Principais estatísticas das ações da Ross Stores
- Preço atual: $235 (22 de maio de 2026)
- Receita do 1º trimestre do exercício fiscal de 2027: $ 6.0 bilhões, + 21% A / A
- EPS do 1º trimestre do exercício fiscal de 2027: US$ 2,02, +37% em relação ao ano anterior
- Crescimento das vendas de lojas comparáveis no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2027: +17%
- Orientação de receita para o ano inteiro: Vendas totais: +9%-11% no segundo trimestre; crescimento de vendas comparáveis para o ano inteiro: +6%-7%
- Orientação de EPS para o ano inteiro: US$ 7,50 a US$ 7,74, um aumento de 13% a 17% em relação aos US$ 6,61 do ano passado
- Preço-alvo do modelo TIKR: US$ 263
- Aumento implícito: +12%
Ross Stores registra o maior crescimento de vendas na mesma loja em 40 anos e, em seguida, prevê 2% a 3% no segundo semestre
A Ross Stores(ROST) apresentou um primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 e relatou uma receita de US$ 6,0 bilhões, um aumento de 21% em relação ao ano anterior, juntamente com um lucro por ação de US$ 2,02, um aumento de 37% em relação aos US$ 1,47 no trimestre do ano anterior.
As vendas comparáveis nas lojas cresceram 17%, o que James Conroy, CEO, descreveu na teleconferência de resultados do primeiro trimestre como "o maior crescimento de vendas nas mesmas lojas nos 40 anos de história da empresa".
As ações da Ross Stores subiram 8% com a impressão, e a mecânica por trás da questão das vendas comparáveis: o crescimento foi impulsionado inteiramente pelas transações, e não pela inflação dos tíquetes, com unidades por transação estáveis no período.
Michael Hartshorn, Presidente e Diretor de Operações do Grupo, confirmou na teleconferência de resultados do primeiro trimestre que o tráfego foi o principal impulsionador e que o número de clientes em uma base de lojas compostas cresceu dois dígitos em todos os níveis de renda, todas as etnias e todas as faixas etárias.
Conroy observou na teleconferência de resultados do primeiro trimestre que o cliente de 18 a 24 anos estava superando praticamente todos os outros varejistas acompanhados pela empresa, uma faixa etária que a gerência visou explicitamente por meio de uma estratégia de marketing renovada, focada na modernização da marca e na presença na mídia social.
As mulheres e os cosméticos lideraram os resultados de mercadorias, embora todas as principais categorias tenham registrado crescimento de composição na casa dos dez ou mais, e todas as regiões geográficas tenham contribuído, sendo que o Centro-Oeste teve o melhor desempenho.
A margem operacional aumentou 120 pontos-base para 13,4%, contra 12,2% no trimestre do ano anterior, impulsionada por uma melhoria de 145 pontos-base no custo dos produtos vendidos.
A margem de mercadorias melhorou 85 pontos-base, a ocupação alavancou 60 pontos-base no forte volume de vendas, e os custos de distribuição e frete doméstico diminuíram 15 e 10 pontos-base, respectivamente.
A Ross Stores elevou a orientação do EPS para o ano inteiro para US$ 7,50 a US$ 7,74, um aumento de 13% a 17% em relação aos US$ 6,61 do ano passado, com as premissas de compensação do segundo semestre inalteradas em 2% a 3%.
William Sheehan, vice-presidente executivo e diretor financeiro, observou na teleconferência sobre os lucros do primeiro trimestre que a empresa superou as estimativas do primeiro trimestre em cerca de US$ 0,35 e obteve um fluxo de aproximadamente US$ 0,38 para o ano inteiro.
As ações da Ross Stores também se beneficiam de uma autorização de recompra de dois anos, no valor de US$ 2,55 bilhões, aprovada em março, com US$ 1,275 bilhão destinado à recompra no ano fiscal de 2026 e US$ 319 milhões já aplicados em 1,5 milhão de ações no 1º trimestre.
A receita da ROST aumenta 21%, enquanto as margens operacionais atingem o maior nível em vários trimestres
A demonstração de resultados para o trimestre encerrado em 2 de maio de 2026 marca a melhor margem operacional para as ações da Ross Stores nos oito trimestres registrados: receita de US$ 6 bilhões, um aumento de 20,6% em relação ao ano anterior, com lucro operacional de US$ 800 milhões e uma margem operacional de 13,4%.
A trajetória da margem vinha se recuperando há três trimestres consecutivos: a margem operacional passou de 11,5% em agosto de 2025 para 11,6% em novembro de 2025, aumentou para 12,3% em janeiro de 2026 e atingiu 13,4% no período mais recente.
A margem bruta seguiu um padrão semelhante, recuperando-se de um mínimo de 28,2% em maio de 2025 para 34,2% em novembro de 2025, comprimindo-se para 28,7% em janeiro de 2026 e, em seguida, retornando para 29,6% no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026.
Sheehan também confirmou na teleconferência de resultados do primeiro trimestre que a margem de mercadorias melhorou 85 pontos-base e os custos de compra aumentaram 25 pontos-base devido a incentivos mais altos vinculados ao desempenho superior dos lucros, com alavancagem dos custos de marketing e relacionados à loja durante o período.
Resultados do modelo de avaliação de ações da ROST (TIKR)
O modelo de avaliação da TIKR avalia as ações da Ross Stores em US$ 263, o que implica um retorno total de 12% em relação ao preço atual de US$ 235, ou 2,4% anualizado nos próximos 5 anos.
O caso intermediário pressupõe um CAGR de receita de 5,4% e uma margem de lucro líquido de 10%, pressupostos calibrados para uma expansão constante de 5% nas unidades e crescimento normalizado das despesas operacionais, em vez de uma continuação da impressão histórica de 17% do primeiro trimestre.
O modelo incorpora uma compressão de P/L de 1,5% ao ano no caso médio, o que significa que o múltiplo se contrai durante todo o período da previsão, mesmo com o crescimento dos lucros, razão pela qual a alta implícita é modesta em relação à trajetória subjacente dos lucros.
O cenário inferior avalia as ações da Ross Stores em US$ 248 até 2035, produzindo um retorno anualizado de 0,6%, consistente com o enfraquecimento das composições em direção à faixa orientada de 2% a 3% na metade traseira e nenhuma expansão adicional da margem em relação aos níveis atuais.
O cenário médio projeta US$ 313 até 2035 com uma TIR de 3,3%, o caminho em que o crescimento da receita de 5% a 6% se compõe de forma constante, juntamente com margens que se mantêm próximas à faixa de margem operacional de 13% e o pipeline anual de 110 lojas é entregue dentro do cronograma.
O cenário de alta atinge US$ 381 com uma TIR de 5,7%, um cenário que exigiria que a força da composição acima da faixa anual orientada de 6% a 7% persistisse nos anos seguintes, apoiada pela contribuição da expansão do Nordeste antes das expectativas de subscrição.
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