Principais estatísticas das ações da MU
- Desempenho em 30 dias: 54%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 92 a US$ 819
- Preço-alvo do modelo de avaliação: Em torno de US$ 1.030
- Aumento implícito: 37%
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O que aconteceu?
As ações da Micron Technology, Inc. As ações subiram cerca de 54% nos últimos 30 dias, terminando perto de US$ 751 por ação, já que os investidores reavaliaram o preço da empresa em torno de uma das histórias de infraestrutura de IA mais fortes do mercado: oferta restrita de memória, aumento da demanda de servidores de IA e melhoria dos preços de DRAM, NAND e memória de alta largura de banda. A Micron fabrica chips de memória e armazenamento, e o principal debate é se os data centers de IA podem continuar impulsionando a demanda por HBM, a memória de alta largura de banda usada com aceleradores avançados de IA de empresas como a Nvidia.
A recuperação também reflete um sentimento mais forte em relação aos pares de memória, como SK Hynix e Samsung Electronics, os concorrentes mais próximos da Micron em DRAM e HBM, enquanto Western Digital, Kioxia e Seagate permanecem relevantes à medida que a demanda por NAND e SSDs empresariais melhora.
As ações subiram porque os aumentos das metas dos analistas, os preços mais fortes de DRAM e NAND e a oferta restrita de HBM deram aos investidores mais confiança de que o poder de precificação da Micron poderia durar até 2026 e 2027.
A Mizuho elevou sua meta de preço da Micron de US$ 740 para US$ 800 e manteve a classificação Outperform, citando preços mais fortes de NAND e DRAM para o segundo semestre de 2026 e 2027, enquanto o Citi elevou sua meta de US$ 425 para US$ 840 e manteve a classificação Buy, já que apontou para preços mais fortes de DRAM e mais vantagens da HBM. Isso é importante porque a história de lucro da Micron está cada vez mais ligada à venda da escassa memória de IA a preços melhores, e não apenas ao envio de mais chips.
A atualização da conferência do J.P. Morgan desta semana deu mais apoio à história de alta. O vice-presidente executivo de operações globais, Manish Bhatia, disse que as perspectivas financeiras da Micron se fortaleceram desde sua última chamada de lucros e que a empresa está no caminho certo para "outro fluxo de caixa livre recorde substancial" no terceiro trimestre fiscal. Ele também disse que a demanda continua a superar a oferta do setor, com a expectativa de que a escassez de HBM, DRAM e NAND continue bem além do calendário de 2026, enquanto a produção de HBM4 está aumentando duas vezes mais rápido do que a produção de HBM3E 12-high no ano passado.
Notícias recentes da empresa deram aos investidores outro motivo para se concentrarem na posição de fornecimento de longo prazo da Micron nos EUA. A Micron começou a fabricar DRAM 1-alfa em sua fábrica em Manassas, Virgínia, com produção qualificada prevista para o final do ano de 2026.
A atualização diz mais respeito ao fornecimento futuro do que aos lucros imediatos, portanto, o próximo grande teste é o relatório de lucros da Micron de 24 de junho, no qual os investidores buscarão provas de que a demanda por memória de IA, a força dos preços e a expansão das margens ainda estão se mantendo este ano.
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A MU está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 64%
- Margens operacionais: 86%
- Múltiplo P/E de saída: 7x
O modelo de avaliação da Micron aponta para um preço-alvo de cerca de US$ 1.030, o que implica em um aumento de cerca de 37% em relação ao preço recente de US$ 751 das ações.
Essa alta depende do fato de a Micron transformar a escassez de memória de IA em um crescimento duradouro dos lucros, especialmente à medida que a HBM, a DRAM de data center e a demanda de SSDs corporativos ocupam mais capacidade do setor.
A suposição de crescimento da receita de 64% é agressiva, mas reflete a rapidez com que as vendas da Micron podem se expandir quando os preços da memória aumentam e os clientes compram mais produtos de memória de IA de maior valor.
A suposição de margem de 86% é o maior fator de oscilação porque a HBM tem melhor poder de precificação, enquanto a oferta restrita de DRAM e NAND dá à Micron mais espaço para se beneficiar dos preços mais fortes do setor.
Nos níveis atuais, a Micron parece subvalorizada se o ciclo de alta da memória continuar firme, mas as ações agora precisam dos lucros de junho para confirmar que os preços, a demanda de IA e o fluxo de caixa livre podem continuar sustentando a alta.
Qual é a tendência de alta das ações da MU a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Micron Technology, ou o valor que qualquer ação poderia ter, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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