GlobalFoundries Inc.在过去的一年里一直承受着压力。由于消费电子产品和智能手机需求疲软拖累了增长，该公司股价接近 36 美元/股，下跌了约 17%。尽管如此，该公司对汽车、工业和国防应用的关注仍让分析师有理由保持乐观。
最近，GlobalFoundries 宣布与美国国防部建立多年合作关系，为其提供安全的半导体制造服务，巩固了其作为国内重要供应商的地位。该公司还扩建了纽约马耳他的工厂，以支持汽车和 5G 芯片生产，这表明公司对专业代工产能的长期需求充满信心。这些举措表明，GlobalFoundries 正在通过投资度过经济低迷期，以加强其战略优势。
本文探讨了华尔街分析师认为 GlobalFoundries 到 2027 年的交易情况。我们汇总了共识目标和估值模型，勾勒出该股的潜在走势。这些数据反映了当前分析师的预期，并非 TIKR 自己的预测。
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分析师目标股价显示了适度的上涨空间
GlobalFoundries 目前的交易价格约为 36 美元/股。分析师的平均目标价约为 40 美元/股，与当前水平相比约有 10% 的上涨空间。预测值仍然接近，反映了在半导体需求经历了一段艰难时期后的谨慎乐观态度：
- 最高预期：~50 美元/股
- 低估计值：约 35 美元/股
- 目标中值：~40 美元/股
- 评级：7家买入，3家跑赢大盘，11家持有，1家卖出
这一范围表明，分析师认为该股上涨空间不大，近期估值合理。对投资者来说，如果终端市场需求的增长速度超过预期，或者政府支持的新芯片计划推动国内制造业增长，那么 GlobalFoundries 的表现可能会更出色。
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GlobalFoundries：增长前景和估值
公司的基本面正在逐步增强：
- 收入增长：到 2027 年，年增长率约为 5.6
- 运营利润率：预计 ~18
- 远期市盈率：~21 倍
- 根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型采用 21 倍的远期市盈率，表明到 2027 年每股约为 49 美元
- 这意味着总回报率约为 36%，年化回报率约为 15
对于投资者来说，这种设置看起来很适合长期复利投资。相对于其盈利能力而言，该股的估值似乎还算合理，但如果 GlobalFoundries 能够扩大其在高价值汽车、工业和国防市场的份额，那么该股的潜力还是很大的。随着时间的推移，其在美国半导体制造领域的战略地位也会使其成为重新定位和国家安全支出的稳定受益者。
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是什么推动了乐观情绪？
GlobalFoundries 仍然是全球芯片制造领域的重要参与者，专注于汽车、工业和国防应用中使用的特种和成熟节点半导体。与消费电子产品相比，这些市场的波动性较小，可提供更可预测的长期需求。
在政府通过《CHIPS 法案》提供的激励措施的支持下，公司管理层也在大力投资于美国的生产能力。这种扩张有助于确保未来的生产合同，并使 GlobalFoundries 成为供应链转移的主要受益者。
对于投资者来说，这些优势表明，随着产能利用率的提高，GlobalFoundries 可以稳步改善利润率和自由现金流。公司专注于稳定、高价值的客户，为长期复合发展奠定了持久的基础。
熊市案例：周期性和竞争压力
即使有这些积极因素，风险依然存在。GlobalFoundries 仍然服务于个人电脑和智能手机等终端市场，这些市场周期性强，复苏缓慢。如果这些领域的需求持续疲软，近期的收入增长可能会停滞。
来自台积电和三星等大型代工厂的竞争也带来了挑战。这些竞争对手继续积极扩张，并受益于更强的定价杠杆。估值是另一个令人担忧的问题，因为该公司的股价已经达到约 21 倍的远期收益，如果利润率或销量令人失望的话，出错的余地将十分有限。
对投资者来说，这意味着 GlobalFoundries 虽具有稳定性，但却无法抵御更广泛的行业波动。公司必须继续保持良好的执行力，才能证明其目前的估值是合理的。
2027 年展望：GlobalFoundries 价值几何？
根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型采用 21 倍远期市盈率，表明 GlobalFoundries 到 2027 年的交易价格可能接近 49 美元/股。这意味着大约 36% 的总回报率，或从目前每股 36 美元左右的水平算起，年化回报率约为 15%。
这种情况假定，随着供需状况的正常化，收入会有适度增长，利润率也会提高。对于投资者来说，这意味着稳定的复利故事，而不是爆炸性的故事。除此之外的增长可能取决于汽车和国防领域更强的执行力，或美国工厂高于预期的利用率。
总之，GlobalFoundries 看起来是一家有纪律、能产生现金的代工企业，其定位是实现长期稳定增长。随着全球半导体需求趋于稳定，该股提供了一个平衡的配置，不是一个高飞的股票，而是一个具有可信上升空间的稳定运营商。
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