Wichtigste Erkenntnisse:
- Amer Sports verfolgt eine umfassende Strategie, die sich auf die Positionierung als Premium-Marke konzentriert und gleichzeitig die globale Reichweite des engagierten Kundenstamms von Outdoor- und Sportbegeisterten erweitert.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die AS-Aktie bis Ende 2029 einen Wert von 75 $/Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 100 % ausgehend vom heutigen Kurs von 37,50 $/Aktie, mit einer annualisierten Rendite von 17,2 % über die nächsten 4,4 Jahre.
Amer Sports(AS) setzt neue Maßstäbe in der globalen Premium-Outdoor- und Sportausrüstungsbranche durch die strategische Konzentration auf qualitativ hochwertige Produkte und das Wachstum eines diversifizierten Markenportfolios.
Amer kombiniert die Stärke seines Flaggschiffs Arc’teryx im Bereich der technischen Bekleidung mit der wachsenden Bedeutung von Salomon-Schuhen und dem Erbe von Wilson im Schlägersport, um die sich entwickelnden Vorlieben von Outdoor-Enthusiasten und Premium-Sportlern weltweit zu bedienen.
Der führende Anbieter von Outdoor-Sportarten bedient seine Kunden weltweit mit einem umfassenden Markensystem, das technische Bekleidung, Outdoor-Performance-Ausrüstung sowie Ball- und Racketsportarten umfasst.
Dies reicht von der Premium-Positionierung von Arc’teryx über die aufstrebende Dominanz von Salomon in der Kategorie der Turnschuhe bis hin zur etablierten Führungsposition von Wilson im Tennis- und Racketsport.
Die AS-Aktie profitiert von einer außergewöhnlichen Dynamik und erzielte im ersten Quartal ein starkes Umsatzwachstum von 23% (währungsbereinigt 26%) sowie eine positive Ausweitung der bereinigten operativen Marge um fast 500 Basispunkte auf 15,8%.
Amer Sports demonstriert eine klare Umsetzung in allen Segmenten mit einer Rekordbruttomarge von 58% und einem anhaltenden Wachstum im Direktvertrieb, das zu einer 39%igen Expansion der Vertriebskanäle führt, angeführt von der Premium-Positionierung von Arc’teryx und der globalen Beschleunigung der Schuhproduktion von Salomon.
Die strategische Neuausrichtung von Amer Sports unter CEO James Zheng konzentriert sich auf den Aufbau von Premium-Markenportfolios, die einen langfristigen Kundennutzen bieten, während gleichzeitig nachhaltige Wachstumskanäle über Direct-to-Consumer, Großhandelspartnerschaften und geografische Expansion für den zunehmend globalen Kundenstamm entwickelt werden.
Mit Initiativen wie dem 19-prozentigen Omni-Comp-Wachstum von Arc’teryx, dem Überschreiten der 1-Milliarde-Dollar-Umsatzgrenze bei Salomon-Schuhen und der Verdoppelung des Umsatzes von Wilson Tennis 360 Soft Goods setzt Amer Sports den Aufbau einer umfassenden Marktführerschaft in allen Premium-Outdoor- und Sportkategorien fort.
Hier erfahren Sie, warum die AS-Aktie bis 2029 solide Renditen liefern könnte, da sie die globalen Premiummärkte für Outdoor- und Sportausrüstung erobert und gleichzeitig die Möglichkeiten des Direktvertriebs an Verbraucher erweitert.
Was das Modell für AS-Aktien aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der AS-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf der Stärke der Premium-Marke und den expandierenden globalen Marktchancen in den Segmenten Outdoor-Freizeit und Sportausrüstung basieren.
Analysten sehen angesichts der einzigartigen Positionierung des Markenportfolios, der erfolgreichen Umstellung auf höhere Margen und des systematischen Ansatzes zum Aufbau nachhaltiger Umsatzströme bei gleichzeitiger Beibehaltung der branchenführenden Kundenbindung und Preissetzungsmacht eine große Chance für Amer Sports.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 13,3 %, einer operativen Marge von 10,2 % und einem normalisierten KGV-Multiple von 38 könnte die AS-Aktie dem Modell zufolge von 37 $/Aktie auf 53 $/Aktie steigen.
Das wäre eine Gesamtrendite von 42 % oder eine annualisierte Rendite von 16 % über die nächsten 4,4 Jahre.
Unsere Annahmen bei der Bewertung
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Das haben wir für den AS-Bestand verwendet:
1. Umsatzwachstum: 13%
Amer Sports erzielte im ersten Quartal ein außergewöhnliches Ergebnis: Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 23% (26% währungsbereinigt), während gleichzeitig Rekord-Bruttomargen und eine nachhaltige Steigerung der Profitabilität in allen Geschäftssegmenten erzielt wurden.
