大多数初学者认为分析一只股票需要工商管理硕士、几个小时的时间和多年的金融经验。事实却很简单：你需要知道要问什么问题，在哪里可以找到答案，以及如何将几个关键数据点连接成一幅连贯的图画。对你来说，入门的门槛在于知道从哪里开始，并能以合理的格式获取正确的信息。
使用 TIKR 的新估值模型，了解您最喜爱的股票可能有多大的上涨空间（免费且易于初学者使用） >>>
大多数新投资者面临的问题不是缺乏资源。而是分散在太多平台上的资源太多。
雅虎财经的价格图表。通过 EDGAR 查阅文件。Google 搜索新闻。Reddit 获取情感信息。每个来源都能为你提供一些片段，但没有一个来源能在一个地方为你提供完整的故事。没有结构，你最终会不知所措，无所适从，或者更糟，根据不完整的信息做出决策。
专业分析师不会这样工作。他们从一个框架开始，这个框架是一个可重复的流程，可以让他们持续有效地评估任何业务。
本指南采用不同的方法。我们将向您展示在使用 TIKR 作为您的唯一真相来源分析股票时需要查看的具体内容，而不是通过一般的步骤进行讲解。
您将了解如何从公司概况到财务健康状况再到估值，而无需金融学位或多个浏览器选项卡。最后，您将拥有一个清晰的模板，可以应用于任何股票，从而将分析从一项令人生畏的任务变成一项易于管理的例行工作。
为什么大多数初学者会陷入困境（以及如何避免）
新投资者通常会在谷歌上搜索 "如何分析股票"，然后遇到现金流贴现模型、企业价值和加权平均资本成本等术语。
并不是说这些概念没有用，而是你不应该从它们开始。在不了解公司如何赚钱之前就试图建立 DCF 模型，无异于未学走路就想跑步。
初学者陷入困境的真正原因不是复杂性，而是缺乏背景。你读到某只股票的市盈率为 20，但你不知道这对该行业来说是便宜、昂贵还是正常。
你看到收入增长了 15%，但你不知道公司的利润有多高。你听说内部人士正在抛售股票，但你不知道这是例行的多元化，还是在打草惊蛇。
专业人士的不同之处在于，他们首先提出基本问题，然后利用数据来系统地回答这些问题。企业是否在成长？是否盈利？是否产生现金？与竞争对手相比如何？与自身历史相比，股票是便宜还是昂贵？
这些都不是高级问题。它们是基础。一旦你知道在哪里可以找到答案，股票分析就会变得出奇的简单。
从打开股票的公司概况页面开始
登录 TIKR，按名称或股票代码搜索任何公司。您将进入 "概述 "页面，该页面提供了基本概况：当前股价、市值、52 周区间和简要业务描述。先阅读描述。
在查看任何数字之前，请确保您了解该公司的实际业务、客户以及盈利方式。
使用 TIKR 的新估值模型在 60 秒内对任何股票进行估值（免费） >>>
这可能听起来很明显，但却是大多数初学者跳过的步骤。如果您不知道一家公司的业务范围，就无法评估它是否强大。在这里花两分钟。
如果你不能用一句话解释公司的核心产品或服务，那么你还没准备好分析它的财务状况。
下一步，查看股票是否在增长
单击 "详细财务信息 "选项卡，打开 "利润表"。在 "收入 "一行，拖动时间轴滑块，查看过去三到五年的情况。收入是增加、持平还是减少？
您无需手动计算增长率。TIKR 会显示同比数字，因此您可以立即看到趋势。
收入增长几乎是所有良好投资的基础。它意味着客户需要公司销售的产品。收入持平可能意味着企业已经成熟，如果企业能够盈利并向股东返还现金，那就没有问题。收入下降是一个警示信号，除非有明确的战略原因，如计划剥离或业务模式转变。
在这里，点击损益表中的任意一行，即可生成即时图表。这种可视化方式比盯着原始数据更容易发现趋势。如果收入在增长，但你看到它在减速，这就是重要的背景。
使用 TIKR 获取数千只股票的最新财务快照（免费） >>>
现在查看是否盈利
向下滚动同一利润表视图，查看营业收入和净收入。它们是正数吗？它们的增长是与收入同步，还是快于收入，还是慢于收入？
如果收入增长了 20%，但净利润却持平或下降，那么公司可能在成本、竞争或定价压力方面遇到困难。
还要查看利润率。TIKR 在利润表视图中直接显示毛利率、营业利润率和息税折旧摊销前利润率。您不需要自己计算它们。只需查看它们是稳定、提高还是随时间推移而下降。
利润率的提高通常意味着企业效率的提高或定价能力的增强。利润率下降则意味着相反的情况。
不要担心记住绝对意义上的 "好 "利润率。语境更重要。一家软件公司拥有 80% 的毛利率是正常的。零售商的毛利率为 30% 也很正常。关键在于，相对于公司自身的历史，利润率是否朝着正确的方向发展。
在 TIKR 上对您投资组合中的热门股票进行竞争对手分析（免费） >>>
验证现金流
纸面上的盈利能力是一回事。现金生成是另一回事。切换到 TIKR 中的 "现金流量表 "选项卡。
查看自由现金流，它是正数吗？是否随着时间的推移而增长？它与净收入是否基本一致，还是存在很大差距？
现金流很重要，因为它比收益更难操纵。公司可以在报告会计利润的同时，由于激进的收入确认、高资本支出或营运资本问题而消耗现金。自由现金流是企业在支付运营和资本支出后产生的现金数额。
