A Coles(COL) está no centro do setor de supermercados da Austrália, atendendo a milhões de famílias todas as semanas por meio de sua rede nacional de lojas, canais on-line e portfólio de marcas próprias. O ano passado foi um período de redefinição, marcado por pressões de custo, mudanças no comportamento do consumidor e desafios operacionais ligados à inflação e à volatilidade da cadeia de suprimentos. Mesmo com esses ventos contrários, a Coles manteve um tráfego constante de clientes e observou uma demanda estável nas principais categorias de supermercados.
Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
A empresa continua a se apoiar na adoção digital, na simplificação operacional e no posicionamento de valor cotidiano para apoiar a competitividade de longo prazo. Essa estratégia ajudou a Coles a gerenciar um ambiente complexo no ano fiscal de 2015, no qual o volume se manteve, mas as margens exigiram uma disciplina mais rígida. Os investidores perceberam: as ações subiram de forma constante desde o início de 2025, à medida que a base de lucros se estabilizou.
À medida que a empresa entra no exercício fiscal de 2026, a configuração parece mais limpa. A visibilidade dos custos está melhorando, a penetração digital está aumentando e a execução em alimentos frescos e marcas próprias continua sólida. A próxima fase de crescimento depende da capacidade da Coles de gerar uma alavancagem operacional consistente e, ao mesmo tempo, manter os clientes orientados para o valor engajados durante um ciclo de consumo mais brando.
Avalie rapidamente qualquer ação com o novo e poderoso modelo de avaliação da TIKR (é gratuito!) >>>
História financeira
A Coles apresentou um desempenho modesto da linha superior no exercício fiscal de 2015, refletindo a realidade de um ambiente de consumo mais lento. A receita aumentou 1,8%, apoiada pela demanda estável de produtos de mercearia e pela maior contribuição on-line. A margem de lucro líquido manteve-se em 2,6%, demonstrando um controle disciplinado dos custos, apesar da inflação da mão de obra e do maior encolhimento.
| Métrica | ANO FISCAL DE 24 | AF25 |
|---|---|---|
| Crescimento da receita (ano a ano) | 1.7% | 1.8% |
| Margem de lucro líquido | 2.5% | 2.6% |
| Crescimento do LPA (YoY) | 0.8% | (4.5%) |
| Preço das ações (final do período) | A$17.15 | A$18.16 |
| Retorno total | 31.3% | 24.0% |
As tendências de lucratividade foram mistas. O lucro por ação caiu 4,5% em relação ao ano anterior, refletindo despesas operacionais mais altas, investimentos contínuos em tecnologia e desempenho mais fraco em categorias discricionárias selecionadas. Ainda assim, a Coles manteve um ritmo constante na gestão de preços e promoções, ajudando a compensar a pressão nas principais linhas de custo.
As expectativas de avaliação para o FY26 até o FY31 mostram um caminho equilibrado à frente. Os analistas preveem um crescimento anual composto da receita de 3,2% no caso médio, modesto, mas consistente com um negócio de supermercado maduro. Espera-se que o crescimento do EPS seja reacelerado para 6,8% ao ano, à medida que as iniciativas de produtividade e as eficiências da cadeia de suprimentos se consolidem. O modelo de avaliação de caso médio aponta para um preço-alvo de A$ 30,58, o que implica um retorno total de 35,8% em 4,6 anos.
Veja os resultados financeiros completos e as estimativas do Coles Group (é gratuito) >>>
Contexto mais amplo do mercado
Os gastos do consumidor australiano continuam fracos, impulsionados por taxas de juros elevadas, crescimento salarial mais lento e orçamentos familiares cautelosos. Os supermercados continuam a se beneficiar do comportamento de busca de valor, da adoção de marcas próprias e da estabilidade da categoria, mas a pressão sobre os gastos discricionários persiste. Essa dinâmica favorece os varejistas com fortes programas de fidelidade, sortimentos simplificados e gerenciamento eficaz de custos.
A Coles e a Woolworths continuam sendo as duas empresas dominantes no setor, cada uma delas enfrentando pressões macroeconômicas semelhantes, mas executando-as por meio de diferentes alavancas estratégicas. Enquanto a Woolworths enfatiza os alimentos frescos premium e a escala digital, a Coles se inclina para um posicionamento de valor mais nítido e para a simplificação operacional. Com a aproximação do AF26, o ambiente competitivo permanece racional, dando ao setor uma base mais estável após vários anos de volatilidade.
