Monday.com 股票的主要统计信息
- Monday.com 股票价格变动：-21
- 截至 2 月 9 日的 $MNDY 股价:78 美元
- 52 周最高价：335 美元
- $MNDY 目标股价： 168 美元
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发生了什么？
Monday.com（MNDY）周一股价暴跌超过21%，因为这家项目管理软件公司向投资者展示了其2026年的前景。
这家总部位于以色列的公司目前正面临两大挑战：增长放缓和对人工智能可能颠覆其整个商业模式的担忧与日俱增。
- Monday.com预计本季度营收在3.38亿美元至3.4亿美元之间。这低于分析师预期的 3.43 亿美元。
- 该公司预计全年营收在 14.52 亿至 14.62 亿美元之间，低于 14.8 亿美元的一致预期。
- 如果从盈利能力来看，指导意见的失望程度会更严重。Monday.com 预计全年营业收入仅为 1.65 亿至 1.75 亿美元。
- 分析师此前预计为 2.2 亿美元。这是一个很大的差距，表明该公司正面临着巨大的利润压力。
股票抛售非常惨烈。今年到目前为止，MNDY 的股价已跌去一半左右。与 2021 年 11 月的最高点相比，该公司市值已缩水超过四分之三。
iShares Expanded Tech-Software Sector ETF 今年迄今大跌 22%。
是什么导致了这一疲软？
管理层在财报电话会议上提到了几个因素。
- 首先，小型企业市场持续动荡。公司的 "无接触 "自助服务渠道一直在挣扎，管理层预计这种情况在 2026 年不会改善。
- 其次，外汇逆风正在压垮利润率。该公司 55% 的员工在以色列，最近以色列谢克尔对美元升值 20% 正在吞噬利润。管理层表示，外汇对营业利润率造成了 100 到 200 个基点的拖累。
- 第三，也是最令人担忧的，是笼罩软件行业的更广泛的人工智能颠覆恐惧。投资者担心，新的人工智能工具和代理可能会取代传统软件产品，如 Monday.com 的项目管理平台。
平心而论，Monday.com 第四季度的业绩确实好于预期。该公司报告的每股收益为 1.04 美元，超过了 0.92 美元的一致预期。收入同比增长 25%，达到 3.34 亿美元，高于预期的 3.3 亿美元。
但投资者并不关注上一季度的情况。他们担心的是接下来会发生什么。
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市场对 MNDY 股票的看法
市场对 MNDY 股票的激烈反应表明，投资者对该公司的增长故事失去了信心。收入增长率从 2025 年的 27% 降至 2026 年的 18-19%，这是一个重大的减速，尤其是对于一家本应处于高增长阶段的公司来说。
在财报电话会议上，管理层试图向投资者保证人工智能的颠覆性。联席首席执行官埃兰-津曼（Eran Zinman）坚称，公司没有看到来自人工智能公司的竞争压力。
"他说："我们目前没有看到来自任何人工智能公司的影响，无论如何，我们都在转变我们的产品，使其更加人工智能原生。
该公司正在推出新的人工智能功能，包括代理、工作流和一款名为 Monday Vibe 的产品，该产品可让客户在其数据之上构建应用程序。管理层强调，Monday Vibe 是公司历史上 ARR 突破 100 万美元最快的产品。
但问题是：投资者并不相信这些人工智能功能能抵消更广泛的不利因素。
Monday.com 承认，该公司在获取和留住小型企业客户方面举步维艰。获取自助服务客户的成本上升了，而这些投资的回报低于历史水平。
这是一个重大信号。这表明市场竞争日趋激烈，客户正在寻找替代方案，无论是其他软件工具还是潜在的人工智能解决方案，他们都可以自己构建。
管理层还完全放弃了 2027 年的收入目标。在上一次财报电话会议上，首席财务官埃利兰-格莱泽（Eliran Glazer）曾表示，公司有信心在 2026 年实现 15 亿美元的营收目标。现在他们的目标是 14.5-1.46 亿美元，甚至不愿讨论 2027 年。
当被直接问及发生了什么变化时，格莱泽提到了 "市场上的噪音"，并表示非接触式业务 "没有出现我们所希望的改善"。
这是公司的说法，意思是 "我们的挣扎超出了我们的预期"。
唯一的亮点是企业业务。
- Monday.com 在向高端市场发展方面取得了成功，年收入超过 5 万美元的客户目前占总收入的 41%。
- 这一细分市场的毛保留率达到 91%，是公司历史上的最高水平。续订率高达 90%。
但这种高端市场的转变是有代价的。Monday.com 在销售和研发方面投入巨资，以支持大型企业交易。这些投资在推动收入增长之前，就已经冲击了利润率，这也是利润紧缩的部分原因。
对于 MNDY 的股票投资者来说，最根本的问题是，Monday.com 能否在抵御人工智能颠覆的同时，成功地从一个自助式中小企业增长故事转向一个企业平台。现在，市场并不买账。
该公司股价今年下跌了 50%，反映出市场对其近期增长轨迹和在人工智能驱动的世界中的长期竞争地位深表怀疑。
在管理层能够拿出具体证据证明其人工智能战略奏效、企业发展势头能够抵消中小企业的疲软之前，MNDY 的股价很可能会继续承压。
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