Principais Conclusões
- Mark Gurman, da Bloomberg, relatou que a Apple considerou seriamente demitir cerca de 5.000 funcionários do AppleCare que trabalham de casa por volta de julho e substituí-los por IA, embora esse plano esteja suspenso por enquanto.
- O CEO John Ternus está direcionando a IA e a eficiência para os próprios custos da Apple, começando com demissões de dezenas de gerentes de programas de engenharia no hardware, e Gurman espera mais.
- A margem operacional da Apple subiu de 29,8% no ano fiscal de 2021 para 32,0% no ano fiscal de 2025, e seu fluxo de caixa livre foi de US$ 98,8 bilhões no ano fiscal de 2025, portanto esses cortes importam mais como sinal do que pelas economias.
- Os analistas esperam que o LPA normalizado suba de US$ 7,46 no ano fiscal de 2025 para US$ 10,82 até o ano fiscal de 2028, e cortes mais amplos se somariam a esse crescimento.
Apple (AAPL) O CEO John Ternus encontrou um novo lugar para usar IA: a própria folha de pagamento da Apple.
No episódio de quinta-feira de Power On, Mark Gurman, da Bloomberg, disse que por volta de julho, "a Apple havia considerado seriamente fazer uma demissão de 5.000 funcionários do AppleCare e substituí-los por IA."
Esses são funcionários de suporte que trabalham de casa. Quando você liga, explicou Gurman, "será um assistente de IA." A Apple já usa IA em seus sistemas telefônicos e no suporte por chat.
Essa demissão não aconteceu. ("Isso está suspenso por agora," disse Gurman.)
Mas uma menor aconteceu.
Os cortes já começaram
Há algumas semanas, a Apple demitiu dezenas de gerentes de programas de engenharia na área de hardware, o grupo agora liderado pelo Chief Hardware Officer Johny Srouji. Esses gerentes mantêm os produtos no prazo e dentro do orçamento, mas, como Gurman colocou, "eles não fazem a engenharia de fato. Ternus quer mais pessoas fazendo a engenharia."
Então veio a furo: "O que posso dizer exclusivamente neste podcast é que acho que esse é o começo de mais demissões para mais eficiência, para tornar os quadros de engenharia da Apple, particularmente no lado de tecnologias de hardware e engenharia de hardware, ambos sob Srouji, muito mais enxutos."
Portanto, o plano do AppleCare não foi um caso isolado.
Ternus também está podando apostas. Gurman diz que "o Vision Pro e seu futuro estão sob revisão séria na Apple," e que "John Ternus nunca acreditou no Vision Pro como um dispositivo de consumo." Ele foi mais direto no início do episódio: "O Vision Pro não vende bem."
Suporte técnico é a parte fácil
O investidor Bucco Capital argumentou a favor do suporte por IA em uma postagem no X na segunda-feira: "Você não é especial. Sua pergunta não é difícil. Já foi feita. Já está documentada."
Pense na última vez que você contatou a Apple. Uma senha esquecida. AirPods que não emparelham. Um plano do iCloud que você quer cancelar.
A conclusão de Bucco: "Suporte técnico de nível 1 não será um emprego em alguns anos."
Difícil argumentar, não é?
A Apple não precisa do dinheiro
Claro, a Apple não está apertada. Sua margem operacional subiu de 29,8% no ano fiscal de 2021 para 32,0% no ano fiscal de 2025 (seus anos terminam em setembro)...
...e gerou US$ 98,8 bilhões de fluxo de caixa livre no ano fiscal de 2025.
A Apple tinha cerca de 166.000 funcionários em tempo integral no final do ano fiscal de 2025, de acordo com seu relatório anual. Portanto, 5.000 cargos representam cerca de 3% da força de trabalho, o que é muita gente.
Os dólares são outra história. Para a Apple economizar até US$ 1 bilhão por ano, cada um desses 5.000 cargos teria que custar US$ 200.000. E US$ 1 bilhão é cerca de 1% do fluxo de caixa livre do ano fiscal de 2025. Duvido que muitos empregos de suporte em casa custem algo perto de US$ 200.000.
Gurman vê o mesmo problema: "Do ponto de vista financeiro, eles não precisam fazer isso."
Eis por que ainda importa
Eu argumentaria que o número do AppleCare importa menos do que a direção. Gurman diz que Ternus quer "menos pessoas" e "menos camadas", e o suporte por telefone e chat da Apple já usa IA.
Lembra do "Ano da Eficiência" de Mark Zuckerberg em 2023, quando a Meta Platforms (META) se propôs a achatar sua gestão? O mesmo manual aqui.
E Wall Street já espera crescimento. Os analistas esperam que o LPA normalizado suba de US$ 7,46 no ano fiscal de 2025 para US$ 8,83 para o ano fiscal de 2026 (que terminou em setembro; a Apple ainda não reportou) e US$ 10,82 até o ano fiscal de 2028, cerca de 45% acima do ano fiscal de 2025.
Nada do que Gurman relatou deveria mover essas estimativas ainda: o corte do AppleCare está suspenso, e algumas dezenas de gerentes de programas não aparecerão no LPA. Cortes mais amplos se somariam ao crescimento que os analistas já esperam.
Então, mais cortes estão por vir?
De acordo com Gurman, sim. A Apple "considerou fazer demissões mais amplas" do que as pequenas até agora, e ele acha que os cortes de gerentes de programas são apenas o começo. Para os acionistas, essa é uma nova alavanca de margem sob Ternus, além de uma margem operacional de 32%.
Claro, o plano do AppleCare mostra que um corte pode ser ponderado e depois arquivado, e Gurman diz que a parte difícil é descobrir "o momento exato para fazê-lo." O próximo relatório de resultados da Apple é o primeiro lugar para procurar por isso.
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