1. Estabilidade de margem e disciplina operacional
A Coles concentrou-se fortemente em restringir sua estrutura de custos após um período de custos mais altos de mão de obra, cadeia de suprimentos e energia. Investimentos em automação, melhor gerenciamento de estoque e processos simplificados nas lojas estão ajudando a empresa a recuperar suas margens. Esses esforços são importantes porque pequenas oscilações percentuais na margem têm um efeito desproporcional em modelos de supermercados com margens baixas.
A capacidade da empresa de manter uma margem de lucro líquido de 2,6% em um ambiente difícil indica uma melhora na execução. Os analistas preveem o retorno gradual da expansão da margem à medida que os programas de eficiência forem ampliados e os volumes digitais aumentarem. Isso cria um caminho mais claro em direção ao crescimento estável do LPA após um ano de compressão.
2. O papel do crescimento digital e on-line
Os supermercados on-line continuam a crescer em termos de participação na receita geral, com a Coles investindo em infraestrutura de entrega e de clique e coleta. Os clientes digitais tendem a demonstrar maior retenção, cestas maiores e frequência de compra mais consistente. Essa dinâmica dá à Coles uma alavanca estratégica que pode gerar qualidade de receita de longo prazo e melhor contribuição de margem.
À medida que o atendimento automatizado e a logística mais inteligente ganham força, a lucratividade on-line deve melhorar constantemente. Isso é importante porque a Coles precisa do digital para compensar a inflação de custos estruturais. Um impulso on-line mais forte também ajuda a fortalecer a fidelidade do cliente, principalmente entre as famílias mais jovens e os compradores urbanos com pouco tempo.
Avalie ações como o Coles Group em menos de 60 segundos com TIKR (é grátis) >>>
3. Posicionamento competitivo e valor para o cliente
A Coles continua a enfatizar o valor cotidiano, expandindo as ofertas de marca própria e aguçando a percepção dos preços. Isso é fundamental em um ambiente em que as famílias australianas continuam sensíveis aos preços e dispostas a mudar de varejista. O desempenho da marca própria da Coles tem sido um ponto positivo, fornecendo volumes sólidos e ajudando a compensar a pressão sobre a margem.
Os programas de fidelidade e recompensas também apóiam o posicionamento competitivo. Os Flybuys continuam sendo um diferencial significativo, especialmente à medida que as promoções baseadas em dados se tornam mais sofisticadas. Se a Coles conseguir combinar uma forte percepção de valor com uma base de custos mais eficiente, estará bem posicionada para manter a participação e gerar lucros mais consistentes durante o AF26 e nos anos seguintes.
A conclusão da TIKR
A Coles está emergindo lentamente de um ano de reinicialização com melhor visibilidade de custos, melhor engajamento digital e volumes estáveis de clientes. O quadro financeiro não é explosivo, mas está se tornando mais previsível. O modelo de avaliação de longo prazo da TIKR mostra um caminho razoável para um crescimento anual médio de um dígito, apoiado pela recuperação da margem, simplificação operacional e alocação disciplinada de capital. Para os investidores que acompanham setores defensivos, a Coles apresenta uma história mais limpa rumo ao ano fiscal de 2006.
Você deve comprar, vender ou manter as ações do Coles Group em 2025?
A Coles parece mais estável do que há um ano, apoiada por uma melhor execução e tendências de margem mais claras. O crescimento digital, o impulso das marcas próprias e os programas de eficiência fornecem uma base para ganhos mais consistentes. Os próximos relatórios serão importantes para confirmar se as margens podem se expandir e se o crescimento do lucro por ação pode voltar a acelerar. Por enquanto, a ação está em um meio termo razoável, onde a paciência e o monitoramento constante fazem sentido.
Qual é a tendência de alta das ações do Coles Group a partir de agora?
Com a nova ferramenta Modelo de Avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Veja o valor real de uma ação em menos de 60 segundos (gratuito com TIKR) >>>
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutoscom a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá.Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
