Principais Estatísticas da Ação da Rocket Lab
- Preço Atual: $68.40
- Preço-Alvo do Mercado: ~$109
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O Que Aconteceu?
Rocket Lab Corporation (RKLB) fechou a $68.40 em 8 de outubro, com queda de 4,89% no dia e 8,87% em relação ao fechamento de 6 de outubro de $75,06. A venda atingiu todo o setor: SpaceX (SPCX) caiu 6,60%, AST SpaceMobile (ASTS) 9,81% e Planet Labs (PL) 7,43% nas mesmas duas sessões. Nenhum catalisador específico da Rocket Lab foi relatado para nenhum dos dias, enquanto um pico no petróleo bruto e os rendimentos elevados dos Treasuries pesaram sobre as ações de crescimento em 8 de outubro.
As notícias da SpaceX são mais importantes para a tese da Rocket Lab do que a ação do preço. Em 6 de outubro, a Federal Communications Commission autorizou a SpaceX a implantar 15.000 satélites Starlink Mobile sem um contrato de espectro com operadora de telefonia móvel. No final de 8 de outubro, a SpaceX concordou em adquirir o espectro de 800 MHz em todo o país da Grain Management para combinar com a infraestrutura terrestre. As operadoras de telefonia móvel são os principais alvos. A exposição da Rocket Lab ocorre através da Iridium Communications (IRDM), que ela concordou em comprar por cerca de US$ 8 bilhões. O fundador e CEO Sir Peter Beck citou o serviço direto ao dispositivo como uma área de crescimento da Iridium na teleconferência de 10 de agosto, cuja gravação está disponível nos materiais de relações com investidores da Rocket Lab.
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A SpaceX Está Pagando para Fechar a Lacuna de Cobertura Interna que Beck Chamou de Vantagem da Iridium
Beck descreveu a Iridium como tendo 66 satélites, mais de 2,5 milhões de assinantes e mais de US$ 870 milhões em receita no último ano. Ele creditou seu espectro de banda L por penetrar chuva, clima e edifícios, e disse que "é o tipo errado de espectro para banda larga". Questionado sobre como o mercado pode estar em meados da década de 2030, ele concordou que o cenário para serviço direto ao celular "vai mudar muito", mas disse estar menos preocupado, citando os pontos fortes da banda L.
O alcance interno é a lacuna que a SpaceX agora está pagando para fechar. O analista da William Blair, Louie DiPalma, disse que o espectro da Grain poderia ajudar o Starlink Mobile a resolver a cobertura interna. O acordo ainda precisa da aprovação da FCC, e seus termos não foram divulgados. O próprio serviço direto ao dispositivo da Iridium, NTN Direct, é IoT de banda estreita em sua rede global de banda L, com lançamento comercial previsto para clientes de IoT da Deutsche Telekom no quarto trimestre de 2026.
Os acionistas da Iridium aprovaram o acordo em 24 de setembro, com o fechamento esperado para meados de 2027, sujeito a aprovações regulatórias. A Rocket Lab levantou US$ 1,94 bilhão por meio de uma venda de ações at-the-market para ajudar a financiá-lo.
O Preço do Neutron É a Parte que a Rocket Lab Controla
O CFO Adam Spice disse que o Neutron chegou ao mercado com um preço médio de venda de US$ 50 milhões a US$ 55 milhões, sem descontos significativos no início, e que a empresa vê mais potencial de alta do que de baixa a partir daí. Beck disse que a Rocket Lab teve "absolutamente 0 problemas em vender Neutrons a preço cheio antes dos voos de teste".
Spice vinculou o EBITDA ajustado se tornando positivo ao trimestre após o primeiro lançamento bem-sucedido do Neutron, com fluxo de caixa positivo provavelmente 18 a 24 meses depois, em uma base isolada. O consenso do TIKR, extraído de oito analistas, projeta o EBITDA se tornando positivo em cerca de US$ 9 milhões no primeiro trimestre de 2027. Sob a estrutura de Spice, isso se alinha com um primeiro voo por volta do final de 2026. Até lá, o consumo de caixa continua: a Rocket Lab usou US$ 110,12 milhões de fluxo de caixa livre no segundo trimestre de 2026.
O Barclays iniciou a cobertura com Overweight e um alvo de US$ 85 em 8 de outubro. O TD Cowen reduziu seu alvo para US$ 90 de US$ 120 em 9 de outubro e manteve uma recomendação de Compra, chamando a desvalorização do setor aeroespacial de "desordenada".
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Mercado e Consenso
- Preço Atual: $68.40
- Preço-Alvo do Mercado (Média, 8 de outubro): ~$109
- Alvos Mais Recentes: $85 (Barclays, Overweight); $90 (TD Cowen, Compra)
- Previsão de Receita do 3T 2026: $250 milhões a $265 milhões
- Consenso de Receita do 3T 2026: ~$258 milhões
- Consenso de EBITDA: $20 milhões (3T2026); ~-$10 milhões (4T 2026); ~$9 milhões (1T 2027)
- Consenso de Fluxo de Caixa Livre: ~-$220 milhões (2026); ~-$14 milhões (2027); ~$35 milhões (2028)
Conclusão
A Rocket Lab previu receita do terceiro trimestre entre US$ 250 milhões e US$ 265 milhões e uma perda de EBITDA ajustado de US$ 17 milhões a US$ 23 milhões; no ano passado, ela divulgou os resultados do terceiro trimestre em 10 de novembro. Uma receita abaixo do consenso de ~US$ 258 milhões, combinada com uma entrega da plataforma de lançamento do Neutron que ultrapasse 31 de dezembro, colocaria em risco a virada do EBITDA no primeiro trimestre de 2027. Um resultado acima das expectativas, com o foguete na plataforma, mantém esse caminho intacto.
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