A Baxter International Inc. (NYSE: BAX) A Baxter International Inc. (NYSE: BAX) é uma empresa global do setor de saúde focada em dispositivos médicos, produtos farmacêuticos e produtos para tratamento renal. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 19 por ação, dando à Baxter um valor de mercado de aproximadamente US$ 9,8 bilhões.
Depois de um ano difícil para as ações, as tendências de propriedade e a atividade dos insiders oferecem um contexto útil sobre como as grandes instituições e a liderança da empresa podem estar se posicionando à medida que a Baxter trabalha com a pressão sobre os lucros e os desafios do balanço patrimonial.
Observar quem é o proprietário da Baxter e as recentes negociações com informações privilegiadas ajuda a mostrar como a confiança pode estar mudando sob a superfície.
Quem são os principais acionistas da Baxter?
A base de acionistas da Baxter é liderada por grandes investidores institucionais que tendem a se manter durante os ciclos do mercado. Os registros recentes mostram uma mistura de acumulação e redução, refletindo diferentes pontos de vista sobre a trajetória de recuperação e o perfil de risco da Baxter. Para os investidores, essa combinação sugere que o envolvimento continua alto, mas a convicção varia entre os gestores.
- The Vanguard Group, Inc.: 62.256.873 ações (12,11%), valor de ~$1,19 bilhão. Acrescentou 305.917 ações (+0,49%).
- Dodge & Cox: 57.396.370 ações (11,17%), valor de ~$1,10 bilhão. Adicionou 5.274.750 ações (+10,12%).
- Pzena Investment Management, LLC: 57.387.040 ações (11,16%), valor de ~$1,10 bilhão. Adicionou 1.928.823 ações (+3,48%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 31.321.211 ações (6,09%), valor de ~$599M. Adicionou 1.476.152 ações (+4,95%).
- BlackRock Financial Management, Inc.: 24.689.384 ações (4,80%), valor de ~$472 milhões. Adicionou 5.958.162 ações (+31,81%).
- State Street Investment Management (US): 21.997.226 ações (4,28%), valor de ~$420 milhões. Adicionou 60.063 ações (+0,27%).
- T. Rowe Price Associates, Inc.: 12.691.017 ações (2,47%), valor de ~$243 milhões. Cortou 8.519.279 ações (-40,17%).
- Geode Capital Management, L.L.C.: 12.537.314 ações (2,44%), valor de ~$240 milhões. Cortou 345.646 ações (-2,68%).
- Fidelity Management & Research Company LLC: 11.932.101 ações (2,32%), valor de ~$228 milhões. Adicionou 7.958.880 ações (+200,31%).
- Harris Associates L.P.: 8.472.474 ações (1,65%), valor de ~$162 milhões. Cortou 875.994 ações (-9,37%).
Destaques dos fundos de hedge
Um movimento notável no último trimestre veio da Bridgewater Associates, fundada por Ray Dalio, que aumentou sua posição na Baxter em 966%. A empresa agora detém cerca de US$ 4,1 milhões em ações, o que parece refletir um interesse renovado após a forte retração da Baxter.
A AQR Capital Management, liderada por Cliff Asness, aumentou sua participação em 771%, chegando a um valor de cerca de US$ 6,6 milhões. O movimento pode sugerir uma resposta orientada por avaliação ou modelo, já que a Baxter foi negociada bem abaixo das normas anteriores.
A Citadel Advisors, fundada por Ken Griffin, aumentou sua exposição em 467%, elevando sua posição para um valor de aproximadamente US$ 43,1 milhões. O aumento se destaca devido à escala da Citadel e pode refletir um posicionamento tático em meio à volatilidade.
A Squarepoint Ops LLC elevou suas participações na Baxter em 338%, detendo agora um valor aproximado de US$ 7,6 milhões, sugerindo que algumas estratégias quantitativas podem estar se inclinando de forma mais construtiva nos níveis atuais. Para os investidores, a atividade dos fundos de hedge parece seletivamente positiva, mas longe de ser unânime.
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Transações recentes da Baxter com informações privilegiadas
Os registros recentes mostram, em sua maioria, pequenas transações que se inclinam para a venda e concessão de ações. Para os investidores, a atividade dos insiders parece comedida, oferecendo sinais limitados de forte convicção em qualquer direção.
- Jeanne K. Mason (Diretora): Vendeu 650 ações a US$ 19,15
- Joel T. Grade (Diretor): Vendeu 8.288 ações a US$ 19,08; registrou 102.712 ações a US$ 0
- James W. Borzi (diretor): Vendeu 1.848 ações a US$ 24,17
- Andrew P. Hider (executivo e diretor): Registrou mais de 778.000 ações a US$ 0
- Alok Sonig (executivo): Vendeu 3.191 ações a US$ 24,17
- David Brent Shafer (diretor): Vendeu 31.337 ações a US$ 24,33
- David S. Rosenbloom (Diretor): Vendeu 16.548 ações a US$ 29,55
- Vários diretores: Registrou 7.183 ações a US$ 0 cada
Para os investidores, a atividade dos insiders parece ser medida e não altera significativamente a propriedade, sugerindo sinais limitados de forte convicção em qualquer direção nos níveis de preços atuais.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A Baxter continua a ser apoiada por grandes detentores institucionais, com vários investidores sistemáticos e orientados para o valor aumentando a exposição após a queda das ações.
Ao mesmo tempo, os cortes notáveis e a compra limitada de informações privilegiadas sugerem que a incerteza permanece em torno da recuperação dos lucros e do progresso do balanço patrimonial.
Para os investidores, os dados apontam para um engajamento cauteloso em vez de uma convicção ampla, reforçando o status da Baxter como uma história de recuperação acompanhada de perto em vez de uma oportunidade de consenso.
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