瑞思迈公司（纽约证券交易所股票代码：RMD）近年来，在睡眠呼吸暂停和呼吸护理设备需求增长的支持下，该公司一直保持着稳步增长。该公司股价接近 259 美元/股，随着盈利能力和患者数量的持续改善，股价已从去年的低点反弹。
最近，瑞思迈在更多的国际市场推出了新的 AirSense 11 平台，并通过旗下的 Brightree 和 MatrixCare 部门扩大了数字健康产品的范围。公司还报告了在云连接设备应用方面取得的强劲进展，彰显了其在数据驱动型患者监护和长期呼吸护理方面的领先地位。这些发展彰显了管理层对技术和运营效率的重视，以保持发展势头。
本文探讨了华尔街分析师认为瑞思迈到2028年的交易前景。我们汇集了共识目标和估值模型，勾勒出该股的潜在走势。这些数据反映了当前分析师的预期，并非 TIKR 自己的预测。
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分析师目标股价建议小幅上调
瑞思迈目前的交易价格接近 259 美元/股。分析师的平均目标价约为296美元/股，表明未来一年的上涨空间约为14%。预测仍然相当谨慎，显示出谨慎乐观的态度，而不是大胆的信念：
- 最高预期：~330 美元/股
- 最低预期：约为 215 美元/股
- 目标中值：~300 美元/股
- 评级：9家买入，2家跑赢大盘，7家持有，1家卖出
对于投资者来说，这表明公司有适度的上涨潜力。分析师普遍看好公司的长期基本面，但认为近期催化剂有限。如果瑞思迈保持其 AirSense 11 平台的强劲采用率，或推动其数字健康软件业务的快速增长，则上行空间可能会扩大，这两者都会推动盈利超出预期。
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瑞思迈：增长前景和估值
公司的基本面依然稳健，管理良好：
- 预计到 2028 年，收入将每年增长约 7-8
- 营业利润率预计将保持在 36% 附近
- 股价约为远期收益的 24 倍，略低于 5 年平均水平
- 根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型采用 24 倍远期市盈率，表明到 2028 年每股收益约为 352 美元
- 这意味着总上升空间约为 36%，年回报率约为 12
对于投资者而言，这些数字彰显了瑞思迈是一家具有稳定盈利前景的持久复合型企业。瑞思迈稳定的利润率、不断增长的软件业务和低负债率为长期价值创造奠定了坚实的基础。虽然瑞思迈的增长速度并不快，但其盈利能力、经常性收入和技术优势使其成为医疗保健行业中复合回报率最高的公司之一。
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是什么推动了乐观情绪？
瑞思迈仍是睡眠呼吸暂停和呼吸护理领域当之无愧的领军企业，这得益于全球对联网设备的认识和使用日益广泛。公司的 AirSense 11 平台和不断扩大的数字健康生态系统有助于推动医院、诊所和家庭护理机构的采用。
公司的软件即服务（SaaS）业务，包括 Brightree 和 MatrixCare，增加了经常性收入，并加强了公司在患者数据管理方面的作用。这些业务部门共同构成了瑞思迈在整合硬件、软件和分析方面的优势，从而实现更好的临床效果。
对投资者而言，这种整合模式既能支持增长，又能增强抗风险能力。随着医疗保健朝着更多数据驱动的治疗和远程监控方向发展，瑞思迈将从其整个生态系统的持久、高利润需求中获益。
熊市案例：增长与竞争
即使有这些利好因素，瑞思迈的估值仍反映了较高的预期。假定公司保持稳定的中高个位数增长，其交易价格就会高于同行。设备更换或患者数量的任何放缓都会对盈利造成压力。
竞争也在加剧。飞利浦在召回事件后继续重建份额，而数字医疗领域的新进入者正在测试互联医疗的替代品。如果通胀持续，供应链成本和定价压力可能会进一步限制利润率的上升空间。
对投资者而言，关键风险在于正常化。如果瑞思迈的增长降温或医院推迟升级，上行空间可能会缩小，使该股表现与大盘一致。
2028 年展望：瑞思迈值多少钱？
根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型采用 24 倍远期市盈率，表明到 2028 年瑞思迈的交易价格可能接近每股 352 美元。这意味着与当前水平相比有大约 36% 的上升空间，或大约 12% 的年回报率。
虽然这一前景预示着稳定的复合增长，但它已经假定了稳健的执行力和利润率的恢复。为了实现更高的回报率，瑞思迈需要加快数字化应用，扩大软件集成，或在新产品发布方面超越竞争对手。
对投资者来说，瑞思迈是一家值得信赖的复合型企业，具有可预测的增长和财务实力。它可能不会带来巨大的上升空间，但它提供了一致性和质量，这两点在医疗保健投资组合中仍然很有价值。
华尔街忽视的具有巨大上升空间的人工智能复合型企业
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