Principais estatísticas das ações da ISRG
- Desempenho nos últimos seis meses: 7%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 425 a US$ 604
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 733
- Aumento implícito: 46%
Avalie suas ações favoritas, como a Intuitive Surgical, com 5 anos de previsões de analistas usando o novo Modelo de Avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
As ações da Intuitive Surgical subiram cerca de 7% nos últimos seis meses, sendo recentemente negociadas perto de US$ 504 por ação, já que os investidores reagiram ao forte crescimento dos procedimentos, à aceleração da adoção do Da Vinci 5 e à expansão da receita recorrente.
As ações permanecem abaixo da máxima de 52 semanas de US$ 604, mas avançaram de forma constante à medida que a confiança no perfil de crescimento de longo prazo da empresa aumentou.
As ações subiram depois que a empresa apresentou resultados sólidos no quarto trimestre, que reforçaram o impulso duradouro dos lucros e a visibilidade clara para 2026.
Esta semana, a Intuitive informou que a receita do quarto trimestre foi de US$ 2,87 bilhões, um aumento de 19%, com o EPS pro forma subindo de US$ 2,21 para US$ 2,53, já que o total de procedimentos cresceu 18%.
Para o ano inteiro, a receita aumentou 21%, para US$ 10,1 bilhões, o total de procedimentos aumentou 19%, para mais de 3,1 milhões, e o fluxo de caixa livre atingiu US$ 2,5 bilhões.
O CEO David Rosa disse que "2025 foi um ano forte para a Intuitive", enquanto a administração orientou um crescimento de 13% a 15% nos procedimentos da Vinci em 2026 e projetou margens brutas de 67% a 68%, sinalizando a expansão contínua da plataforma no da Vinci 5, SP e Ion.
O posicionamento institucional também permaneceu ativo. A Intech Investment Management aumentou sua participação em 95,1%, para 84.959 ações avaliadas em cerca de US$ 38 milhões, enquanto a LGT Capital Partners elevou sua posição em 79,8%, para 101.180 ações avaliadas em US$ 45 milhões.
A Mitsubishi UFJ Asset Management detinha 857.315 ações no valor de cerca de US$ 383 milhões, o que representa aproximadamente 0,24% da empresa, e a participação institucional geral está próxima de 83,6%, reforçando a ampla participação de investidores profissionais.
Algumas empresas reduziram sua exposição, incluindo a TD Asset Management, que reduziu sua participação em 4%, para 391.424 ações, e a Dakota Wealth Management, que cortou sua posição em 63,9%.
Mesmo assim, a execução estável dos lucros e a contínua aplicação de capital em todas as plataformas sustentaram o avanço de seis meses da ação, apesar de sua avaliação premium próxima a 50 vezes os lucros futuros.
A ISRG está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 13,9%
- Margens operacionais: 38.7%
- Múltiplo P/E de saída: 50,3x
Projeta-se que a receita cresça de cerca de US$ 10,1 bilhões em 2025 para mais de US$ 18,2 bilhões em 2030, apoiada pelo crescimento consistente de procedimentos, colocação de sistemas e vendas recorrentes de instrumentos e acessórios.
O volume de procedimentos continua sendo o principal impulsionador, já que cada cirurgia incremental aumenta a receita de consumíveis de alta margem e, ao mesmo tempo, fortalece o retorno sobre o investimento do hospital, o que apoia a demanda futura do sistema e a durabilidade dos preços.
A expansão da margem operacional em direção à faixa de 30% pressupõe o aumento do mix do da Vinci 5, o aumento da eficiência da fabricação e a alavancagem sustentada da receita recorrente, que já representa mais de 80% das vendas trimestrais.
O crescimento dos procedimentos de porta única, a adoção contínua do Ion, a expansão para centros de cirurgia ambulatorial e novas indicações, como procedimentos cardíacos no da Vinci 5, acrescentam vetores de crescimento incrementais além da cirurgia geral básica.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 733, o que implica um aumento total de cerca de 46% em relação aos níveis atuais, próximos a US$ 504.
No próximo ano, o desempenho será moldado pela consistência do crescimento dos procedimentos na faixa de 13% a 15%, pelas tendências de utilização do da Vinci 5, pela expansão internacional e pela resiliência das margens em meio às pressões tarifárias.
Nos níveis atuais, a Intuitive Surgical parece subvalorizada, com retornos futuros vinculados ao crescimento sustentado de procedimentos e à alavancagem de receitas recorrentes, em vez de somente à expansão múltipla.
Faça uma estimativa instantânea do valor justo de uma empresa (grátis com TIKR) >>>
Quanto as ações da ISRG podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Intuitive Surgical, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
