主要收获：
- 价格预测：麦当劳的股价到 2027 年可能达到 383 美元，反映出稳定的特许经营现金流和利润弹性带来的估值支持。
- 潜在上涨空间：这意味着与目前的 313 美元相比，麦当劳股价将有 22% 的上涨空间，上涨动力来自于盈利增长而非倍数扩张。
- 利润率概况：48% 的营业利润率凸显了麦当劳的轻资产特许经营模式和全球市场强有力的定价纪律。
- 年回报率：该模型意味着麦当劳两年的年回报率约为 11%，与麦当劳的历史回报情况一致。
通过免费调整 TIKR 假设，查看运营效率的变化对麦当劳股票长期盈利能力的影响 → 麦当劳（McDonald's）是世界上最大的食品公司之一。
麦当劳（MCD）是全球特许经营餐饮系统，在全球数千家分店通过规模经济产生稳定的现金流。
麦当劳最近在加拿大采取的定价行动和以价值为重点的促销活动反映了其防御性定位，因为消费者会在生活成本增加的情况下调整消费。
麦当劳股票 LTM 收入达到 260 亿美元，证实了在特许经营费和菜单价格上涨的支持下，公司业绩稳步增长。
麦当劳股票的营业收入达到约 120 亿美元，46% 的营业利润率反映了成本控制和高利润的特许经营模式。
尽管利润率为 48%，市值高达 2,000 亿美元，但该股的市盈率仅为 24 倍，估值持久性有待考验。
模型对 MCD 股票的启示
我们利用可预测的特许经营收入、接近 47.8% 的营业利润率以及支持防御性全球定位的严谨资本回报对麦当劳股票进行了分析。
基于 4.7% 的收入增长率、47.8% 的营业利润率和 23.9 倍的退出倍数，模型预测麦当劳的盈利将稳步增长。
这意味着目标价为 383 美元，总上涨空间为 22.4%，1.9 年的年回报率为 11.0%。
使用 TIKR 的免费估值模型，评估麦当劳股票目前的估值是否反映了稳定的全球需求和资本回报实力→。
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算股票的预期回报。
以下是我们对 MCD 股票使用的假设：
1.收入增长4.7%
麦当劳的收入在过去十年中温和增长，这反映了在特许经营权使用费和国际餐厅数量稳定增长的支持下，麦当劳的全球业务已经成熟。
由于消费者支出的疲软抵消了定价和数字技术带来的收益，麦当劳的收入年增长率放缓至约 2%。
未来的增长取决于价值菜单的重设、外送业务的扩展以及在价格竞争压力下的国际特许经营。
一致预期收入增长 4.7%，反映了定价纪律和稳定的需求，但没有积极的客流量恢复。
2.运营利润率47.8%
麦当劳历史上的营业利润率一直保持在 43% 到 47% 之间，这得益于其高度特许经营的模式和有限的直接劳动力成本。
随着特许经营组合的增加、技术投资规模的扩大以及供应链效率在之前的通胀干扰后趋于稳定，利润率向 48% 迈进。
利润率的持久性取决于加盟商的健康状况、商品成本控制和营销效率，而风险则包括主要市场的持续折扣和监管工资压力。
运营利润率接近 47.8%，符合分析师的一致预测，在结构性效率与劳动力、食品投入和全球促销活动的正常化风险之间取得了平衡。
3.退出市盈率：23.9 倍
麦当劳股价在稳定增长期的历史交易市盈率大约在 24 倍到 25 倍之间，反映了防御性现金流和品牌持久性。
目前的估值使投资者对长期增长上限持谨慎态度，尽管麦当劳有稳定的盈利和可靠的资本回报计划。
多重支持需要稳定的同店销售、特许经营的稳定性和持续的利润率，而如果在竞争加剧的情况下定价能力减弱，则会出现下行风险。
根据市场一致预期，23.9 倍的退出倍数反映了对成熟增长、弹性盈利能力和持续以收益为导向的投资者需求的平衡预期。
使用 TIKR 上的一致假设，免费将 MCD 股票的预期回报与全球其他主要消费品股票进行比较 → 如果情况好转会发生什么？
如果情况好转或恶化会怎样？
麦当劳股票的结果取决于特许经营经济学、定价纪律和成本控制，从而产生了一系列到 2029 年的执行驱动路径。
- 低度情况：如果价值竞争对客流量和成本造成压力，收入增长约 3.9%，利润率接近 32.7% → 年化回报率 4.6%。
- 中度情况：核心执行力保持稳定，收入增长接近 4.4%，利润率提高到 34.5%→9.8%的年化回报率。
- 高案例： 如果定价优势和效率得以保持，收入将达到约 4.8%，利润率接近 35.8% → 14.4% 的年化回报率。
它还有多少上涨空间？
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只需输入三个简单的信息即可：
- 收入增长
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