主要收获：
- 创纪录的效率：Bankinter (BKT) 以 36% 的行业领先成本收入比，实现了创纪录的 8.12 亿欧元净收入（同比增长 11%）。
- 价格预测：我们的模型预测，到 2027 年 12 月，该股股价将攀升至每股 18 欧元。
- 预期回报：这一目标意味着 13.5% 的稳健年化回报率，对于追求高质量和稳定增长的投资者来说，这是一个令人信服的 "买入 "目标。
- 增长引擎：该银行在新市场实现了爆炸式增长，爱尔兰的客户量猛增 20%，财富管理资产飙升 19%。
现在上线：使用 TIKR 的新估值模型（免费），了解您最喜爱的股票的上涨空间有多大？>>>
Bankinter(BKT) 可以说是目前西班牙最有效率的银行。
当竞争对手还在为臃肿的成本结构而苦苦挣扎时，Bankinter 的成本收入比仅为 36%，在同行业中名列前茅，这使它能够以极快的速度将收入转化为利润。
这种高效率推动了公司的全面增长。2025 年头九个月，净利息收入增长了 5.5%，更令人印象深刻的是，手续费和佣金收入增长了 10.6%。这证明银泰银行正在成功实现多元化，不再仅仅依赖高利率。
该公司股价约为 14 欧元，市场似乎将其视为增长缓慢的公用事业公司。但是，随着主要国际市场上两位数的交易量增长，这是否公平呢？
查看分析师对Bankinter股票的全面增长预测和估计（免费） >>>
模型对 BKT 股票的评价
我们对 Bankinter 到 2027 年的发展潜力进行了评估，其中考虑到了其卓越的效率和成功的国际扩张。
我们的模型指向稳定可靠的上升空间。通过预测 5.0% 的收入增长率（CAGR）和 64.2% 的营业利润率，模型预测该股票到 2027 年底将达到 18 欧元。
这意味着未来两年的年化回报率为 13.5%。
这一回报曲线恰好处于 "甜蜜点"，由盈利质量而非投机炒作带来两位数的回报。
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算股票的预期回报。
以下是我们对 BKT 股票使用的假设：
1.收入增长率：5.0
所有地区都有广泛的增长。
Bankinter 正在全面发力。西班牙的客户量增长了 7%，葡萄牙增长了 12%，爱尔兰增长了 20%。
该银行还在高价值细分市场取得胜利。财富管理部门管理的资产增长了 19%，手续费收入大幅增加。管理层指出，他们的净新增资金已经超过了历史范围，每年可带来 80 亿至 100 亿欧元的净新增资金。
假设该银行继续在财富管理和国际市场占据市场份额，我们预测到 2027 年，其收入年复合增长率为 5.0%。
2.运营利润率64.2%
Bankinter 的效率比率为 36%，处于行业领先地位。
管理层成功地管理了存款成本，随着利率下降，存款成本每季度下降 14 个基点。与此同时，信贷质量保持稳定，不良贷款率仅为 2.05%，远低于行业平均水平。
我们预计，在严格的成本控制和向高利润收费业务转移的支持下，运营利润率将保持在 64.2%。
3.退出市盈率：12.3 倍
银泰银行目前的市盈率约为 10.3 倍，相对于其历史质量而言有所折让。
我们的模型假设，到 2027 年，退出市盈率为 12.3 倍。
我们选择的市盈率允许轻微重估。由于投资者认识到银泰银行盈利的持久性是由费用和效率驱动的，而不仅仅是利率上调，因此与风险较高的同行相比，他们应该愿意为这家 "同类最佳 "的运营商多支付一点。
如果情况好转或恶化会怎样？
下行趋势看起来是可控的，而上行趋势则很有吸引力（这些是估计值，不是保证收益）：
- 低度情况：如果经济衰退来临，贷款增长停滞，年回报率可能降至-11.2%（反映出倍数急剧收缩）。
- 中位情况：如果目前的稳定轨迹得以持续，我们预计年收益率为 7.4%。
- 高位情况：如果爱尔兰的扩张加速，利润率维持得比预期更好，回报率可能会跃升至 24.3% 的年回报率。
查看分析师目前对 BKT 股票的看法 (免费使用 TIKR) >>>
Bankinter 股票还有多少上涨空间？
使用 TIKR 的新估值模型工具，您可以在一分钟内估算出股票的潜在股价。
只需输入三个简单的信息即可：
- 收入增长
- 营业利润率
- 退出市盈率倍数
如果您不确定要输入什么内容，TIKR 会使用分析师的一致估计自动填写每个输入内容，为您提供一个快速、可靠的起点。
在此基础上，TIKR 会计算牛市、基本市和熊市 情景下的潜在股价和总回报，这样您就可以快速了解股票的价值是否被低估或高估。
在 60 秒内查看股票的真实价值（使用 TIKR 免费） >>>
寻找新机会？
- 查看哪些股票 亿万富翁投资者正在购买的股票 这样您就可以跟随聪明的资金。
- 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
- 推倒的石头越多......您发现的机会就越多。 使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
