Wichtige Erkenntnisse
- Die Aktie von Arista fiel in der Woche bis zum 19. Oktober um etwa 13 %, da Bedenken hinsichtlich der Finanzierung von KI-Infrastruktur Technologieaktien unter Druck setzten.
- Arista schloss das Geschäftsjahr 2025 mit 10,7 Mrd. USD an liquiden Mitteln und kurzfristigen Anlagen bei nur 90,5 Mio. USD Schulden.
- Analysten prognostizieren ein normiertes EPS-Wachstum von etwa 38 % im Jahr 2026 und 27 % im Jahr 2027.
- Der Gewinnbericht von Arista am 3. November könnte helfen zu bestimmen, ob der Verkauf eine langfristige Kaufgelegenheit darstellt.
Die Aktie von Arista Networks (ANET) fiel in der Woche bis zum 19. Oktober um etwa 13 %, da Bedenken hinsichtlich der Finanzierung von KI-Infrastruktur Anleger verunsicherten.
Die Aktie geriet anschließend unter weiteren Verkaufsdruck und schloss am 23. Oktober bei 172,37 USD.
Allerdings deuten die starke Bilanz und das prognostizierte Gewinnwachstum von Arista darauf hin, dass der Verkauf für geduldige Anleger eine Gelegenheit bieten könnte.
Warum fiel die Arista-Aktie?
Die Verkäufe beschleunigten sich am 14. Oktober, nachdem höhere als erwartete Inflationsdaten die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der US-Notenbank erhöhten.
Höhere Kreditkosten weckten Bedenken hinsichtlich der enormen Finanzierungsanforderungen für den Ausbau der KI-Infrastruktur.
CoreWeave (CRWV), ein stark finanzierter KI-Infrastrukturanbieter, geriet ebenfalls unter erheblichen Verkaufsdruck.
Arista fiel am 14. Oktober um etwa 4,5 %, am 15. Oktober um 5 % und am 16. Oktober um weitere 4,6 %.
Im Gegensatz zu hoch verschuldeten Infrastrukturbetreibern besteht das Hauptrisiko für Arista nicht in seinen eigenen Kreditkosten. Es geht vielmehr darum, ob große Cloud-Kunden weiterhin aggressiv in KI-Netzwerkausrüstung investieren.
Aristas starke Bilanz bietet finanzielle Flexibilität
Arista schloss das Geschäftsjahr 2025 mit etwa 10,7 Mrd. USD an liquiden Mitteln und kurzfristigen Anlagen bei nur 90,5 Mio. USD Schulden.
Seine Kassenbestände haben sich seit 2021 mehr als verdreifacht.
Diese finanzielle Stärke verringert die Abhängigkeit von Arista von externer Finanzierung.
Eine Verlangsamung der Investitionsausgaben bei großen Cloud-Kunden könnte jedoch die Nachfrage nach seinen Netzwerkprodukten weiter schwächen.
Kann das Gewinnwachstum von Arista seine Bewertung stützen?
Der Umsatz von Arista im zweiten Quartal 2026 stieg im Vergleich zum Vorjahr um 37,7 % auf 3,036 Mrd. USD, was die anhaltende Nachfrage nach seinen Netzwerklösungen demonstriert.
Laut TIKR-Konsensschätzungen könnte das normierte EPS im Jahr 2026 etwa 4,12 USD erreichen, was einem Wachstum von 38 % entspricht.
Analysten erwarten einen weiteren Anstieg um 27 % auf etwa 5,22 USD je Aktie im Jahr 2027.
Diese Prognosen spiegeln die Erwartungen an anhaltende Investitionen in Cloud- und KI-Infrastruktur wider.
Der Gewinnbericht von Arista am 3. November wird zeigen, ob die Kundennachfrage weiterhin stark genug ist, um diese Projektionen zu stützen.
Ist die Arista-Aktie nach ihrem Rückgang ein Kauf?
Arista wurde am 16. Oktober mit etwa dem 38-fachen der zukünftigen Gewinne gehandelt, verglichen mit seinem Fünfjahresdurchschnitt von etwa dem 36-fachen.
Der anschließende Rückgang hat seinen potenziellen Einstiegspreis verbessert, obwohl ein niedrigerer Aktienkurs nicht automatisch bedeutet, dass die Aktie unterbewertet ist.
Für langfristige Anleger erscheint es sinnvoller, Arista-Aktien schrittweise aufzubauen, als in die Schwächephase zu verkaufen oder sich vor der Gewinnmeldung aggressiv einzukaufen.
Seine beträchtlichen Kassenreserven und das prognostizierte Gewinnwachstum stützen eine konstruktive Perspektive, aber eine Verlangsamung der Cloud-Ausgaben bleibt ein erhebliches Risiko.
Die Ergebnisse vom 3. November könnten helfen zu bestimmen, ob diese Korrektur eine attraktive Kaufgelegenheit darstellt.
Was ist die Arista-Aktie also tatsächlich wert?
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