Principais estatísticas das ações da Copart
- Preço atual: ~$ 34 (22 de maio de 2026)
- Receita do terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026: US$ 1,24 bilhão, +2,1% em relação ao ano anterior
- EPS do terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026 (diluído): US$ 0,43, +2,4% em relação ao ano anterior
- Lucro bruto global: US$ 572,6 milhões, +3,7% em relação ao ano anterior
- Margem bruta global: 46,3%, +71bps em relação ao ano anterior
- Lucro operacional: US$ 464,3 milhões, +2,8% em relação ao ano anterior
- Recompras de ações no acumulado do ano: 43,4 milhões de ações por US$ 1,6 bilhão
- Preço-alvo do modelo TIKR: ~$ 55
- Aumento implícito: +61%
Copart supera as estimativas do terceiro trimestre com recorde de ASPs de seguros, enquanto os volumes unitários caem
As ações da Copart(CPRT) relataram receita no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 de US $ 1,24 bilhão, um aumento de 2,1% em relação ao ano anterior, superando as estimativas de Street de US $ 1,20 bilhão, enquanto os volumes globais de unidades de seguro diminuíram 2,7%. Os preços médios de venda aumentaram 4,6% globalmente e mais do que compensaram o déficit de unidades, com os ASPs de seguros dos EUA atingindo um recorde histórico ajustado sazonalmente para o trimestre.
O lucro por ação (EPS) foi de US$ 0,43 por ação diluída, um aumento de 2,4% em relação ao ano anterior e acima da estimativa de US$ 0,41 feita pelas autoridades.
O lucro bruto global cresceu 3,7%, chegando a US$ 572,6 milhões, com margens brutas aumentando 71 pontos-base, chegando a 46,3%.
O lucro operacional atingiu US$ 464,3 milhões, um aumento de 2,8% em relação ao ano anterior, refletindo uma margem operacional de 37,5%.
Sobre a queda no volume de seguros, Leah Stearns, CFO, observou na teleconferência de resultados do terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026 que "as vendas globais da unidade de seguros caíram 2,7% ou 1,9%, excluindo o efeito de volumes catastróficos de um ano atrás." Uma parte do déficit reflete mudanças no mix de apólices de seguro em vigor entre as operadoras, enquanto a retração do consumidor na cobertura desempenhou um papel igualmente visível. Os anos ganhos com automóveis caíram 4% em relação ao ano anterior no quarto trimestre de 2025, em comparação com uma frota de veículos que cresceu 1,4%, de acordo com dados da ISS Fast Track citados pelo CEO Jeffrey Liaw.
O segmento internacional compensou alguma pressão dos EUA. A receita internacional cresceu 14,1%, chegando a US$ 234,2 milhões, impulsionada pelo crescimento de 4,6% na unidade de seguros e de 11,2% na unidade de não seguros. O lucro bruto no segmento internacional aumentou 21,9%, e o lucro operacional internacional atingiu US$ 73,8 milhões, com uma margem de 31,5%.
Na parte não relacionada a seguros, os serviços de concessionárias e esportes motorizados aumentaram as unidades em 1%, o canal de consignação comercial BluCar cresceu mais de 4% e o volume combinado de vendas de frotas e financiamento cresceu a um ritmo de dois dígitos. O valor bruto das transações da Purple Wave cresceu mais de 25% nos últimos 12 meses. A Copart recomprou 43,4 milhões de ações no acumulado do ano por um total de US$ 1,6 bilhão.
Margens brutas atingem o maior nível em vários trimestres, com o crescimento do ASP sustentando a linha de receita
A demonstração de resultados da Copart nos últimos oito trimestres mostra uma empresa que absorveu a pressão do volume por meio do poder de precificação, com as margens brutas oscilando em uma faixa que acaba de atingir uma alta do ciclo.
