主要收获：
- 云势头： 随着全球 P&C 保险公司加速采用云平台，ARR 同比增长 22%。
- 价格预测： 根据目前的执行情况，到 2028 年 7 月，GWRE 的股价可能达到 183 美元。
- 潜在收益： 这一目标意味着总回报率将从当前的 126 美元上涨 46%。
- 年回报率： 投资者可在未来 2.5 年内看到约 16% 的增长。
现在直播：使用 TIKR 的新估值模型（免费），了解您最喜爱的股票有多少上涨空间。>>>
Guidewire软件公司（GWRE）2026财年第一季度业绩强劲，销售活动创历史新高，并上调了全年所有关键指标的指导性预期。
首席执行官 Mike Rosenbaum 强调了整个 P&C 保险行业的强劲势头。
- 公司目前预计总收入将在 12.20 亿美元至 12.30 亿美元之间，这反映了云平台应用的持续加速。
- 公司在第一季度签署了 8 项云交易，包括在北美的 The Hartford 和 Sompo 的重大胜利，以及在英国、日本和澳大利亚的重要交易。
- 在这8笔交易中，有6笔交易扩展到数据和分析产品，表明客户正在采用更广泛的平台功能。Niseko是Guidewire发布的第14个云产品，公司在帮助保险公司参与、创新和高效发展方面取得了巨大成功。
- 平台成熟的时机为Guidewire采用人工智能创造了有利条件。公司推出了两款新产品--定价中心（PricingCenter）和核保中心（UnderwritingCenter）--利用人工智能解决保险业零散的人工流程问题。
- 定价中心（PricingCenter）帮助精算师更快、更精确地将模型推向市场。UnderwritingCenter 可改进风险选择并加快报价周转时间。这两款应用都能与现有的 InsuranceSuite 产品无缝集成，为大幅提高生产率创造了机会。
尽管基本面强劲，云迁移也在加速，但Guidewire的交易价格为126美元，为认识到公司在关键保险基础设施领域地位的投资者提供了巨大的上升空间。
查看分析师对GWRE股票的全部增长预测和估计（免费） >>>
模型对Guidewire软件公司股票的影响
我们分析了Guidewire向P&C保险公司领先云平台的转型及其产品组合的扩展。
公司受益于多种需求驱动因素。
- 随着大型一级保险公司致力于核心系统的现代化，云迁移仍在以健康的速度进行。
- 该公司已经证明，它可以为全球最大的保险公司大规模运行关键任务工作负载，从而赢得了信任，推动了长达数十年的承诺。
- 新产品领域提供了更多的上升空间。定价中心（PricingCenter）和承保中心（UnderwritingCenter）在保险工作流程中提供了巨大的市场机遇，而这些工作流程一直是手工操作且各自为政。
- 通过收购 ProNavigator，增加了人工智能知识管理功能，早期客户反响强烈。
- 国际市场显示出强劲的需求，欧洲和亚太地区的稳健发展与北美市场的持续强劲相得益彰。
根据 15.9% 的年收入增长率和 23% 的营业利润率预测，我们的模型预测该公司股价将在 2.5 年内上涨到 183 美元。假设市盈率为 35 倍。
这表明，Guidewire 的历史平均市盈率从 80 倍（一年）和 367 倍（五年）有所下降。
较低的市盈率表明，该公司已从一家高增长、不盈利的软件供应商转型为一家更成熟、更盈利的云平台供应商。
随着Guidewire展示出持续的执行力和不断扩大的利润率，市场应适当重视其作为关键任务基础设施供应商的价值，以适应行业的发展。
真正的价值在于从云迁移中捕捉长期的顺风，同时扩展到由生成式人工智能驱动的高利润新产品领域。
我们的估值假设
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算股票的预期回报。
以下是我们对 GWRE 股票使用的假设：
1.收入增长率：15.9
Guidewire 的增长主要源于对基于云的保险平台的结构性需求。公司在第一季度实现了 22% 的净资产收益率增长，在云迁移和新客户赢得方面势头不减。
管理层预计，随着 P&C 保险行业核心系统的现代化，这一势头将持续下去。继第四季度创下历史新高后，公司在第一季度签署了 8 项云交易，表明大型保险公司正在加速采用云技术。
定价中心（PricingCenter）和核保中心（UnderwritingCenter）等新产品创造了更多的增长载体。虽然这些产品的规模化尚需时日，但早期客户的兴趣为核心平台迁移后的持续收入增长提供了信心。
2.运营利润率：23
随着云业务规模的扩大，Guidewire 的盈利能力大幅提高。第一季度的订购和支持毛利率达到 73%，超出预期并继续保持上升趋势。
管理层上调了全年营业收入指导，同时消化了收购 ProNavigator 的成本。这表明，随着云平台的成熟推动了效率的提高，运营杠杆作用也随之显现。
该公司认为，通过自动化、改进的实施流程以及降低部署成本的生成式人工智能工具，利润率将继续扩大。
3.退出市盈率：35 倍
目前，市场对 Guidewire 的估值为 40 倍市盈率。我们认为，随着公司从高增长模式过渡到可持续的盈利扩张，市盈率将在预测期内适度压缩至 35 倍。
随着Guidewire展示出持续的云迁移执行力和新产品牵引力，该公司应能获得较高的市盈率。
保险核心系统的关键任务性质，加上数十年的客户关系和不断扩展的平台功能，使其估值高于典型的企业软件。
如果情况好转或恶化会怎样？
云平台公司面临技术转型和竞争压力。以下是Guidewire股票在2030年7月之前的不同情况下的表现：
- 低度情况：如果收入增长放缓至12.5%，净利润率压缩至20%，投资者仍可获得56%的总回报（每年10%）。
- 中等情况：如果增长率为 14%，利润率为 21%，我们预计总回报率将达到 101%（每年 17%）。
- 高案例：如果云迁移加速，新产品推动收入增长 15%，同时 Guidewire 保持 23% 的利润率，总回报率将达到 152%（年回报率 23%）。
查看分析师目前对 GWRE 股票的看法（使用 TIKR 免费） >>>
估值范围反映了云平台应用的执行情况、定价中心（PricingCenter）和承保中心（UnderwritingCenter）的成功推出，以及人工智能（Generative AI）推动增量价值的能力。
在低值情况下，竞争压力减缓了云迁移，或者新产品的采用令人失望。
在高位情况下，人工智能驱动的能力会加速平台价值的提升，国际市场的增长速度会超过预期，随着业务规模的扩大，利润率的扩张也会超过指导目标。
Guidewire Software 的股票还有多少上涨空间？
使用 TIKR 的新估值模型工具，您可以在一分钟内估算出股票的潜在股价。
只需简单输入以下三项
- 收入增长
- 运营利润率
- 退出市盈率倍数
如果您不确定要输入什么内容，TIKR 会使用分析师的一致估计自动填写每个输入内容，为您提供一个快速、可靠的起点。
在此基础上，TIKR 会计算牛市、基本市和熊市情景下的潜在股价和总回报，这样您就可以快速了解股票的价值是否被低估或高估。
在 60 秒内查看股票的真实价值（使用 TIKR 免费） >>>
寻找新机会？
- 查看哪些股票 亿万富翁投资者正在购买的股票 这样您就可以跟随聪明的资金。
- 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
- 推倒的石头越多......您发现的机会就越多。 使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
