scorpio-Margen seien "im Einklang mit unseren Unternehmensdurchschnitten", auch wenn er erwarte, dass die Gesamtmarge "auf etwa 70 % zusteuere". Das macht die Prognose für die Bruttomarge im dritten Quartal von etwa 72 % zu einem Prüfstein dafür, ob das Hochfahren des Switches zu gesunden Preisen erfolgt. Mohans Argument für das Produkt ist der Output pro GPU: Eine mit Scorpio X verbundene GPU liefert mehr Tokens pro Sekunde, und "in der heutigen, angebotsbeschränkten Welt ist das Gold wert".
TIKR verfolgt 26 Analysten zu Astera Labs. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Astera Labs sowie die Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Investoren nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen für Astera Labs ansehen
TIKR Advanced Model Analysis
- Aktueller Kurs: $258.70
- Zielkurs (Mitte): ~$740
- Potenzielle Gesamtrendite: ~187%
- Annualisierte IRR: ~29% / Jahr
Das mittlere Szenario von TIKR erreicht etwa $740 bis zum 31. Dezember 2030, etwa 187 % über dem Schlusskurs vom 30. Oktober oder etwa 29 % pro Jahr über 4,2 Jahre. Das liegt weit über dem durchschnittlichen Zielkurs der Analysten von etwa $383, da das Modell davon ausgeht, dass das Wachstum weit über die von Analysten nun erwartete Verlangsamung im Jahr 2027 hinaus weiter zinseszinsartig ansteigt.
Das Aufwärtspotenzial liegt in der Umwandlung der Scorpio X Design-Wins über die Liste mit über 15 Kunden im Jahr 2027. Das Abwärtspotenzial ist eine Prognose, die das Plateau bestätigt, was einer Aktie bei etwa 46x Forward-Normalized-Earnings wenig Spielraum lassen würde.
Fazit
Die Umsatzprognose für das vierte Quartal am 3. November entscheidet, ob die Serie reißt. Eine Mitte bei oder über dem Konsens von etwa 656 Millionen US-Dollar, mit einer Bruttomarge nahe 72 % und genannten neuen Scorpio X Design-Wins, würde bedeuten, dass das Plateau noch nicht erreicht ist. Eine Prognose nahe dem Niveau des dritten Quartals würde darauf hindeuten, dass der Markt die Verlangsamung zuerst erkannt hat.
Was ist die Aktie von Astera Labs also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Astera Labs wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Astera Labs auf TIKR analysieren (kostenlos) →
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