AS erwartet Impulse von der Umsetzung der Premium-Markenstrategie, der anhaltenden globalen Marktdurchdringung im Bereich Outdoor-Freizeittrends und der Verbesserung der Direct-to-Consumer-Fähigkeiten durch die strategische Expansion der Geschäfte und die Optimierung der digitalen Plattform.
Wir haben eine Prognose von 13 % verwendet, die die bewährte Fähigkeit von Amer Sports widerspiegelt, Premium-Marktsegmente zu erobern und gleichzeitig nachhaltige Wettbewerbsvorteile aufzubauen und eine starke Kundenbindung in verschiedenen geografischen Märkten zu erhalten.
2. Operative Margen: 10%
Amer Sports erzielte im ersten Quartal eine beeindruckende Ausweitung der bereinigten operativen Marge um fast 500 Basispunkte auf 15,8 %. Dies zeigt die erfolgreiche Umsetzung der Premium-Positionierung bei gleichzeitiger Beibehaltung der strategischen Investitionen in die Markenentwicklung und die globale Expansion.
Der Fokus auf betriebliche Effizienz durch Wachstum des Direktvertriebskanals und strategisches Markenportfoliomanagement unterstützt die Ausweitung der Gewinnspanne bei gleichzeitiger Finanzierung von Produktinnovationen, Programmen zum Engagement in der Gemeinschaft und internationalen Marktentwicklungsinitiativen.
Das Management strebt eine nachhaltige, langfristige Verbesserung der operativen Marge an, während es gleichzeitig in strategische Wachstumsbereiche investiert. Dies geschieht durch eine disziplinierte Kapitalallokation, die Rentabilität mit Marktführerschaft und Premium-Markenpositionierung in allen Kategorien von Outdoor- und Sportausrüstung in Einklang bringt.
3. Exit P/E Multiple: 38x
Die AS-Aktie wird zu einem Premium-Multiplikator gehandelt, der die einzigartige Position des Markenportfolios und die wachsende Marktchance in den globalen Segmenten Outdoor-Freizeit und Premium-Sportausrüstung widerspiegelt.
Wir halten an wachstumsorientierten Bewertungsniveaus fest, da Amer Sports über wettbewerbsfähige Markenvorteile, eine bewährte Umsetzung der Premium-Marktpositionierung und einen systematischen Ansatz zum Aufbau von Wettbewerbsvorteilen durch qualitativ hochwertige Produktinnovationen und die Entwicklung einer Kundengemeinschaft verfügt.
Die langfristigen Wettbewerbsvorteile, die sich aus der Positionierung als Premium-Marke, der umfassenden Integration des Portfolios und der operativen Größe ergeben, sollten eine angemessene Bewertung unterstützen, da die Umsetzung ein nachhaltiges Rentabilitätswachstum und die Marktführerschaft in allen Trends der Outdoor-Freizeitgestaltung zeigt.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für den Amer Sports Bestand bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse, die auf der Ausführung und dem Erfolg der Expansion des globalen Outdoor-Freizeitmarktes basieren: (dies sind Schätzungen, keine garantierten Erträge):
- Low Case: Langsamere internationale Expansion und Wettbewerbsdruck → 11% jährliche Rendite
- Mid Case: Erfolgreiche Markenstrategie und Margenausweitung → 17% jährliche Rendite
- High Case: Starkes Wachstum in allen Segmenten und Marktführerschaft → 23% jährliche Rendite
Selbst im konservativen Fall bietet die AS-Aktie attraktive Renditen, die durch die einzigartige Markenpositionierung des Unternehmens und die nachgewiesene Fähigkeit, in seinen hochgradig engagierten Kundengemeinschaften Premiumpreise zu erzielen, unterstützt werden.
Das Aufwärtsszenario für die AS-Aktie könnte zu einer außergewöhnlichen Performance führen, wenn Amer Sports erfolgreich erweiterte globale Marktchancen ergreift und die Marktführerschaft durch fortgesetzte Produktinnovationen und die Entwicklung der Markengemeinschaft für sein hochwertiges Outdoor- und Sportausrüstungsportfolio behauptet.
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Wall Street-Analysten sind optimistisch für diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotenzial
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen auf Sicht von 1-5 Jahren weiterhin überdurchschnittlich abschneiden könnten.
Darin erhalten Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit:
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der voraussichtlichen Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial durch Analystenprognosen und Bewertungsmodelle von TIKR gestützt
Dies sind die Arten von Aktien, die langfristig enorme Renditen bringen können, vor allem wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