A receita teve uma tendência entre US$ 1,07 bilhão e US$ 1,24 bilhão nos últimos oito trimestres. A impressão do terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026 de US$ 1,24 bilhão é a mais alta nessa faixa, embora a trajetória não tenha sido uma linha reta. A receita caiu para US$ 1,12 bilhão no segundo trimestre do exercício fiscal de 2026 antes de se recuperar. O crescimento ano a ano desacelerou de 14,0% no 2º trimestre do AF2025 para apenas 2,1% no 3º trimestre do AF2026, com um trimestre de crescimento negativo (-3,6%) no 2º trimestre do AF2026.
As margens brutas contam uma história mais favorável. A margem bruta atingiu 43,2% no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2025, subiu para 44,7% e 45,2% nos dois trimestres seguintes, atingiu o pico de 49,6% no quarto trimestre do exercício fiscal de 2025 e, em seguida, moderou para 46,1% e 46,5% antes de uma breve queda para 43,9% no segundo trimestre do exercício fiscal de 2026. A impressão de 50,5% no terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026 é a mais alta na janela de oito trimestres.
As margens operacionais seguiram uma faixa mais estreita. A sequência do 1º trimestre do exercício fiscal de 2025 até o 3º trimestre do exercício fiscal de 2026 é a seguinte: 33.6%, 35.4%, 36.6%, 37.3%, 36.7%, 37.3%, 34.7%, 37.5%. O valor de 37,5% do terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026 corresponde à alta do ciclo anterior e representa uma recuperação acentuada em relação à leitura de 34,7% do segundo trimestre do exercício fiscal de 2026.
A receita operacional para o terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026 foi de US$ 464 milhões, acima dos US$ 452 milhões de um ano atrás e recuperando-se dos US$ 388 milhões do segundo trimestre do exercício fiscal de 2026.
As despesas operacionais totais permaneceram disciplinadas. O SG&A ficou em US$ 100 milhões no trimestre. Stearns observou na teleconferência do terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026 que o produto de entrega de longa distância gerou cerca de US$ 15 milhões de aumento de custo ano a ano nas operações das instalações, um obstáculo parcialmente compensado pela margem que o produto gera na linha de receita.
A meta de US$ 55 da TIKR para as ações da Copart requer uma expansão constante da margem em uma recuperação de volume
O modelo de avaliação de caso médio da TIKR avalia as ações da Copart, Inc. em US$ 54,54, o que implica um retorno total de 61,4% em relação ao preço atual de ~US$ 34. O modelo pressupõe um CAGR de receita de 5,8%, uma margem de lucro líquido de 36,5% e um crescimento anual de 7,4% do LPA durante o período de previsão.
Incorporado ao caso médio está uma suposição de compressão do múltiplo P/L de 3,1% ao ano, o que significa que a meta de ações da Copart é atingida apesar de um múltiplo em queda, e não por causa da expansão.
As ações da Copart estão em um ponto de inflexão após essa impressão do terceiro trimestre: O crescimento do ASP está carregando a demonstração de resultados, mas os volumes unitários de seguros permanecem negativos e o estoque dos EUA diminuiu 4,7% em relação ao ano anterior, limitando o teto de receita de curto prazo sem uma recuperação de volume.
O cenário de baixa da TIKR avalia as ações da Copart em US$ 53,42, com um retorno anualizado de 5,7%, resultado se a receita crescer a um CAGR de 5,2% e as margens de lucro líquido se mantiverem em 34,4%, enquanto o múltiplo se comprime em 4,3% ao ano.
O cenário médio alcança US$ 67,04 com uma TIR de 8,7%, com base em um CAGR de receita de 5,8% e margens de lucro líquido de 36,5%, com o P/L sendo comprimido em 3,1% ao ano e a recuperação do volume de seguros se materializando à medida que o ciclo de frequência de sinistros se transforma.
O cenário de alta eleva as ações da Copart para US$ 82,79, com um retorno anualizado de 11,6%, exigindo um CAGR de receita de 6,3% e margens de lucro líquido de 38,6%, além de uma taxa de compressão múltipla mais lenta de 2,1% ao ano.
Você deve investir na Copart, Inc.?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte as ações da Copart, Inc. e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se movimentaram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Copart, Inc. juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações da CPRT no TIKR gratuitamente →