如果您看到公司收入和盈利强劲，但自由现金流疲软或为负值，请深入调查。如果公司正在为未来增长进行大量投资，这可能是正常的。或者，这可能意味着业务模式不能很好地转化为现金。TIKR 的多年视图可帮助您快速发现这些模式。
与同行比较
既然已经了解了企业的表现，那么就来评估一下它与竞争对手的比较情况。单击 "竞争对手 "选项卡，TIKR 会自动按行业和市值对公司进行分组。
查看表格，将贵公司股票的估值倍数（市盈率、EV/EBITDA）、收入增长、利润率和资本回报率与同行组进行比较。您将在底部看到汇总统计数据，显示竞争对手的平均值和中位数。这将立即告诉你，与同领域的其他公司相比，你的股票是昂贵、便宜还是估值合理。
不要只关注估值。一只股票看起来便宜，可能是因为它的价值确实被低估了，也可能是因为它的表现不如同行。如果你的公司与竞争对手相比，利润率较低、增长速度较慢、回报率较低，那么估值打折是合理的。
如果它的基本面更好，但交易倍数相似或更低，这可能是一个机会。
查看估值历史
切换到 TIKR 中的 "估值 "选项卡。在这里，您将看到市盈率、EV/EBITDA 和市销率等当前和历史估值倍数，以及显示这些倍数在三年、五年或十年内走势的图表。
这是初学者经常犯错的地方。他们看到一只股票的市盈率是 25 倍，就认为它很贵，或者市盈率是 10 倍，就认为它很便宜。但如果没有历史背景，这些数字就毫无意义。如果一只股票的交易价格通常是 30 倍，而现在是 25 倍，且基本面稳定，那么它的价值可能被低估了。如果一只股票通常的交易价格是 8 倍，而现在的价格是 10 倍，且利润率不断恶化，那么它可能被高估了。
TIKR 的历史估值图表解决了这个问题。您可以立即看到该股票的正常情况，以及今天的估值是高于、低于还是符合其历史。将这一点与您之前回顾的基本面相结合。如果业务正在改善，但倍数却低于平均水平，这就很有意思了。如果企业正在衰弱，但倍数却在上升，那就是一个危险信号。
查看买卖双方
最后，浏览 "所有权 "选项卡。按照对冲基金或个人投资者进行筛选，找出主要股东，看看他们最近是否在买入或卖出。查看 "内部交易 "部分，了解高管和董事是否用自己的资金购买股票。
你不需要解读每笔交易，但模式很重要。如果有多个内部人在买入，尤其是在价格下跌之后，这通常预示着信心。如果他们大量抛售，就值得了解原因。同样，如果受人尊敬的机构投资者增持，也能验证你的观点。如果他们正在退出，请询问他们可能看到了什么你没有看到的东西。
持股数据不会决定你的决策，但它能增加背景信息。它能告诉你，最接近企业的人和市场上最聪明的资金是否同意你的评估。
写下你的论点
完成上述步骤后，花五分钟写下您认为该股票是或不是好投资的原因。不要写成正式报告。只写几个要点，包括企业的业务、是否在增长和盈利、与竞争对手的比较、估值是否合理以及您认为有哪些风险。
这将迫使你理清思路。这也为您日后决定是买入、持有还是卖出提供了参考。你的论点不需要完美无缺。它只需要足够清晰，让您可以在六个月后向别人或自己解释。
TIKR 启示
大多数初学者挣扎的原因并不是缺乏智慧。而是缺乏正确的工具。专业分析师使用价格昂贵的平台，将财务数据、同行比较、所有权信息和历史趋势汇总到一个地方。散户投资者历来不得不从十几个免费来源拼凑这些信息，每个来源的格式都不一致，数据也不完整。
TIKR 改变了这一状况。您完成首次股票分析所需的一切信息都集中在一个地方：公司概况、详细的财务信息、估值历史、同行比较、内幕交易和机构所有权。您无需在不同网站之间切换，无需手动转换单位，也无需怀疑自己查看的数据是否正确。所有数据都是标准化的、最新的，旨在指导您完成上述流程。
该平台还消除了畏难情绪。您不需要知道如何阅读 10-K 或制作电子表格。TIKR 通过图表、时间轴和简洁的表格直观地展示数据，即使您从未上过金融课，也能明显看出其中的规律。这种易读性并没有牺牲深度。专业人士使用的数据您也可以使用。只是你不需要博士学位来解读这些数据。
使用 TIKR 的新估值模型在 60 秒内找到价值被低估的股票（免费） >>>
使用 TIKR 在 60 秒内对任何股票进行估值
使用 TIKR 的新估值模型工具，您可以在一分钟内估算出股票的潜在股价。
只需输入三个简单的信息即可：
- 收入增长
- 营业利润率
- 退出市盈率倍数
如果您不确定输入什么内容，TIKR 会使用分析师的一致估计自动填写每项输入内容，为您提供一个快速、可靠的起点。
在此基础上，TIKR 会计算牛市、基本市和熊市情景下的潜在股价和总回报，这样您就可以快速了解股票的价值是否被低估或高估。
寻找新机会？
- 发现亿万富翁投资者正在购买的股票， 让 您跟随聪明人的脚步。
- 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
- 您推翻的岩石越多......您发现的机会就越多。使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
