主要收获：
- 诺和诺德正在通过 GLP-1 创新、扩大生产规模和全球市场扩张，实施一项变革性的肥胖症和糖尿病战略。
- 根据我们的估值假设，到2027年12月，诺和诺德的股价有可能达到67美元/股。
- 这意味着从目前的 53 美元价格计算，总回报率为 27%，未来 2.2 年的年回报率为 11.4%。
使用 TIKR 的新估值模型（免费），在 60 秒内了解股票的真实价值。>>>
诺和诺德（NVO）通过战略治疗领先地位重新定义了心脏代谢疾病的治疗，在全球市场提供全面的糖尿病护理、肥胖症管理和罕见病解决方案。
这家丹麦制药巨头通过其多样化的产品组合为全球患者提供服务，包括治疗糖尿病和肥胖症的 GLP-1 受体激动剂、胰岛素产品、生长激素疗法和血友病治疗，业务遍及约 80 个国家。
核心产品包括用于糖尿病和体重管理的 Ozempic 和 Wegovy、口服 GLP-1 疗法 Rybelsus、Tresiba 和 Fiasp 等现代胰岛素产品、生长激素疗法和血友病因子疗法。
这家制药行业的领军企业近期取得了优异的业绩，在过去一年中收入增长了 25%，营业利润率保持在 44% 左右的行业领先水平，这得益于市场对其 GLP-1 疗法前所未有的需求。
在首席执行官 Lars Fruergaard Jørgensen 和管理团队的领导下，诺和诺德在生产扩张和市场渗透方面表现出强大的执行力。
公司积极扩大产能以满足激增的GLP-1需求，推进新一代肥胖症疗法，包括口服semaglutide和CagriSema联合疗法，打入美国商业和医疗保险市场，并顶住政治压力维持定价纪律。
诺和诺德市值为 2360 亿美元，股价从历史高点下跌了近 65%。尽管股价持续回落，但在调整股息再投资后，诺和诺德股票在过去十年中为股东带来了 136% 的回报。
以下是诺和诺德公司股票在2027年之前都能提供稳健回报的原因，因为该公司既能抓住肥胖症治疗革命的机遇，又能应对供应限制，并推动其产品线向一流疗法迈进。
查看分析师对 NVO 股票的全面增长预测和估计（免费） >>>
模型对NVO股票的分析
我们根据诺和诺德的GLP-1特许经营能力以及肥胖症和糖尿病适应症的市场扩张机会，利用估值假设分析了诺和诺德股票的上涨潜力。
分析师认为，鉴于诺和诺德公司久经考验的商业执行力、生产规模优势以及通过科学创新和市场准入建立竞争优势的系统方法，诺和诺德公司股票将迎来机遇。
诺和诺德以肥胖症为重点的战略提供了爆炸性的增长潜力，而糖尿病基础则验证了渐进式创新与卓越的商业能力相结合可以推动公司在慢性病管理领域持续保持市场领先地位。
根据 7% 的年收入增长率、43% 的营业利润率和 14 倍的正常化市盈率估值，模型预测诺和诺德的股价将从 53 美元/股上涨到 67 美元/股。
在未来 2.2 年内，总回报率将达到 27%，年回报率为 11.4%。
我们的估值假设
立即免费使用 TIKR 的估值模型为 NVO 股票估值（快速查找价值被低估的股票） >>>
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算股票的预期回报。
以下是我们对 NVO 股票使用的假设：
1.收入增长：7%
诺和诺德近期业绩表现优异，在肥胖症治疗需求空前高涨的情况下，Wegovy 和 Ozempic 的采用率激增，推动了过去一年 25% 的收入增长。
增长动力包括：Wegovy 在商业和政府付费者中的持续渗透、Ozempic 在 2 型糖尿病领域的扩展、口服塞马鲁肽（瑞贝舒）的吸收、使供应正常化的新增生产能力以及地域扩张，尤其是在新兴市场。
我们采用了 7% 的预测值，反映了诺和诺德公司从被抑制的需求和供应限制所推动的超高速增长，过渡到随着竞争加剧和生产能力达到供需平衡而更加正常化的扩张。
2.运营利润率：43%
在GLP-1产品组合、生产杠杆和肥胖症适应症定价能力的支持下，诺和诺德在过去一年中保持了约44%的超高运营利润率。
诺和诺德的目标是通过持续的肥胖症产品组合转变获得溢价，通过提高产能利用率获得生产规模效益，通过提高研发效率推进下一代疗法，以及在积极进行产能投资的情况下严格遵守运营纪律，从而保持可持续的利润率。
3.退出市盈率：14 倍
由于担心竞争加剧和增长放缓，诺和诺德目前的市盈率约为 14 倍，低于历史平均水平。
考虑到诺和诺德的执行能力、管线质量以及通过科学领先和生产规模建立可持续竞争优势的系统方法，我们维持 14 倍的估值水平，但也承认来自礼来和新兴企业的竞争正在加剧。
GLP-1专业技术、生产基础设施、监管关系和商业影响力带来的长期竞争优势应能支持公司的合理估值，因为公司在推进下一代资产（包括口服塞马鲁肽和联合疗法）的同时，还能驾驭竞争态势。
如果情况好转或恶化会怎样？
根据竞争定位和管线执行情况，NVO 股票到 2030 年的不同情况会出现不同的结果：（这些是估计值，不是保证收益）：
- 低方案：市场份额损失和定价压力 → 6% 的年回报率
- 中度情况：竞争地位保持不变，产品线取得进展 → 11% 的年回报率
- 高假设：下一代疗法取得成功，继续保持领先地位 → 17% 的年度回报率
即使在保守情况下，诺和诺德股票也能提供稳健的回报，这得益于其糖尿病专营权的稳定性，以及随着肥胖症市场在全球的扩张，诺和诺德将创新疗法商业化的成熟能力。
如果 NVO 能在保持 Wegovy 领先地位的同时，成功推出卓越的下一代产品，并向心血管和其他领域拓展，那么该公司股票的上行前景可能会带来强劲的表现。
华尔街分析师看好这 5 家被低估的复合药企，它们具有战胜市场的潜力
TIKR 刚刚发布了一份新的免费报告，介绍了 5 家复合型企业，这些企业的价值似乎被低估，过去曾战胜过市场 ，而且根据分析师的估计，它们在 1-5 年的时间内可能会继续跑 赢大盘 。
在这份报告中，你将了解到 5 家优质企业的详细情况，这些企业拥有
- 强劲的收入增长和持久的竞争优势
- 基于远期收益和预期收益增长的诱人估值
- 分析师预测和 TIKR 估值模型支持的长期上涨潜力
这些都是可以带来巨大长期回报的股票，尤其是如果您在它们仍以折扣价交易时抓住它们。
无论您是长期投资者，还是只想寻找以低于公允价值交易的优秀企业，本报告都将帮助您锁定高溢价机会。
单击此处注册 TIKR，立即免费获取 TIKR 的 5 AI Compounders 报告。
寻找新机遇？
- 查看 亿万富翁投资者正在购买的股票 这样您就可以跟随聪明的资金。
- 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
- 推倒的石头越多......您发现的机会就越多。 使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
