Principais estatísticas das ações da CrowdStrike
- Intervalo de 52 semanas: US$ 343 a US$ 675
- Preço atual: US$ 663
- Meta média de rua: US$ 535
- Meta alta da rua: US$ 764
- Consenso dos analistas: 31 compram, 11 têm desempenho superior, 10 mantêm, 1 tem desempenho inferior
- Meta do modelo TIKR (dezembro de 2030): US$ 1.212
CrowdStrike atinge a maior alta em 52 semanas, com o ARR ultrapassando US$ 5 bilhões pela primeira vez
A CrowdStrike Holdings(CRWD), a plataforma de segurança cibernética pura que protege a infraestrutura de IA para empresas em todo o mundo, encerrou os ganhos do quarto trimestre do ano fiscal de 2006 com um novo ARR líquido recorde de US$ 330,7 milhões, um aumento de 47% em relação ao ano anterior, levando as ações da CrowdStrike ao seu nível mais alto em mais de um ano.
Esse valor de US$ 330,7 milhões marcou o maior número de ARR líquido novo em um único trimestre na história da empresa.
O ARR final ultrapassou US$ 5,25 bilhões, tornando a CrowdStrike a empresa de software de segurança cibernética mais rápida a atingir esse marco, com um crescimento de ARR de 24% ano a ano.
O CEO George Kurtz definiu o contexto para os resultados em suas observações preparadas: "O ano fiscal de 2016 foi o melhor ano da CrowdStrike até o momento, coroado por um quarto trimestre de grande sucesso, no qual estabelecemos novos recordes em toda a empresa".
O fluxo de caixa livre para o trimestre atingiu um recorde de US$ 376,4 milhões, ou 29% da receita, enquanto o fluxo de caixa livre para o ano inteiro atingiu US$ 1,24 bilhão, representando 26% da receita.
O modelo de assinatura Falcon Flex, que a CrowdStrike agora determina como o veículo padrão de entrada no mercado para o ano fiscal de 2017, encerrou o trimestre com US$ 1,69 bilhão em ARR, crescendo mais de 120% em relação ao ano anterior, com mais de 380 contas já re-flexionadas e quase 100 clientes re-flexionando várias vezes dentro de seu contrato original.
Os três pilares de crescimento além do endpoint principal, especificamente o Next-Gen SIEM, o Next-Gen Identity e a nuvem, atingiram coletivamente US$ 1,9 bilhão em ARR final, crescendo mais de 45% em relação ao ano anterior, sendo que o Next-Gen SIEM sozinho ultrapassou US$ 585 milhões em ARR após crescer mais de 75% em relação ao ano anterior.
31 Avaliações de compra e uma meta média abaixo do preço atual: O debate sobre a avaliação da CrowdStrike
As ações da CrowdStrike não são uma história sobre o ceticismo dos analistas; são uma história sobre o mercado estar à frente do consenso.
Com 31 classificações de compra, 11 de desempenho superior e apenas 10 de retenção em 51 estimativas ativas em 22 de maio, a convicção de Street na CrowdStrike é quase universalmente otimista, mas a meta de preço médio de US$ 535 está cerca de 19% abaixo de onde as ações da CRWD são negociadas atualmente, a US$ 663.
A desconexão não é um sinal de deterioração dos fundamentos, mas sim um reflexo da rapidez com que as ações foram reavaliadas desde a impressão do quarto trimestre, com a média de Street ainda não tendo alcançado um consenso que agora projeta um crescimento de receita de cerca de 23% em relação ao ano anterior, para aproximadamente US$ 1,36 bilhão somente no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2017.
O caso do FCF para as ações da CrowdStrike é o argumento mais forte para a reavaliação: o consenso projeta margens de fluxo de caixa livre de pelo menos 30% para todo o ano fiscal do AF27, com a margem do FCF do primeiro trimestre esperada em cerca de 33%, com base nos US$ 1,24 bilhão em FCF anual que a empresa entregou no AF26.
A dinâmica Flex re-Flex é o que Wall Street está modelando como o mecanismo de expansão estrutural, especificamente o ponto de dados de que os re-Flexers mostram um aumento médio de ARR de 26% em sete meses, e a coorte de múltiplos re-Flex, que agora representa aproximadamente 6% do total de clientes Flex, está aumentando o ARR em mais 48% em relação ao seu compromisso inicial.
No limite superior, a Street tem uma meta de preço de US$ 764, o que implica que, para os investidores que acreditam que as ações da CRWD podem sustentar um crescimento de receita de 22% a 23% até o exercício fiscal de 2017 e expandir as margens de FCF para 35%, o preço atual permanece abaixo de um cenário de alta defensável.
Com o consenso do EPS normalizado do 1º trimestre de 2027 projetado em US$ 1,4 por ação, crescendo cerca de 47% em relação ao ano anterior, e o fluxo de caixa livre por ação se expandindo junto com ele, a tese de alta se baseia diretamente no fato de a CrowdStrike poder converter seu pipeline recorde, que entrou no 1º trimestre com um aumento de 49% em relação ao ano anterior, em um novo ARR líquido sustentado no ritmo de crescimento de 24% ou mais.
O modelo da TIKR prevê US$ 1.212 para a CrowdStrike: O caso de um aumento de 83% até janeiro de 2031
O caso base da TIKR avalia a CrowdStrike em US$ 1.212 por ação, realizado em janeiro de 2031, sustentado por um CAGR de receita médio de cerca de 21%, margens de lucro líquido expandindo para cerca de 24% e EPS crescendo em um CAGR de cerca de 22%, refletindo a capacidade documentada da plataforma Falcon de converter ARR novo líquido em escala em ganhos em dinheiro duráveis e compostos.
Com um potencial de retorno total de 83% ao longo de 5 anos e uma TIR anualizada de cerca de 14%, cada dólar de ARR das ações da CrowdStrike que se converte em receita de assinatura com margens brutas de 81% cria um mecanismo de FCF composto que, segundo as projeções de caso médio, atingirá um preço de ação de aproximadamente US$ 2.520 em janeiro de 2035, representando cerca de 280% de retorno total a uma TIR de 17%.
O cenário para as ações da CrowdStrike depende de uma pergunta: a nova ARR líquida pode sustentar o impulso do quarto trimestre do ano fiscal de 2026 ou o volante do re-Flex desacelera à medida que a coorte de renovação mais fácil da era CCP é ultrapassada?
As ações da CrowdStrike são uma compra neste momento?
O cenário base da TIKR avalia a CrowdStrike em US$ 1.212 por ação até janeiro de 2031, o que implica 83% de aumento em relação ao preço atual de US$ 663.
Com 31 analistas classificando a CRWD como Buy (comprar) e uma meta de alta de Street de US$ 764, a tese se baseia no fato de o pipeline recorde do Q1 FY27, com aumento de 49% em relação ao ano anterior, se converter em ARR líquido novo e sustentado acima de US$ 250 milhões por trimestre.
A principal variável é o impulso do re-Flex, em que as mais de 380 contas atuais do re-Flex apresentam um aumento médio de 26% no ARR em sete meses.
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