Principais estatísticas das ações da CAVA
- Desempenho no acumulado do ano: 41%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 43 a US$ 102
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 146
- Aumento implícito: 78%
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O que aconteceu?
As ações do CAVA Group subiram cerca de 41% no acumulado do ano, sendo recentemente negociadas perto de US$ 82 por ação, uma vez que os investidores reagiram ao forte crescimento dos lucros, à aceleração da expansão dos restaurantes e às várias revisões para cima dos preços-alvo dos analistas.
A alta reflete a crescente confiança na capacidade da empresa de se expandir nacionalmente e, ao mesmo tempo, sustentar um crescimento de receita de dois dígitos.
As ações subiram depois que a CAVA informou que a receita do quarto trimestre aumentou 21,2% em relação ao ano anterior, para US$ 272,8 milhões, e que a receita do ano inteiro cresceu 22,5%, elevando as vendas anuais acima de US$ 1 bilhão pela primeira vez.
As vendas no mesmo restaurante aumentaram 0,5% no quarto trimestre e 4% no ano inteiro, enquanto o lucro líquido atingiu US$ 63,7 milhões e o EBITDA ajustado totalizou US$ 152,8 milhões em 2025.
O CEO Brett Schulman chamou o ano de "um ano recorde", e a gerência orientou 2026 para 74 a 76 novos restaurantes líquidos, crescimento de 3% a 5% nas vendas no mesmo restaurante e EBITDA ajustado entre US$ 176 milhões e US$ 184 milhões, reforçando as expectativas de expansão contínua neste ano.
A atividade dos analistas apoiou o sentimento. A Sanford C. Bernstein elevou seu preço-alvo de US$ 75 para US$ 84, o Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para US$ 83 com uma classificação de peso igual, a Piper Sandler aumentou seu preço-alvo para US$ 85 com uma classificação de peso excessivo, a Truist elevou seu preço-alvo de US$ 78 para US$ 80, mantendo uma classificação de compra, e o Telsey Advisory Group elevou seu preço-alvo de US$ 85 para US$ 88 com uma classificação de desempenho superior.
O consenso entre os corretores continua sendo de Compra Moderada, com metas médias agrupadas em meados dos US$ 80, colocando as ações próximas das estimativas atuais de valor justo, mesmo após a forte alta registrada no acumulado do ano.
A participação institucional continua elevada. O Vanguard aumentou sua participação em 3,5%, para 9.345.976 ações, representando cerca de 8,06% da empresa, enquanto o Citigroup expandiu sua posição em 138,2%, para 886.666 ações.
A Envestnet Asset Management aumentou sua participação em 57,7%, a ABN Amro Investment Solutions aumentou suas participações em 262,8%, a Ameritas Advisory Services aumentou sua posição significativamente e a Rhumbline Advisers adicionou 9,8%.
Os investidores institucionais agora possuem cerca de 73% da empresa, ressaltando a contínua acumulação profissional, mesmo com a avaliação permanecendo premium em cerca de 153x os lucros finais.
O CAVA está subvalorizado?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 21,7%
- Margens operacionais: 6.1%
- Múltiplo P/E de saída: 127x
Projeta-se que a receita aumente de cerca de US$ 964 milhões em 2024 para aproximadamente US$ 2,9 bilhões em 2030, refletindo o crescimento sustentado da unidade e a forte produtividade dos novos restaurantes, com tendência de AUVs em 2025 acima de US$ 3 milhões.
O modelo pressupõe que as margens operacionais se expandam de cerca de 5,1% atualmente para a faixa de 6%, à medida que as despesas gerais corporativas se alavancam em uma base maior de restaurantes e melhoram a eficiência da cadeia de suprimentos.
Com base nesses dados, o modelo de avaliação estima um preço-alvo de US$ 146, o que implica um aumento de cerca de 78% nos próximos anos, indicando que a ação parece subvalorizada nos níveis atuais.
A cerca de US$ 82 por ação, a ação é negociada perto de 8,2x EV para a receita e cerca de 153x os lucros posteriores, o que reflete um múltiplo premium. No entanto, essa avaliação pode ser sustentada se a CAVA continuar a apresentar um crescimento de receita de mais de 20% e uma expansão gradual da margem à medida que o sistema se expandir.
Em 2026, o desempenho provavelmente será impulsionado por três áreas principais. Em primeiro lugar, a entrega de 74 a 76 novos restaurantes com produtividade próxima aos níveis recentes sustenta a aceleração contínua da receita.
Em segundo lugar, o crescimento das vendas nos mesmos restaurantes de 3% a 5%, apoiado pela inovação do cardápio, como o lançamento do salmão com cobertura de romã e iniciativas de engajamento de fidelidade, fortalece a alavancagem operacional.
Em terceiro lugar, a orientação de margem em nível de restaurante de 23,7% a 24,2% será fundamental para demonstrar que a escala pode se traduzir em lucratividade crescente, apesar da inflação modesta e dos investimentos incrementais em mão de obra.
Se a CAVA mantiver um forte crescimento unitário e, ao mesmo tempo, expandir as margens gradualmente, o poder dos lucros poderá se multiplicar de forma significativa até 2026 e além.
Nos níveis atuais, as ações parecem subvalorizadas, com retornos futuros impulsionados principalmente pela execução da produtividade dos restaurantes e pela ampliação das margens, em vez de uma maior expansão múltipla.
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Qual é o potencial de alta das ações do CAVA a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações do CAVA Group, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
