Principais estatísticas das ações da APH
- Desempenho nos últimos 6 meses: 33%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 56 a US$ 167
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 221
- Aumento implícito: 52%
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O que aconteceu?
As ações da Amphenol As ações da Amphenol Corporation subiram cerca de 33% nos últimos 6 meses, sendo negociadas recentemente perto de US$ 146 por ação, uma vez que os investidores reagiram à aceleração da demanda impulsionada pela IA, aos registros de reservas e a uma grande aquisição que expande a presença do data center da empresa.
As ações permanecem abaixo de sua maior alta de 52 semanas, de US$ 167, mas superaram significativamente o desempenho de muitos pares industriais. A recuperação reflete a confiança crescente na exposição crescente da Amphenol à infraestrutura de IA e aos mercados de interconexão de alta velocidade.
As ações avançaram após os resultados recordes do quarto trimestre, que confirmaram o forte impulso relacionado à IA. A Amphenol reportou vendas de US$ 6,4 bilhões, um aumento de 49% em relação ao ano anterior, com crescimento orgânico de 37%, e um EPS ajustado recorde de US$ 0,97, um aumento de 76%, enquanto os pedidos subiram para US$ 8,4 bilhões, com uma relação de 1,31 livro para fatura, impulsionada principalmente pela demanda de datacom de TI relacionada à IA.
O CEO Adam Norwitt disse que "não há dúvida de que esses pedidos robustos foram impulsionados principalmente pela demanda de data center relacionada, em particular, a investimentos em inteligência artificial", reforçando a narrativa de crescimento estrutural.
A margem operacional ajustada atingiu um recorde de 27,5%, 510 pontos-base a mais do que no ano passado, destacando a forte alavancagem operacional.
A administração orientou as vendas do primeiro trimestre de 2026 para US$ 6,9 bilhões a US$ 7,0 bilhões, com EPS ajustado de US$ 0,91 a US$ 0,93, incluindo aproximadamente US$ 900 milhões de receita da recém-fechada aquisição da CommScope.
Espera-se que a CommScope gere cerca de US$ 4,1 bilhões em vendas para o ano inteiro de 2026 e adicione US$ 0,15 ao EPS ajustado, fortalecendo ainda mais a posição da Amphenol em fibra e conectividade de alta velocidade.
A empresa também gerou um fluxo de caixa livre trimestral recorde de US$ 1,5 bilhão e US$ 4,4 bilhões para o ano inteiro, apoiando retornos de capital e gerenciamento disciplinado do balanço patrimonial.
O posicionamento institucional permanece elevado, com 97,01% de participação. A Egerton Capital aumentou sua participação em 20,7% para 3.823.422 ações avaliadas em cerca de US$ 473,1 milhões, a Intech Investment Management aumentou sua posição em 281,8%, a MAI Capital elevou sua participação em 269,2% e a Westpac Banking Corp aumentou suas participações em 52,9%, enquanto o Banco Santander elevou a exposição em 3,8%.
Alguns fundos reduziram suas posições, incluindo Quantbot Technologies, Erste Asset Management, R Squared Ltd e DNB Asset Management, mas os níveis gerais de propriedade sugerem uma convicção institucional contínua de longo prazo rumo a 2026.
A APH está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 18%
- Margens operacionais: 27%
- Múltiplo P/E de saída: 32x
Projeta-se que a receita aumente de cerca de US$ 23 bilhões em 2025 para mais de US$ 38 bilhões em 2028, apoiada pela demanda sustentada de data center de IA, construção de infraestrutura de nuvem, eletrificação automotiva e eletrônicos de defesa.
As implantações de servidores de IA exigem maior densidade de conectores e maior fornecimento de energia por rack, expandindo o conteúdo da Amphenol por sistema e apoiando o crescimento duradouro da linha superior além dos ciclos tradicionais de PCs ou aparelhos celulares.
As margens operacionais de 27% pressupõem uma mudança contínua do mix para soluções de interconexão de cobre e fibra de alta velocidade, à medida que os hiperescaladores escalam arquiteturas de próxima geração.
A aquisição da CommScope fortalece o portfólio de fibra da Amphenol, permitindo a participação nas camadas ópticas e de cobre da pilha do data center e, ao mesmo tempo, apoiando a alavancagem da margem incremental à medida que os volumes aumentam.
A eletrificação automotiva acrescenta outro fator estrutural, já que os veículos elétricos exigem muito mais conectores para sistemas de bateria, distribuição de alta tensão e assistência avançada ao motorista. A defesa e a automação industrial também se beneficiam da crescente complexidade eletrônica e dos ciclos de investimento de vários anos.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 221, o que implica um aumento de cerca de 52% em relação aos níveis atuais próximos a US$ 146, sugerindo que a ação parece subvalorizada.
Em 2026, os resultados provavelmente serão impulsionados pelos gastos de capital com IA em hiperescala, pela execução da integração da CommScope e pela força sustentada da margem.
Se a demanda relacionada à IA permanecer elevada e as margens incrementais se mantiverem acima das médias históricas, o crescimento dos lucros poderá continuar a superar o crescimento da receita.
Nos níveis atuais, a Amphenol parece subvalorizada, apoiada pela expansão estrutural da infraestrutura de IA e pela execução operacional disciplinada.
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Quanto as ações da APH podem subir a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Amphenol Corporation, ou quanto qualquer ação poderia valer, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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